O que é o Volume Profile?

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No seguinte artigo vamos falar sobre o “Volume Profile” (conceito), origem e desenvolvimento do mesmo, a “Auction Market Theory”, entre outros capítulos relacionados com o tema descrito acima!

O que é o Volume Profile?

O Volume Profile é uma ferramenta avançada dentro daquilo que é a Análise Técnica nos disponibiliza, que mostra a visualização da distribuição do volume negociado em diferentes níveis de preços num determinado ativo/instrumento financeiro. Esta ferramenta permite aos investidores/traders a avaliação de zonas de baixa e alta liquidez, fazendo com que a identificação de áreas onde o preço possa reagir, seja mais facilitada.

Desta forma, o Volume Profile é uma ferramenta chave para entender a dinâmica do preço e o volume no contexto da análise técnica. Mais concretamente, facilita a identificação de níveis de suporte e resistência e ajuda os traders a entrar e sair do mercado.

O Volume Profile tem ganho adeptos durante os últimos anos. Pois, hoje devido ao desenvolvimento da tecnologia e a mesma estar aliada aos mercados financeiros, faz com que a plataforma que o nosso Broker nos disponibiliza para fazemos as nossas operações (investimento/trading) consiga recolher informação e mostrar a mesma visualmente em forma de histograma horizontal no gráfico do ativo/instrumento financeiro que estejamos a negociar.

Na imagem seguinte, podemos ver um exemplo deste mesmo indicador que falamos:

volume profile

Como se pode observar no gráfico acima, temos uma cotação representada através de velas japonesas (Candlesticks) e à direita um histograma que reflete o volume negociado em cada nível de preços. Na imagem acima está marcado com uma linha vermelha o ponto com maior volume negociado e, como se pode observar, estabelece um movimento lateral. Primeiro atuando como suporte num primeiro momento, e num segundo momento fazendo um “Pullback” a esta mesma linha vermelha.

No entanto, embora no parágrafo anterior fique claro que o “Volume Profile” pode fornecer informações muito relevantes para a ajuda da tomada de decisão, é preciso ir mais além. De facto, como iremos ver mais a frente, esta ferramenta não se limita a ver pontos de suporte e resistência marcados por zonas com muito volume negociado.

Por último, e antes de continuar, não devemos confundir o Volume Profile com o Market Profile. Ambos são muito parecidos na maneira gráfica de se mostrar, mas enquanto o primeiro se constrói sobre dados de volume reais, o segundo fá-lo com dados estimados baseados no tempo.

Origem e Desenvolvimento do Volume Profile

O conceito de Volume Profile surgiu como uma extensão da análise de volume, e tem passado por diversas modificações e melhorias ao longo do tempo.

Embora não esteja claro quem foi o seu criador, normalmente é atribuído a J. Peter Steidlmeyer. Em 1958, Steidlmeyer começou a explorar a ideia de utilizar a “Curva de Gauss” no âmbito dos mercados financeiros. Notou que esta curva tinha muita semelhança com a distribuição do volume de trading em diferentes períodos de tempo e pensou que poderia ser utilizada para representar como os preços se comportam. . Esta ideia levou-o, eventualmente, a desenvolver uma teoria do processo que se viria a denominar “Auction Market Theory” aplicada a bolsa, e a criar o que se conhece como “Market Profile”.

De modo que, após a popularização e a sua particular forma de se mostrar sobre a cotação, houve traders que começaram a utilizar o “Volume Profile”.

“Auction Market Theory” e “Volume Profile”

O “Volume Profile” utiliza os princípios da “Auction Market Theory” para realizá-lo e poder visualizar as áreas de interesse no gráfico. O interesse é medido pela atividade que se gerou numa zona em particular, e se essa atividade se identifica mediante o volume negociado. Esta ferramenta vai-nos facilitar tanto pela identificação de zonas de maior e menor interesse, como também nos irá ajudar e avaliar o preço ao interagir com as mesmas.

Todos estes princípios se baseiam na premissa de que os mercados têm memória e eu acrescento (têm história), e tende a repetir comportamentos. Por tanto espera-se que no futuro determinadas zonas voltem a comportar-se de maneira igual ou muito semelhante ao que fizeram no passado.

Como se vê muitas vezes nos gráficos de diversos ativos/instrumentos financeiros, e é também um aviso/precaução a ter em linha de conta na nossa negociação, é que a memória do mercado (na maioria das vezes tende a ser seletiva, isto é, curto prazo), isto quer dizer, que as zonas de negociação mais recentes têm maior importância que as zonas mais antigas. Por exemplo, se o preço de um determinado ativo após uma notícia do Banco Central Europeu sobre a decisão das 3 taxas de juro que eles decidem, for uma surpresa para o mercado, inicia-se (provavelmente) um desequilíbrio, e a primeira a zona a ter em linha de conta, será a zona de equilíbrio prévia mais imediata.

