Order flow no trading: O que é e como funciona?

No seguinte artigo vamos ver em detalhe em que se baseia o tipo de trading “Order Flow”, e como funciona, tão famoso nos últimos anos entre os traders mais profissionais.

Uma introdução ao Order Flow

O fluxo de ordens (Order Flow) refere-se ao registo de todas as ordens de compra e venda de um ativo financeiro, como ações, divisas ou futuros, que se realizam num determinado mercado. O registo inclui informação sobre a quantidade de ativos negociados, o preço de compra ou venda e o momento em que se realizou a operação.

O fluxo de ordens é uma ferramenta importante para os traders e os investidores, já que proporciona uma visão detalhada da atividade do mercado e ajuda a compreender a oferta e a procura de um ativo financeiro em particular.

Depth of Market (DOM):

O depth of market (DOM), também conhecido como “nível de profundidade do mercado” ou “profundidade de mercado”, é uma ferramenta utilizada no trading para mostrar a liquidez disponível num mercado em particular. O DOM mostra uma lista de ordens de compra e venda juntamente com os seus respetivos volumes a diferentes níveis de preços.

DOM ou profundidade de mercado no trading

O DOM proporciona informação em tempo real sobre a oferta e a procura num mercado, o que permite aos traders ver a liquidez disponível e tomar decisões informadas ao momento de executar as suas operações. Algumas características-chave do DOM incluem:

• Níveis de preços: O DOM mostra os diferentes níveis de preços aos quais os participantes do mercado estão dispostos a comprar ou vender um ativo financeiro em particular.

• Volume: Juntamente com os níveis de preços, o DOM mostra o volume disponível em cada nível. Isto permite aos traders avaliar quantos contratos ou ações estão disponíveis para comprar ou vender em cada nível de preços.

• Market Depth: O DOM mostra a “profundidade” do mercado, ou seja, a quantidade total de contratos ou ações disponíveis em ambos os lados (compra e venda) do mercado. Isto permite aos traders avaliar a liquidez geral do mercado.

• Ordens limitadas: Além de mostrar a liquidez disponível, o DOM também mostra as ordens limitadas que ainda não foram executadas. Estas ordens representam a intenção dos traders de comprar ou vender a um preço específico.

O DOM é particularmente útil para os traders que praticam o trading de alta frequência ou scalping, pois permite-lhes ver a liquidez em tempo real e tomar decisões rápidas com base nessa informação.

Tape Reading:

O tape reading é uma técnica utilizada no trading que se baseia na observação e análise da fita de transações (também conhecida como “tape” ou “time and sales”) para tomar decisões de trading. A fita de transações é uma sequência de preços e volumes de transações que se atualiza em tempo real.

Tape reading no trading

O tape reading implica analisar os movimentos de preços e os volumes de transações para obter informação sobre a oferta e a procura no mercado.

Order Book:

O order book ou “livro de ordens” é uma ferramenta utilizada nos mercados financeiros para mostrar e registar todas as ordens de compra e venda pendentes para um ativo financeiro em particular. É uma representação visual da procura e oferta no mercado num dado momento.

Order book no trading

Por outras palavras, o order book mostra uma lista de ordens de compra e venda junto com os seus respetivos preços e volumes. As ordens de compra são mostradas de um lado do livro, enquanto as ordens de venda são mostradas do outro lado. Cada nível de preços mostra o volume total de ordens a esse preço específico.

Alguns aspetos-chave do order book incluem:

• Preços de oferta (bid) e procura (ask): O order book mostra os preços a que os compradores estão dispostos a comprar (oferta) e os vendedores estão dispostos a vender (procura).

• Volume: Junto com os preços, o order book mostra o volume de ordens de compra e venda a cada nível de preços. Isto permite aos traders avaliar a liquidez disponível e a intensidade da procura e oferta.

• Profundidade do mercado: O order book também mostra a “profundidade” do mercado, ou seja, a quantidade total de ordens de compra e venda a diferentes níveis de preços. Os traders podem ver quão perto ou longe estão os níveis de preços dos preços atuais e avaliar o equilíbrio entre a oferta e a procura.

