Como investir na Agricultura: fundos, ETFs, ações e futuros

A segurança alimentar será um dos maiores problemas que cada país enfrentará nesta e nas próximas décadas.

Do nosso ponto de vista👀 como investidores, não podemos ignorar esta tendência e neste artigo comento todas as formas que conheço para investir indiretamente neste mercado.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Uma abordagem à agricultura

História da economia agrícola

A economia agrícola, na sua origem, aplicou os princípios da economia à agricultura e à pecuária, estabelecendo uma disciplina conhecida como agronómica.

O seu principal objetivo era maximizar o rendimento das colheitas mantendo a sustentabilidade do ecossistema do chão.

Hoje em dia, a economia agrícola inclui uma variedade de áreas aplicadas e tem interseções consideráveis com a economia convencional. Esta evolução reflete o crescente reconhecimento da importância de integrar abordagens económicas mais amplas e complexas para enfrentar os desafios contemporâneos da agricultura.

A discussão sobre a renda da terra tem sido um tema central na economia agrária, com contribuições significativas de vários economistas ao longo dos séculos. Adam Smith foi um dos primeiros a abordar esta questão, considerando que a terra, como bem escasso, gera uma renda semelhante à de qualquer monopólio. Segundo Smith, a renda da terra surge devido à sua oferta limitada e à sua procura constante.

No século XXI, a economia agrícola evoluiu para incluir um amplo espectro de áreas aplicadas, desde a sustentabilidade ambiental e a segurança alimentar até às políticas agrícolas e ao comércio internacional. Esta evolução reflete a crescente complexidade e diversidade dos desafios que enfrenta o setor agrícola no contexto global atual.

Durante os últimos cinco anos, o mundo tem experimentado uma série de crises económicas, financeiras e alimentares que têm desacelerado e, por vezes, contrariado os esforços mundiais para reduzir a pobreza e a fome.

O aumento dos preços dos alimentos e fertilizantes pode levar os países a lutarem cada vez mais por terem maiores reservas.

Tal como podemos observar, estamos perante um setor que ganha muita importância tanto na atualidade como para o futuro.

Apesar dos conflitos geopolíticos, que afetam especialmente a economia da Ucrânia e a produção agrícola desse país, pode-se afirmar que é um bom momento para o setor.

A Ucrânia e a Rússia têm sido os grandes celeiros da Europa há anos. O agravamento do conflito manterá elevados os preços das matérias-primas agrícolas (como óleo de girassol, milho e trigo) e dos meios de produção básicos (adubos e fertilizantes), o que poderá jogar a favor do setor.

Tipos de agricultura

Quando falamos de agricultura, há dois tipos de agricultura a ter em conta e que convém conhecer antes de investir nesta atividade:

Agricultura intensiva

A agricultura intensiva é um sistema de produção agrícola caracterizado por:

• Altos níveis de insumos, maquinaria, fertilizantes e pesticidas
• Baixo nível de mão de obra.

Em outras palavras, é intensiva em capital.

Desta forma, consegue aumentar o volume final de produção e a qualidade do rendimento das culturas. Tanto é assim, que a agricultura intensiva resolve a escassez de alimentos de grandes populações utilizando culturas de alto rendimento e tecnologias avançadas para maximizar o rendimento das culturas por acre plantado

No entanto, quando não é feito corretamente, esta prática pode causar danos significativos ao meio ambiente devido ao uso excessivo de recursos, à degradação do solo e à contaminação química. Além disso, os produtos podem nem sempre ser de grande qualidade.

Praticamente a totalidade da agricultura a nível ocidental é de tipo intensivo.

Agricultura extensiva ou ecológica

A agricultura extensiva é exatamente o contrário. Um tipo de sistema agrícola que implica:

• Grandes extensões de terra
• Poucos insumos como capital tecnológico e fertilizantes.
• Maior mão de obra e tempo

Este tipo de agricultura depende mais da fertilidade natural do que dos fertilizantes manufaturados.

