Como investir em gás natural?
A invasão da Ucrânia pelas milícias russas colocou o setor energético – e o seu mercado – no foco dos investidores. E é que os preços das matérias-primas como o carvão, o gás, ou o petróleo estão a passar por períodos de volatilidade, aos quais não estavam habituados há anos.
Portanto, se quiseres participar na incerteza dos mesmos, neste artigo explicamos-te como investir em gás através de ações e seus derivados para diversificar a tua carteira, e as razões para seres otimista ou pessimista.
Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.
Que tipos de gás existem?
Existem muitas fontes de energia que, sem nos apercebermos, utilizamos no nosso dia a dia para satisfazer as nossas necessidades e uma delas é o gás. Ainda assim, existem várias alternativas dentro deste mercado com vantagens e desvantagens.
Gás natural
O gás natural é o que tem uma maior presença nas nossas vidas. Goza do favor da maioria dos consumidores. No entanto, deve-se ter em conta que a sua descoberta como motor de movimento ocorreu após a descoberta dos gases derivados do petróleo devido ao elevado custo do seu armazenamento e transporte.
O gás natural, no entanto, deve-se entender que não é mais do que uma mistura de gases com a predominância do metano – entre 75% e 95% – que se forma nos depósitos geológicos e fósseis. Gerador de energia que, em qualquer caso, não é mais do que uma fonte de transição, pois o seu uso emite metano para a atmosfera e, consequentemente, contribui para o aumento da emissão de gases de efeito estufa.
Gás natural liquefeito (GNL)
Por outro lado, o foco está no gás natural liquefeito (GNL) que é processado para ser transportado em forma líquida. Por que se liquefaz a matéria-prima? Neste caso, a resposta é simples: facilita o transporte por navio e permite cobrir longas distâncias desde a sua extração até ao ponto de consumo.
A grande vantagem de liquefazer o gás natural é que o seu volume diminui 600 vezes, embora o seu peso seja constante. Ou seja, não pesa menos, mas ocupa menos espaço. É neste contexto de crise energética e aumento das importações de gás natural liquefeito em que a Espanha recebeu quase 70% do seu gás na forma de GNL.
👉 Descubra outros commodities baseados em energias fósseis no nosso próximo artigo: Como investir em matérias-primas?
A situação do gás natural na Europa: Pontos a favor.
Desde o início do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o mercado de gás tem sido um verdadeiro barril de pólvora, passando do mais absoluto pessimismo a um certo grau de otimismo. Vejamos alguns motivos
Menor dependência da Rússia
Justamente por causa da invasão russa à Ucrânia, a UE propôs reduzir o nível de dependência do seu gás, como medida de sanção, mesmo que isso significasse temporariamente uma perda de competitividade nos mercados mundiais.
Assim, um ponto positivo é a menor dependência de um único fornecedor, e hoje em dia as importações de gás russo passaram a ser 40% do total em 2021, para menos de 10% em 2023.
De facto, e como se pode ver na imagem acima, hoje em dia a maior parte do gás que a UE importa vem da Noruega (30%), seguido pelos EUA (20%)
Aumento global da produção de gás GNL
E de facto, este tem sido o grande ator que tem contribuído para salvar a situação do gás no velho continente. O Gás Natural Liquefeito (GNL), proveniente de navios metaneiros, provém em 50% dos casos dos EUA.
Mas o plano para o resto da década é continuar a aumentar a capacidade de regaseificação consideravelmente.
Como se pode ver na imagem acima, apenas os pontos azul escuro são plantas em funcionamento, muitas delas localizadas em Espanha – que não é por acaso o segundo maior importador de GNL, apenas superado pela França -, o resto estão em projeto de expansão, em construção ou simplesmente planeadas.
Os pontos contra o gás na Europa
Portanto, e embora tenha sido possível enfrentar a tempestade, não devemos perder de vista os desafios que a UE enfrenta como entidade política no fornecimento de gás.
- Infraestrutura inutilizada: Devido à atual situação de tensão geopolítica, os gasodutos NordStream 1 e 2, que ligam a Rússia à Alemanha, Dinamarca e Suécia, através do Mar Báltico, estão inutilizados. O primeiro devido às sanções contra a Rússia, e o segundo, após a sua explosão em setembro de 2022.