• Ordens limitadas e ordens de mercado: O order book mostra tanto as ordens limitadas (ordens com um preço específico) como as ordens de mercado (ordens para comprar ou vender ao melhor preço disponível).

O order book é uma ferramenta essencial para os traders que desejam avaliar a liquidez e a dinâmica do mercado. Pode fornecer informações sobre os níveis de suporte e resistência, bem como sobre as possíveis áreas de interesse para os traders. Além disso, o order book pode ajudar os traders a tomar decisões de trading informadas e a compreender a oferta e procura em tempo real.

O que é o Order Flow?

O fluxo de ordens (Order flow) refere-se ao registo de todas as ordens de compra e venda de um ativo financeiro, como ações, divisas ou futuros, que se realizam num mercado determinado. O registo inclui informações sobre a quantidade de ativos negociados, o preço de compra ou venda e o momento em que se realizou a operação.

O fluxo de ordens é uma ferramenta importante para os traders e investidores, pois proporciona uma visão detalhada da atividade do mercado e ajuda a compreender a oferta e a procura de um ativo financeiro em particular. Os traders utilizam o fluxo de ordens para identificar possíveis oportunidades de negociação e para tomar decisões informadas sobre a compra ou venda de um ativo.

Visto graficamente, se alguma vez vimos traders profissionais, permite-nos visualizar como se cruzam as ordens de compra e venda no interior das velas.

Exemplo de Order Flow no trading com velas vistas por dentro

Que informação obtemos dos gráficos de fluxo de ordens?

• O preço: O preço a que a ordem foi executada, ou a última transação realizada numa ação ou contrato de futuro.
  
• Volume/Tamanho: O número total de ações compradas ou vendidas a esse preço durante a sessão de negociação expresso como “tamanho de lote” da bolsa.
  
• Tamanho da oferta/Totais da oferta: Representam as ordens de compra que aguardam no lado da oferta do livro de ordens antes de serem executadas.
  
• O tamanho da oferta/os totais da oferta: Representam as ordens de venda que aguardam no lado da oferta do livro de ordens antes de serem executadas.
  
• O tamanho da procura/os totais da procura: Representam as ordens de venda que aguardam no lado da procura do livro de ordens antes de serem executadas.
  
• Os totais do tamanho da procura: Representam as ordens de compra que aguardam no lado da procura do livro de ordens antes de serem executadas.
  
• Tempo: É importante ter em conta que qualquer ordem colocada por um operador tem que ser vista como parte de todo o fluxo de ordens passadas e futuras. Com tudo, isto significa que se quisermos utilizar a análise do fluxo de ordens, temos que saber quais níveis de preços foram negociados no passado (e há quanto tempo), pelo menos com uma elevada probabilidade.

Não podemos assegurar que esta análise de fluxo de ordens seja correta, mas na maioria das vezes irá mostrar-nos fortes indícios sobre as áreas potenciais onde poderiam ocorrer possíveis retrocessos.

👉 Pretende conhecer outros tipos de trading? Descubra-os todos no nosso próximo artigo: Trading: o que é e como funciona?

Ferramentas para a análise de Order Flow.

Algumas ferramentas que se utilizam para a análise do fluxo de ordens incluem:

• Time and Sales (Tape Reading): A fita de transações mostra uma sequência de preços e volumes de transações em tempo real. Os traders podem observar a velocidade das transações, os tamanhos das ordens e a direção do fluxo de ordens para obter pistas sobre o comportamento do mercado.

• Order Book: O livro de ordens mostra todas as ordens de compra e venda pendentes a diferentes níveis de preços. Os traders podem analisar a profundidade do mercado, os preços de oferta e demanda, e os volumes de ordens para avaliar a liquidez e a intensidade do fluxo de ordens.

• Heat Maps: Os heat maps são representações visuais do fluxo de ordens num mercado. Utilizam cores e gráficos para destacar áreas com maior atividade de ordens de compra ou venda. Isto permite aos traders identificar rapidamente as áreas de elevada procura ou pressão de venda.