Em geral, este tipo de agricultura sustentável goza de boa fama devido ao seu compromisso ecológico com o meio ambiente, evitando pesticidas e fertilizantes que podem danificar os solos e os seus nutrientes.

No entanto, não resolvem o problema da escassez de alimentos para cobrir toda a população, pois muitas vezes impõem exigências adicionais como deixar períodos suficientes de pousio para manter a terra em boas condições e a fertilidade do solo.

Os sistemas de agricultura extensiva costumam ser observados em países de baixa renda, onde o acesso aos insumos agrícolas é limitado.

Em qualquer caso, se te interessa todo o tema ecológico, recomendo que dês uma olhada no nosso artigo de: O que é o investimento sustentável?

Onde investir na agricultura?

Para terminar de nos aproximarmos ao investimento em agricultura, é necessário entender do que falamos quando nos referimos a investimento agrícola. Uma das formas mais comuns de investir em matérias-primas, é investir em alimentação e produtos agrícolas. Assim, existem várias formas e atividades para estar exposto no setor da alimentação primária.

Trigo e cereais

O trigo e os cereais são ingredientes essenciais em muitas culturas, e aparecem em todo tipo de alimentos, desde pães e massas tradicionais à base de trigo até aperitivos e até mesmo comidas processadas.

Quase 20% de todas as calorias que se consomem no mundo provêm diretamente do trigo, o que significa que os países dependem em grande medida de que este tipo de alimento seja produzido e acessível.

Sendo mais preciso, calcula-se que o trigo representa até 55% da ingestão calórica diária de 2.000 milhões de pessoas em todo o mundo.

De facto, o trigo é um dos principais cereais básicos em todos os continentes, com uma produção de quase 428 milhões de toneladas métricas por ano, que abastecem uma grande variedade de pratos que se consomem diariamente em todo o planeta.

Milho

O milho é o irmão do trigo, embora curiosamente este tipo de cultivo tenha ocorrido principalmente no continente americano (enquanto na Europa e na Ásia, cultivava-se o trigo).

25% das calorias da dieta humana provêm do milho, o que o torna um cultivo incrivelmente valioso.

Além disso, calcula-se que o milho representa aproximadamente 30% da produção agrícola mundial, fornecendo alimentos para o consumo humano e animal. Não é à toa que é o cereal mais cultivado do mundo.

Hoje em dia, o milho encontra-se em todo tipo de alimentos, desde tacos até tortilhas, pão de milho, pipocas e muito mais.

Soja

A soja é uma cultura versátil que é utilizada numa ampla gama de alimentos, rações e produtos industriais, pelo que tem uma grande procura em todo o mundo.

Os seus usos são incrivelmente variados. De facto, a soja encontra-se em muitos pratos da China, Japão, Coreia e outras regiões da Ásia Oriental. Por exemplo, no molho de soja, na sopa de miso, no leite de soja e no tofu. E tem amplos usos:

Usos da soja

• Alimentação humana: A soja é uma fonte de proteínas de alta qualidade e é utilizada em muitos produtos alimentares, como o tofu, o leite de soja e outras alternativas à carne.
• Alimentação animal: A soja é um ingrediente habitual na alimentação animal, sobretudo para aves de capoeira, porcos e gado bovino.
• Usos industriais: Por último, a soja também é utilizada na produção de biodiesel, tintas, lápis de cor e outros produtos industriais.

E não só isso, mas podemos observar como o consumo mundial de soja não tem feito mais do que aumentar ano após ano, no último quinquénio.

E hoje em dia, os maiores países produtores de soja são os EUA e o Brasil, com mais de 100 milhões de toneladas cada um, e muito afastados do seu terceiro rival, a Argentina, com menos de 40 toneladas de produção anual.

Café

O café é um dos principais produtos básicos do mundo, com um importante impacto económico tanto para os produtores como para os consumidores.