- Ineficiência das energias renováveis: A Europa Central enfrenta uma crescente pressão para reduzir as suas emissões de gases de efeito estufa e adotar energias renováveis em seu lugar. No entanto, o facto de estas energias serem demasiado intermitentes, dependendo se há sol ou vento, faz com que seja necessária outra energia que sirva de remanescente, e atualmente essa posição ainda é ocupada por fontes de energia poluentes como o gás ou o petróleo. Por isso, a demanda por gás continua alta, especialmente no inverno.
- O novo problema com os EUA: Desde o início de 2024, a administração Biden procura reduzir o número de exportações de GNL para a Europa, alegando razões de mudança climática. No entanto, a razão fundamental parece residir em aumentar o pull de produção de gás para aquecer as casas e fazer funcionar a indústria americana a preços muito mais baixos, em ano de eleições. No entanto, isso pode ser um problema a longo prazo, pois ao forçar a redução do pull de produção de gás, os preços podem voltar a subir, marcando um novo período de escassez, mas agora sem a amizade da Rússia. De facto, aumentar a produção, seja para fins de exportação ou para o mercado local, nunca é uma má decisão, pois tende a reduzir os preços no conjunto global de mercados. De facto, quando os EUA começaram a produzir e exportar GNL em massa, reparem como o preço caiu nos mercados internacionais.
👉 De qualquer forma, se existem certos problemas de fornecimento com o gás, também existem com outras matérias-primas, no seguinte artigo, explicamos como investir em petróleo.
Como posso investir em gás natural?
O investimento em gás natural é um dos mais populares e ativos entre as commodities, tanto pela sua alta volatilidade como pelas sólidas previsões de crescimento.
Como investimento, o gás natural tende a sofrer grandes oscilações diárias, devido à sua liquidez e aos elevados volumes de negociação. Estas duas características da commodity são as que podem provocar perdas significativas para alguns investidores, mas ao mesmo tempo são as que o definem como um bom instrumento de investimento a curto prazo.
A seguir, vamos ver as diferentes formas de investir em gás
Onde é cotado o gás natural?
Entender como este ativo é cotado no mercado e a sua evolução é fundamental para saber como proceder para investir nele. Em primeiro lugar, deve-se notar que o gás natural é cotado no NYMEX (New York Mercantile Exchange), uma bolsa de commodities e no mercado de Futuros de Londres, especificamente, no International Petroleum Exchange (IPE).
Os mercados mencionados são internacionais, embora o gás natural possa ser abordado a partir do território nacional com referências como o índice TTF que é calculado nos Países Baixos e que tem proporcionado a este país a venda de gás natural e uma receita de cerca de 160.000 milhões de euros desde o início da sua exploração na década de 70 do século XX.
Comprar ações de empresas produtoras de gás natural na bolsa
No mundo dos investimentos existem diferentes oportunidades para investir em gás natural. As ações relacionadas com esta commodity são normalmente de empresas dedicadas à exploração de gás natural, ou ao refino, e além da exposição ao gás natural oferecem uma série de vantagens em relação a outras opções de investimento; como os dividendos e a alta liquidez.
Deixo uma lista de algumas ações para investir em gás natural e GNL
- Empresa: Atmos Energy
- ISIN: US0495601058
- Ticker: ATO
- Empresa: Shell PLC
- ISIN: GB00BP6MXD84
- Ticker: SHEL.L
- Empresa: Exxon Mobil
- ISIN: US30231G1022
- Ticker: XOM
- Empresa: Naturgy Energy Group
- ISIN: ES0116870314
- Ticker: NTGY.MC
- Empresa: Devon Energy Corporation
- ISIN: US25179M1036
- Ticker: DVN
- Empresa: NiSource
- ISIN: US65473P1057
- Ticker: NIMC
Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.
Alguns dados de interesse:
- Exxon Mobil (XOM): embora esta empresa seja mais conhecida pela produção de petróleo bruto do que pelo gás natural e os gasodutos; estes últimos contribuem com uma grande quantidade de benefícios para o negócio. As ações da Exxon Mobil oferecem um rendimento de dividendo por ação de 3,75% por ação em janeiro de 2024.
- Devon Energy Corporation (DVN): Devon tem acesso à maioria dos mercados de gás natural e especula-se que se mova para LNG nos próximos anos. As ações da DEVON oferecem um rendimento de dividendo por ação de 6,85% em janeiro de 2024.
Comprar ETFs de gás
Pode-se investir em gás natural através de um ETF ou fundo cotado nos mercados.