• Cumulative Delta: A análise do delta acumulado mostra a diferença entre o volume de ordens de compra e o volume de ordens de venda ao longo do tempo. Os traders podem utilizar esta ferramenta para avaliar o equilíbrio entre a oferta e a procura e detectar mudanças no fluxo de ordens.
  
• Volume Profile: O perfil de volume mostra o volume de negociação em função dos níveis de preços. Ajuda a identificar áreas de alto volume e áreas de pouco volume no mercado. Os traders podem utilizar esta informação para identificar zonas de suporte e resistência chave.

• Footprint Charts: Os gráficos de “footprint” ou pegada mostram informação detalhada sobre o fluxo de ordens em cada preço e nível de volume. Proporcionam uma visualização clara das ordens que entram e saem do mercado, o que ajuda os traders a compreender melhor o fluxo de ordens e as dinâmicas do mercado.

Estas são as principais ferramentas utilizadas na análise do fluxo de ordens. É importante lembrar que a análise do fluxo de ordens requer experiência e prática para interpretar corretamente a informação e tomar decisões de trading informadas.

Plataformas onde aplicar a estratégia de Order Flow

A seguir, vamos ver algumas das mais importantes plataformas para começar a aplicar estratégias de Order Flow:

ProRealTime

O ProRealTime é uma plataforma de trading popular e avançada que oferece uma ampla gama de ferramentas e funções para negociar nos mercados financeiros. Esta plataforma proporciona aos traders a capacidade de aplicar estratégias de Order Flow para analisar e tomar decisões informadas sobre o fluxo de ordens no mercado.

Assim, na conta em tempo real com trading da ProRealTime, os traders podem utilizar diferentes ferramentas e gráficos para visualizar e analisar o fluxo de ordens. Algumas das funções e características destacadas incluem:

1. Visualização do livro de ordens.
2. Análise do volume.
3. Indicadores e ferramentas personalizáveis.
4. Simulação e backtesting.

Principais características da ProRealTime

• 💼 Produtos financeiros: 600.000
• 📈 Ferramentas de análise: +100
• 🖥️ Tipo de conta: 3, mas o Order Flow é realizado a partir da sua conta de trading em tempo real.
• 💲 Custo mensal: Desde 29,66€/mês

Variedade de produtos financeiros

Forex, futuros, ações, obrigações e opções

App móvel com

alertas de preços

Plataforma web

100% intuitiva

Saiba mais + Informação

Cluster Delta

Cluster Delta é uma plataforma de trading especializada na análise de fluxo de ordens (Order Flow Trading). Esta plataforma é utilizada para observar e analisar a interação entre as ordens de compra e venda no mercado, permitindo aos traders tomar decisões informadas baseadas em dados detalhados do mercado.

Principais ferramentas e funções do Cluster Delta

1. Order Book (Livro de ordens):
   • Mostra as ordens de compra e venda em tempo real.
   • Ajuda a identificar níveis de suporte e resistência baseados na concentração de ordens.
2. Heat Maps (Mapas de Calor):
   • Visualizam a densidade das ordens em diferentes níveis de preços.
   • Permitem aos traders ver onde estão a concentrar-se as ordens de compra e venda.
3. Cumulative Delta (Delta Acumulado):
   • Mede a diferença acumulada entre as ordens de compra e venda executadas.
   • Proporciona uma visão clara do sentimento do mercado e da pressão de compra ou venda.

Vejamos rapidamente as suas principais características:

• 💼 Produtos financeiros: +1M
• 📈 Ferramentas de análise: +25 indicadores de Order Flow
• 🖥️ Tipo de conta: Conta real e conta demo.
• 💲 Custo:
  • Mensal: 7,5$
  • 4 meses: 25$
  • Anual: 64$
• 🏦 Outras plataformas com as quais se integra: MT4 e MT5, cTrader e Ninjatrader

Metatrader 5

Por outro lado, o Metatrader 5 é outra plataforma de trading muito utilizada por traders devido à sua polivalência na hora de negociar nos mercados financeiros. Esta plataforma oferece aos traders a capacidade de aplicar estratégias de fluxo de ordens para analisar e tomar decisões informadas com base na interação entre as ordens de compra e venda no mercado.