A produção mundial de café foi de cerca de 137 milhões de sacos (de 60kg) em 2022. Neste caso, Brasil, Vietname, Colômbia e Indonésia são responsáveis por cerca de 70% da produção total. Sendo o Brasil responsável por quase um terço da produção mundial de café.

Usos do café

• A famosa bebida matinal ☕
• Aromatizante para alimentos como gelados, caramelos e licores
• Corante alimentar
• Para aumentar o metabolismo graças à cafeína
• Fertilizante natural para as plantas

Açúcar

Segundo a Organização Mundial do Comércio, a produção de açúcar ascendeu a cerca de 2.000 milhões de toneladas a nível mundial.

Neste caso, Brasil, Índia, China e Tailândia representam quase 60% da produção total, sendo mais uma vez o Brasil a nação líder produtora deste tipo de alimento.

Usos do açúcar

• Produtos alimentares como confeitaria e padaria
• Aplicações industriais em plásticos biodegradáveis,
• Nutrição animal.

A crescente procura de açúcar em todo o mundo em diversos campos pode constituir uma interessante oportunidade de investimento para quem deseja investir neste cobiçado grão branco. De facto, segundo dados da OCDE, prevê-se que durante os próximos 10 anos continuará o aumento do consumo mundial de açúcar, motivado, sobretudo, pelo aumento da população nos países de baixos rendimentos, onde se espera que impulsione o crescimento.

Arroz

O arroz é uma cultura básica que alimenta mais de metade da população mundial.

A nível global, só em 2021 foram produzidas mais de 500 milhões de toneladas de arroz, sendo a China e a Índia, de longe, os principais produtores. No entanto, países como a Indonésia, Bangladesh e o Vietname investem muito na produção desta cultura, não só para alimentar a sua população, mas também para exportar para todo o mundo.

Usos do arroz

• Prato de alimentação básico para meio mundo.
• Aplicações industriais como a elaboração de alimentos
• Bebidas alcoólicas como o saquê ou a cerveja.

Cacau

O cacau é crucial tanto para a indústria alimentar global, como para a produção de chocolate.
Países como Costa do Marfim e Gana dominam a produção mundial, embora o investimento esteja sujeito à volatilidade devido a fatores climáticos e económicos. Além disso, existe uma crescente demanda por cacau sustentável e eticamente produzido.

Usos do cacau

• Chocolate

É evidente que é o alimento, ao qual se destina a maior parte da produção mundial de cacau, mas diz-me se conhecias o resto dos usos

• Bebidas

Antes de o chocolate se popularizar na sua forma sólida, o cacau era utilizado principalmente para fazer bebidas.

• Cosméticos

Por incrível que pareça, o cacau também é valorizado na indústria cosmética. A manteiga de cacau é utilizada em cremes, loções e outros produtos de cuidado pessoal devido às suas propriedades hidratantes e antioxidantes.

• Farmacêutica

Os compostos do cacau, especialmente os flavonoides, têm propriedades antioxidantes e anti-inflamatórias

Principal índice e bolsa de Agricultura

Importante ter em conta que o principal índice de agricultura é o S&P Global Agribusiness Index. Estes são os seus dados:

• Método: Ponderado por capitalização bolsista modificada
• Lançamento: 2008
• Componentes: 24
• Diversificação Geográfica: 70% EUA, 10,5% Noruega, 8,5% Canadá, Japão, China, Dinamarca ou Holanda, menos de 5% cada um.

Este índice pode ser replicado através de diferentes ETFs que veremos mais adiante.

Outros índices sobre o setor incluem o S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD, que inclui 98 empresas produtoras do setor.

Como se investe na agricultura?

Pode-se investir em agricultura de forma direta ou indireta.

• Direta: através da compra de terrenos, maquinaria, explorações pecuárias, etc
• Indireta: através de companhias ou mercado de futuros de matérias-primas agrícolas.

Neste artigo, vamos focar na segunda opção.