Quanto mais tempo o preço passe longe de uma certa área de aceitação pelo mercado, menos significado irá ter. Se não temos outra referência será muito útil ter a mesma em linha de conta, mas é importante ser consciente de que zonas de equilíbrio mais imediatas, muito provavelmente será o que o mercado “vai buscar” num primeiro estágio, já que são as que melhor representam o valor num determinado momento presente.

Como funciona o Volume Profile?

Para entender como funciona o Volume Profile ou Perfil de Volume, devemos entender vários conceitos-chave que são fundamentais para interpretar corretamente a informação fornecida por esta ferramenta. Por um lado, temos os conceitos de mercado equilibrado e desequilibrado, e por outro, é crucial compreender o que são os pontos de controlo, a área de valor e as zonas de baixo volume.

Num mercado equilibrado, a oferta e a procura coexistem num estado de relativo equilíbrio, o que se reflete num intervalo de preços estreito e consolidado, e num “Volume Profile” mais simétrico e uniforme. Este equilíbrio é quebrado num mercado desequilibrado, onde a disparidade significativa entre oferta e procura provoca tendências direcionais e movimentos de preços mais abruptos, mostrando zonas de volume notavelmente altas e baixas no perfil.

Value Area (VA), é o intervalo de preços em que ocorre a maior concentração de volume de negociação, geralmente correspondendo a cerca de 70% do volume total. Em outras palavras, é nessa faixa de preços que a maioria dos participantes do mercado considera o valor do ativo/instrumento financeiro como “justo”. Movimentos fora dessa zona podem sinalizar um desequilíbrio entre oferta e procura, indicando uma possível mudança no comportamento dos preços. Este desequilíbrio pode levar a movimentos significativos no mercado, tornando a análise dessa área fundamental para os traders/investidores.

Podemos ainda definir dois níveis dentro o Value Area (VA), que são o Value Area High (VAH) e o Value Area Low (VAL), estes níveis altos e baixos da Value Area (VA) iram atuar como áreas de suporte e resistência, já que se espera que sobre as mesmas haja interação. Uma maior amplitude da Value Area (VA) irá deixar-nos pistas sobre as condições de mercado. Um (VA) extenso sugere-nos que existe uma grande participação de todos os intervenientes do mercado, isto é, todos estão comprando e vendendo nos preços que “querem”, ao contrário de um (VA) estreito, pois, o mesmo é significado de uma atividade mais baixa.

O “Volume Point of Control” (VPOC), é um conceito essencial na análise de volume. Ele representa o nível de preço em que ocorreu o maior volume de negociação, destacando o preço onde a maioria dos traders encontrou valor. Esse nível é considerado significativo, pois, pode atuar como uma região de suporte e resistência, dependendo de como o preço atual interage com o (VPOC). Quando o preço está acima do (VPOC), ele pode servir como suporte; quando está abaixo, pode funcionar como resistência. Entender o (VPOC) ajuda a identificar níveis críticos para a tomada de decisão no mercado. Nota: O (VPOC) representa o precio mais aceite (transacionado) tanto por compradores e vendedores, e estabelece o nível desde o qual se calcula a área de valor.

Conselho: como este é um nível que irá atrair muito interesse do mercado, geralmente “aconselha-se a evitar (depende)” operar nas imediações do mesmo. O amplo consenso entre os grandes participantes de mercado irá provocar flutuações ao redor deste nível, até que desapareça nova informação que desequilibre a perceção dos participantes.

No gráfico que se mostra a seguir podemos ver um exemplo refletindo cada um destes conceitos:

Volume Profile: Como funciona?

Volume Profile com ProRealTime (ativo Bitcoin)

Assim, agora que já vimos como funciona, façamos uma análise do perfil de volume de ordens em relação a um ativo financeiro, com a plataforma ProRealTime.

Para isso:

  • Ativo a analisar: par USD / BTC, um dos ativos mais negociados do mundo.
  • Plataforma: ProRealTime
Volume Profile sobre USD/BTC no ProRealTime

Bem, vamos observar.

O preço está preso dentro do intervalo de 60.000 – 70.000 USD (unidade de BTC), o que parece ser uma clara estrutura de Wyckoff, com máximos em 74.000 USD e mínimos em 56.000 USD.

E neste contexto, como nos ajuda o perfil de volume? Muito simples, diz-nos onde se concentram as ordens de compra e venda, e por conseguinte, onde o preço correrá a grande velocidade assim que chegarem ordens numa ou noutra direção, e onde demorará a poder romper esses suportes e resistências.