Consequentemente, no Metatrader 5, os traders podem utilizar diferentes ferramentas e funções para aplicar estratégias de fluxo de ordens. Algumas dessas ferramentas são as que já vimos:

1. Livro de ordens
2. Mapas de calor
3. Delta cumulativo

Vejamos rapidamente as suas principais características:

• 💼 Produtos financeiros: +1M
• 📈 Ferramentas de análise: +100
• 🖥️ Tipo de conta: Conta real e conta demo.
• 💲 Custo mensal: 0€, está vinculada ao teu broker.
• 🏦 Brokers que a integram: IG Markets, Admirals, Oanda, Pepperstone ou ActivTrades

Ninja Trader

E em terceiro lugar, temos o NinjaTrader, uma plataforma de trading utilizada pelos traders mais profissionais. De facto, com esta corretora/plataforma terá acesso a mais de 100 contratos de futuros dos principais mercados do mundo, como o CME Group ou Eurex, entre outros.

Na plataforma NinjaTrader, os traders podem aproveitar diferentes ferramentas e funções para aplicar estratégias de order flow, já que algumas das funcionalidades que permite são:

1. Visualização do DOM
2. Realizar estratégias ATM
3. Desenvolvimento dos teus próprios indicadores, estratégias e aplicações de terceiros.
4. Execução e gestão de ordens

Estratégias com Order Flow.

Vejamos 3 estratégias de order flow bastante populares

Responsive buyers

Procurar ineficiências entre a injeção de um estímulo ou volume vendedor de tamanho estranhamente grande que não exerce o resultado esperado, ou seja, fazer baixar o preço.

Identificamos na fita ordens de venda a mercado muito elevadas que inexplicavelmente não fazem baixar o preço, ou seja, que por trás existam ordens limitadas de compra no Order Book que “bloqueiam” totalmente a queda, um padrão clássico de absorção de Wyckoff.

A este processo chamaremos resposta compradora (“responsive buyers”), e o mesmo seria verdadeiro para o caso inverso com uma resposta vendedora (“responsive Sellers”).

Secagem

Uma vez finalizados os processos de absorção, a instituição não pode iniciar a tendência contrária sem antes se assegurar de que o último trader desinformado que queria vender já vendeu, é por isso que costumam revisitar a zona para fazer aflorar oferta latente, mas neste caso já sem qualquer convicção.

No nosso caso, procuraremos identificar no Order Flow um novo ataque à zona em que a vela já não contenha no seu interior volume, ou seja, que o número de contratos seja exíguo, e, portanto, mostre a fita tingida de cores pastéis.

Initiative buyers

Como sabemos, não pode iniciar-se uma tendência de alta se não houver um estímulo, uma entrada de volume comprador que gere verdadeiramente momentum no preço.

A esta entrada forte de compras a mercado que busca causar dor aos traders desinformados que ficaram presos contra a tendência chamaremos de ignition ou ignição, e é a explosão ou golpe de misericórdia que gera o sinal para entrar no mercado e que suporá um desfecho fatal para os vendedores.

A este evento chamaremos de iniciação de compra (“initiative buyers”), o mesmo seria verdadeiro para o caso inverso numa visão de baixa do mercado com iniciação de venda (“initiative Sellers).

O que vem a seguir é um efeito avalanche ou bola de neve que a cobertura de traders vendedores (“short covering”) gera pelo encerramento massivo das suas ordens, as quais são combustível para a nova tendência de alta que se cria.

O que procuramos neste caso é identificar uma ordem compradora tingida de verde fluorescente com um tamanho anormalmente grande, e que muitas vezes, se encontra numa vela que mostra uma divergência no seu delta.

Como indicámos, o contrário também seria verdadeiro para o caso de procurar uma inversão que inicie uma visão de baixa do mercado.

Vantagens e desvantagens do Order Flow

Vejamos a lista de prós e contras de utilizar o order flow como estratégia de trading:

Até aqui a nossa explicação detalhada de o que é o order flow no trading. Agora diga-nos, conhecia esta forma de trading? Utiliza-a ou considera-a demasiado complexa?