Nos mercados financeiros, pode-se ter exposição a produtos agrícolas através das seguintes vias:

• Ações e ETFs
• Fundos de Investimento
• Futuros de matérias-primas agrícolas
• Outros Derivados

Ações de empresas de Agricultura

Se deseja ir uma a uma, terá que analisar várias empresas do setor, por exemplo, se tomarmos como referência o índice SP Agribusiness, estas são algumas das companhias que inclui o ETF que o replica.

• John Deere
  • Ticker: DE
  • Bolsa: NYSE
• Archer Daniels Midland
  • Ticker: ADM
  • Bolsa: NYSE
• Nutrien Ltd
  • Ticker: NTR.TO
  • Bolsa: Toronto
• Kubota Corp
  • Ticker: 6326.T
  • Bolsa: Tokyo
• Nufarm Ltd
  • Ticker: NUF.AX
  • Bolsa: Austrália
• Tyson Foods Inc
  • Ticker: TSN
  • Bolsa: NYSE
• CF Industries Holdings
  • Ticker: CF
  • Bolsa: NYSE

Se estás a pensar em investir em algumas destas ações relacionadas com a agricultura, deixamos algumas corretoras:

Se queres conhecer mais em detalhe cada um delas podes ver todas as características no nosso artigo: 👉Melhores corretoras online

Comecemos pela via mais barata e simples. Procurar um ETF que replique este setor a baixo custo.

Melhores ETFs para investir em Agricultura e Alimentação

Deves saber que o principal índice de agricultura é o S&P Global Agribusiness Index. Resumo-te alguns dados sobre este índice:

• Método: Ponderado por capitalização bolsista modificada
• Lançamento: 2008
• Componentes: 24
• Diversificação Geográfica: 70% EUA, 10,5% Noruega, 8,5% Canadá, Japão, China, Dinamarca ou Holanda, menos de 5% cada um.

Resumo-vos os ETFs ou ETPs com algum tipo de exposição ao setor:

• iShares Agribusiness
  • Ticker: SPAG
  • Comissão: 0,45%
  • Rentabilidade a 3 anos: -11.33%
  • Índice de referência: S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD

• Rize Sustainable Future of Food
  • Ticker: FOGB
  • Comissão: 0,55%
  • Rentabilidade a 3 anos: 0.92%
  • Índice de referência: Foxberry Tem Res Sus Future NR USD

• GLOBAL X AGTECH & FOOD INNOVATION
  • Ticker: KROG
• • Comissão: 0,50%
  • Rent a 3 anos: –
  • Índice de referência: Solactive AgTech & Food Inno v2 USD

Se estás a pensar em comprar estes ETFs ou qualquer outro, deixamos algumas corretoras:

👉 Melhores corretoras de ETFs

Ishares Agribusiness UCITS ETF

Este ETF replica o índice S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD, que é um primo-irmão do S&P Global Agribusiness Index.

O índice em questão é composto por 98 empresas com a seguinte composição:

As suas 10 principais posições são:

Rize Sustainable Future of Food

Um ETF setorial com um objetivo muito específico que investe em temática de alimentação saudável seguindo o índice Foxberry Tematica Research Sustainable Future of Food Index.

Este índice investe em empresas inovadoras dentro da cadeia alimentar, desde ciências agrícolas até soluções de embalagem.

Estes são os seus principais valores e o seu peso:

Empresa	%
AMERICOLD REALTY TRUST	3,41%
FMC CORP	3,38%
JOHN BEAN TECHNOLOGIES CORP	3,37%
SIG COMBIBLOC GROUP AG	3,15%
YARA INTERNATIONAL ASA	3,05%
BALL CORP	3,00%
DEERE & CO	2,99%
LAMB WESTON HOLDING INC	2,95%
INTL FLAVORS & FRAGRANCES	2,93%
LINDSAY CORP	2,86%

Desempenho do ETF desde o lançamento

Global X AgTech & Food Innovation UCITS ETF USD Acc

Este ETF replica o índice Solactive AgTech & Food Innovation v2 Index, que está composto por 29 empresas com operações no âmbito da tecnologia agrícola e da inovação alimentar e distribuição.