Por exemplo, se olharmos para o círculo vermelho do gráfico, veremos que em torno da resistência de 72.000 – 74.000 dólares, existem muitas ordens de venda, o que quer dizer que até que não chegue uma força impulsionadora mais forte ainda, esse trecho será muito difícil de romper.

Em contrapartida, onde vemos a seta azul é exatamente o oposto, como existe pouco volume de ordens colocadas, em muitos trechos, assim que houver uma força numa ou noutra direção, o preço correrá com grande velocidade, tal como se pode ver dentro do intervalo, onde o movimento dos preços é explosivo, tanto ascendente, como descendente.

E novamente, voltamos a ver um incremento do perfil de volume (das ordens dos traders) em torno dos 58.000 – 60.000 USD, o que nos transmite que romper esse suporte custará muito, e exigirá uma grande força vendedora, que seja capaz de superar o nível de volume de ordens de compra registadas.

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Melhor plataforma de trading profissional: Cluster Delta

Desta forma, o Volume Profile é uma ferramenta essencial dentro da disciplina do Order Flow, já que proporciona uma representação gráfica detalhada da atividade de compra e venda em diferentes níveis de preços. Assim, através do Perfil de Volume, os traders podem identificar zonas chave de suporte e resistência, bem como níveis de preço onde se negociou um volume significativo, o que pode influenciar futuras decisões de trading.

Na disciplina do Order Flow, a análise centra-se na compreensão de como as ordens de compra e venda afetam o mercado. O Perfil de Volume complementa esta perspetiva ao mostrar não só os preços a que se realizaram transações, mas também o volume dessas transações, permitindo aos traders detetar desequilíbrios entre oferta e procura.

E em tudo isto, entra Cluster Delta, uma plataforma de trading profissional que se especializa em ferramentas avançadas de análise de Order Flow, incluindo o Perfil de Volume. Utilizando o Cluster Delta, os traders podem aceder a gráficos detalhados que mostram a distribuição do volume de trading ao longo de diferentes níveis de preços. Esta plataforma permite desagregar os dados de volume em componentes mais específicos, como o delta de volume (a diferença entre compras e vendas), o que proporciona uma visão ainda mais granular do fluxo de ordens.

Exemplo de Volume Profile no Cluster Delta

Exemplo de Volume Profile no Cluster Delta

Deixamos-lhe algumas características desta plataforma:

  • 💼 Produtos financeiros: +1M
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Vantagens e desvantagens do Volume Profile no seu trading

Entre as principais vantagens do Volume Profile podemos destacar as seguintes:

  • Identificação de suportes e resistências: O Volume Profile facilita a identificação de níveis chave de suporte e resistência, oferecendo pontos de entrada e saída estratégicos.
  • Facilita a visualização do volume: Proporciona uma representação gráfica intuitiva do volume negociado a diferentes níveis de preço, facilitando a sua interpretação.
  • Revela zonas de controlo: Permite identificar as zonas de controlo onde se negociou o maior volume.
  • Análise de liquidez: Ajuda os investidores a identificar zonas de alta e baixa liquidez, permitindo-lhes antecipar possíveis reações do preço.
  • Identifica áreas de Acumulação e Distribuição: É útil para identificar áreas onde os traders estão a acumular ou distribuir ativos, o que é crucial para o desenvolvimento de estratégias de trading eficazes.

No entanto, também apresenta certas desvantagens que citamos a seguir:

  • Complexidade de interpretação: Pode ser complexo para os traders recém-iniciados. Isto porque interpretar corretamente o Volume Profile pode requerer uma aprendizagem e uma prática mais avançada.
  • Não é infalível: Claro, como qualquer ferramenta de análise técnica, não garante o sucesso e deve ser utilizada em conjunto com outras ferramentas e análises para confirmar sinais.
  • Requer plataformas avançadas: Para visualizar e analisar o Volume Profile de forma eficaz, são necessárias plataformas de trading que suportem este indicador e não costuma estar disponível em sites que oferecem visualização de gráficos de forma gratuita.
  • Dados de volume limitados: Em mercados onde os dados de volume são limitados ou não estão disponíveis, o uso do Volume Profile vê-se significativamente restringido. Por exemplo, no caso dos mercados OTC como o Forex, não há dados de volumes oficiais totalmente reais, pelo que isto pode afetar a interpretação dos dados.

O “Volume Profile” é uma ferramenta da análise técnica que mostra a distribuição do volume negociado a diferentes níveis de preço, ajudando a identificar zonas de alta e baixa liquidez, e níveis de suporte e resistência. É essencial para entender a dinâmica do preço e do volume, oferecendo informações para estratégias de trading. Embora seja uma ferramenta valiosa, a sua interpretação pode ser complexa e requer plataformas mais apetrechadas para uma análise com maior eficácia e rigor

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