Fundos que são negociados e que, no caso desta matéria-prima, nos permitem fazê-lo através de dois caminhos, ou seja, aqueles que rastreiam o preço do gás em si, ou através das ações de empresas cotadas cujo negócio principal é o gás natural.
- ETF: iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF
- ISIN: IE00B6R51Z18
- Ticker: IS0D
- ETF: Lyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF – Acc
- ISIN: LU1834988278
- Ticker: LOGS
- ETF: Invesco European Oil & Gas Sector UCITS ETF
- ISIN: IE00B5MTWH09
- Ticker: SC0V
- ETF: WisdomTree Natural Gas
- ISIN: DE000A0KRJ36
- Ticker: NGAS
Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.
Investir em derivados de gás natural
Originalmente a exposição a commodities era realizada através de contratos futuros. No entanto, estas opções escondem algum risco que deve ser conhecido e ter em conta que não são adequados para um investidor de retalho ou recém-chegado às operações de mercado.
No NYMEX e no IPE são cotados contratos futuros de gás natural:
- O gás natural (GN) são os contratos mais populares e opcionais. Um contrato representa 10.000 milhões de unidades térmicas britânicas (mmBtu).
- O Nery Hub Natural Gas Last Day (HH): estes são os futuros financeiros para os mais atrasados, os do último dia que representam 10.000 mmBtu e o futuro é estabelecido no último dia de negociação de cada mês do contrato.
- E-mini Gás Natural representa 2.500 mmBtu e são uma opção para que os retalhistas possam operar com esta commodity.
Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.
Porquê investir em gás natural?
Entre a vasta variedade de opções existem opções para diversificar a carteira utilizando produtos energéticos que aumentam a rentabilidade das carteiras.
- Fonte de energia insubstituível: É verdade que os países ocidentais estão a fazer o possível para depender menos de matérias-primas como o gás ou o petróleo, mas hoje em dia, continuam a ser uma fonte de energia de difícil competição.
- Suporte de crescimento económico como resultado do tráfego de matérias-primas.
- É barato: Durante a última década temos estado a preços relativamente baixos no mercado do gás, devido ao facto de a sua extração e envio ser barato (se feito em grande escala, claro). Apenas determinadas questões geopolíticas, e uma transição energética difícil de implementar, têm criado escassez desta matéria-prima, e isso é o que está a encarecer.
No entanto, entre tantas luzes existem sombras como a alta volatilidade que também deve ser levada em conta devido ao fator de especulação e o contrassenso à renda variável por ter, tradicionalmente, uma rentabilidade que vai no sentido oposto às tendências do mercado. E a tudo isto, somar o dano ao meio ambiente que pode provocar a sua exploração.
Vantagens e desvantagens de investir em gás
Vantagens
- ✅ Fonte de energia ainda insubstituível
- ✅ Boa relação poder calorífico-preço
- ✅ Mercado com alto volume de negociação (liquidez)
Desvantagens
- ❌ Especulação
- ❌ Alta volatilidade
- ❌ Não é uma energia renovável
Em suma, investir em gás é uma das principais opções para os traders que se movem com facilidade nos mercados financeiros, reúne as duas características que mais demandam; um alto volume de negociação (liquidez) e volatilidade.
FAQS sobre gás natural
Para compreender que tipo de mercado estamos a falar, temos de voltar a 2015 com a promulgação da Lei dos Hidrocarbonetos que estabeleceu o Mercado Ibérico do Gás, dando o tiro de partida ao mercado tradicional, o mercado organizado do gás que permitiu implementar uma maior transparência nos preços do gás e um aumento na concorrência do mercado.
Em contrapartida, existe outro mercado não regulado do gás natural em que os contratos são estabelecidos pelos intervenientes do mercado sem qualquer tipo de regulação sobre a qual operar.
A incerteza a que a Guerra na Ucrânia nos faz enfrentar não permite ter ideias claras sobre o que acontecerá com o mercado de gás natural. Atualmente, tudo o que temos são dados e tendências históricas.
A Rússia é o maior exportador de gás para a União Europeia, de acordo com os números publicados pela BP Statistical Review of World Energy. Em 2020, a Rússia vendeu 184,9 BCM. Quase 90% desta venda foi realizada através de gasodutos e um pouco menos de 10% como Gás Natural Liquefeito (GNL).
Na Europa, somos testemunhas de um excesso de demanda que poderia provocar um aumento dos preços e das faturas no mercado, apesar dos alívios do inverno por termos conseguido encher os armazéns antes da chegada do frio.
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