Desempenho do ETF desde o lançamento

Futuros agrícolas

No entanto, se o que te interessa é investir em futuros sobre matérias-primas agrícolas.

• Milho (CME)
  • Comissão por contrato: 9 USD
  • Tick mínimo: 0,25
  • Horário de negociação: 02:00 – 20:20 (fechado de 14:45 – 15:30)
• Soja (CME)
  • Comissão por contrato: 9 USD
  • Tick mínimo: 0,25
  • Horário de negociação: 02:00 – 20:20 (fechado de 14:45 – 15:30)
• Trigo (CME)
  • Comissão por contrato: 9 USD
  • Tick mínimo: 0,25
  • Horário de negociação: 02:00 – 20:20 (fechado de 14:45 – 15:30)
• Algodão (ICE)
  • Comissão por contrato: 9 USD
  • Tick mínimo: 0,01
  • Horário de negociação: 03:00 – 20:20
• Açúcar (ICE)
  • Comissão por contrato: 9 USD
  • Tick mínimo: 0,01
  • Horário de negociação: 03:00 – 20:20

Melhores Fundos de investimento para investir na Agricultura

A primeira coisa que deves saber é que hoje em dia não existem fundos indexados para investir na agricultura. Se quiseres indexar-te, deverás recorrer aos ETF que já vimos.

A alternativa para investir em fundos de investimento é fazê-lo através de fundos de gestão ativa. Estes são os melhores fundos de investimento para investir em agricultura.

• DWS Invest Global Agriculture
  • ISIN: LU0273158872
  • Gestora: DWS Investments
  • Rentabilidade a 3 anos: -1,63%
  • Comissão de gestão: 1,50%

• AZ Fund 1 – AZ Equity – Food & Agriculture
  • ISIN: LU2240827548
  • Gestora: Azimut Investments S.A.
  • Rentabilidade a 3 anos: -2,95%
  • Comissão de gestão: 1,80%

DWS Invest Global Agriculture

Este fundo investe em empresas que se beneficiam e participam de toda a cadeia de alimentos e produtos agrícolas a nível mundial.

Esta foi a sua evolução nos últimos 5 anos:

E estas são as suas principais posições, onde existe uma enorme variedade de empresas de todos os segmentos e estilos de investimento:

AZ Fund 1 – AZ Equity – Food & Agriculture

O fundo investe de forma global em empresas relacionadas com o setor da agricultura e alimentação, tanto empresas produtoras como de serviços.

Este foi o seu desempenho no último quinquénio:

A sua carteira está centrada em grandes empresas com um estilo de gestão misto. Estas são as suas principais posições:

Investir na agricultura opinião da Rankia

Por que investir na agricultura? Existem diversos motivos pelos quais pode ser conveniente ter exposição a instrumentos financeiros deste setor:

• Cobertura:

Se és um produtor ou intermediário, pode fazer todo o sentido que utilizes futuros da tua matéria-prima para te protegeres perante uma eventualidade ou assegurar um preço determinado. Também perante aumentos da inflação, ter exposição a estes ativos pode diminuir o impacto de uma subida de preços generalizada.

• Diversificação:

Pode ser considerado como uma classe de ativos que pode aportar diversificação à tua carteira de investimentos.

• Descorrelação:

Este setor pode oferecer um comportamento que ofereça equilíbrio para criar carteiras robustas.

Vantagens e desvantagens de investir na Agricultura

Em definitiva, uma situação de tensão geopolítica em torno a um conflito armado na Europa depois de 30 anos, pôs o mundo da alimentação de pernas para o ar, e faz com que investir em agricultura, seja uma ideia, pelo menos a ter em conta.