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Fatores determinantes dos preços das commodities

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Fatores determinantes dos preços das commodities

Há vários fatores determinantes para ditar os preços das commodities. A variação dos preços está associada à volatilidade, que é medida pela diferença percentual diária no preço de uma mercadoria. Quanto mais ampla for a faixa de preço de baixa a alta em uma base diária, semanal, mensal ou de longo prazo, maior será a volatilidade e vice-versa.

O efeito da volatilidade é difícil de medir, mas geralmente é visto como negativo porque traz consigo incerteza sobre os níveis de preços futuros. 

Os preços das commodities são na sua maioria inelásticos, se a procuta por uma matéria-prima aumenta repentinamente, a produção global não pode responder imediatamente. As minas não podem aumentar repentinamente os níveis de produção e os consumidores nem sempre podem substituir um metal por outro quando os preços sobem ou caem.  

O impacto da volatilidade dos preços varia entre os consumidores com base nas suas necessidades gerais de serviço e práticas de compra. Os preços dos metais não são apenas importantes para os fabricantes e utilizadores finais, mas há muito tempo são usados ​​como uma ferramenta para monitorar as condições econômicas e de mercado.

Neste artigo, veremos os principais fatores que afetam a volatilidade dos preços das matérias-primas.

Fatores determinantes dos preços das commodities

A Mãe Natureza

O clima e os desastres naturais em todo o mundo costumam afetar o preço dos materiais. Seja um incêndio florestal na Austrália, furacão nos Estados Unidos ou terremoto no Chile. Um exemplo disso foi em 2010 um terremoto de magnitude 8,8 no Chile que causou a suspensão da produção de quatro grandes minas – afetando cerca de 20% da capacidade do país.

Fatores determinantes dos preços das commodities: A mãe natureza

Oferta e procura

A oferta e a demanda são os fatores mais importantes na determinação do caminho de menor resistência para os preços das commodities. O conhecimento dos dados de produção das principais nações produtoras é um ingrediente essencial na avaliação da produção e da oferta total, por exemplo, Chile para Cobre e Rússia para Níquel. 

Fontes públicas e privadas de dados estão disponíveis em organizações comerciais, empresas de pesquisa e governo. Além disso, novos dados alternativos estão disponíveis, como imagens de satélite, observando pontos de interesse ao longo da cadeia de abastecimento. 

A demanda é onipresente, quase todo ser humano no planeta Terra é um consumidor de commodities que são a base da vida cotidiana em todo o mundo. Commodities como o cobre têm indicadores adicionais que podem fornecer informações sobre a demanda, como a saúde do setor habitacional dos EUA. 

Níveis de armazenamento e restrições de transporte

As restrições de transporte da mercadoria física que ocorrem ou o armazenamento podem ser necessários ao longo da cadeia de abastecimento; isso depende muito do tipo de mercadoria e das condições necessárias para o transporte e armazenamento. 

Os níveis de stock de alto nível podem ser determinados observando-se os estoques do armazém de câmbio, como LME, COMEX e SHFE e, até certo ponto, os dados de satélite e os dados de envio AIS podem ser usados ​​para obter mais informações sobre o transporte e armazenamento de mercadorias em todo o mundo .  

Ainda se lembra da situação do canal Suez? A escassez das matérias primas e dos materiais fez aumentar o preço de várias matérias primas.

Geopolítica

Como as commodities são extraídas de áreas específicas ao redor do globo, questões políticas nessas regiões podem afetar o preço dessas commodities. 

O ataque iraniano à Arábia Saudita em setembro de 2019 forçou o fechamento das instalações, cortando a produção de petróleo do país de 9,8 para cerca de 4,1 milhões de barris de petróleo por dia, perdendo 5,7 milhões de barris de petróleo por dia ou cerca de 5% da produção global, causando um aumento de 20% nos preços, o maior desde que Saddam invadiu o Kuwait há 30 anos.

Rotas lógicas sendo cortadas, por exemplo, em agosto do ano passado (2019), o Irão apreendeu o terceiro petroleiro no Golfo Pérsico, o que teve um efeito significativo no preço do petróleo. 

Os trabalhadores em greve contra as minas produtoras de cobre podem ocorrer de vez em quando, com a maior parte da produção de cobre concentrada em um punhado de áreas (as 20 principais minas produzem 40% do cobre mundial), isso pode ter um efeito considerável no preço do cobre .

A súbita imposição de um imposto ou tarifa sobre as importações ou exportações por um governo (por exemplo, nos EUA e na China) muitas vezes aumenta a volatilidade, a saúde das duas maiores economias do mundo tem uma forte influência sobre quase todas as commodities.

Informações de mercado

Há uma série de indicadores de desempenho econômico que são monitorados de perto, pois podem influenciar o preço das commodities. Isso inclui produtos econômicos, taxas de desemprego, inflação e disponibilidade e atratividade de bens substitutos (por exemplo, substituição de cobre por alumínio).

Sazonalidade

É importante observar a sazonalidade para padrões no dia da semana, semana do mês e mês do ano.

Por exemplo, o petróleo sobe uma quantidade estatisticamente significativa em uma sexta-feira. Há uma maior demanda por petróleo durante a temporada de condução nos Estados Unidos, que vai de abril a setembro, e a temporada de furacões pode ter um impacto no preço de várias commodities.

Como a volatilidade afeta os consumidores e outros ao longo da cadeia de abastecimento?

O impacto da volatilidade dos preços varia entre os consumidores com base nas suas necessidades gerais. Quando a economia mundial está saudável e crescendo, a demanda por commodities tende a aumentar, e o inverso é verdadeiro em tempos de fraqueza econômica.

A exposição à volatilidade do preço da matéria-prima varia ao longo da cadeia de abastecimento, na maioria dos casos, com a maior parte do controle vindo dos grandes participantes em qualquer uma das extremidades da cadeia de abastecimento, aqueles que extraem os materiais do solo e aqueles que fornecem o produto ao consumidor.

A ChAI está ajudando várias organizações ao longo da cadeia de suprimentos no gerenciamento da sua exposição ao risco de preço de matéria-prima por meio da previsão do preço da matéria-prima. Entre em contato caso tenha interesse em saber mais.

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