Impacto das Eleições EUA 2024 nos mercados
As eleições de novembro nos Estados Unidos estão a aproximar-se, com uma corrida muito disputada entre Donald Trump e Kamala Harris, que estão quase empatados nas sondagens. Vamos analisar algumas questões-chave, como os sectores mais beneficiados consoante o vencedor, e como aproveitar estas oportunidades.
Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.
Como reagiram os mercados em eleições anteriores?
A tendência do ciclo presidencial diz-nos que os dois primeiros anos de mandato presidencial são os piores para a Bolsa, pois é quando são tomadas as medidas menos populares, quer o partido no poder seja republicano ou democrata. Em contrapartida, os dois últimos anos do mandato são o melhor período para a Bolsa, já que são adotadas as medidas mais populares à medida que se aproximam as eleições e se pretende conquistar votos.
Assim, o primeiro e o segundo ano de mandato são os piores para a Bolsa, enquanto o terceiro e o quarto são os melhores. De todos os anos, o terceiro tende a ser o mais favorável.
A história mostra que, por exemplo, de 1964 a 1996, nunca falhou. Houve apenas um ano desde 1931 em que, no ano pré-eleitoral, a Bolsa americana caiu.
Se analisarmos o S&P 500 desde o ano 1900, este é o desempenho médio de cada ano do ciclo presidencial:
- 1.º Ano: 6,90%
- 2.º Ano: 2,98%
- 3.º Ano: 11,92%
- 4.º Ano: 7,80%
Volatilidade nos anos eleitorais
Durante o mandato de Trump, a bolsa dos Estados Unidos atingiu máximos históricos em várias ocasiões, incluindo o Dow Jones e o S&P 500.
A bolsa também experimentou uma maior volatilidade durante o mandato de Trump, em parte devido à incerteza criada pelas políticas comerciais e pela geopolítica.
Desta vez, a volatilidade pode ser ainda maior devido a fatores externos aos candidatos, como o agravamento da guerra na Ucrânia e no Médio Oriente, com o preço do barril de petróleo sob pressão.
Leia também: Horário da bolsa americana.
Questões-chave que definirão as eleições de 2024
Políticas económicas e fiscais propostas pelos candidatos
Trump
- Promete lançar uma campanha sem precedentes contra a imigração e realizar deportações em massa.
- Proteger os direitos individuais, incluindo o direito de porte de armas e a liberdade de expressão.
- É contra o aborto e as políticas de identidade de género nas escolas, propondo uma educação focada em valores tradicionais.
- Procura promover o crescimento económico através do apoio à independência energética, da redução de regulamentações e da melhoria das cadeias de abastecimento.
- Estabelecer tarifas entre 10% e 20% sobre bens importados para promover o crescimento interno. Também visa reduzir a inflação, controlando a despesa governamental e diminuindo a dívida nacional.
- Redução de impostos para pessoas e empresas. Propõe diminuir as taxas do imposto sobre o rendimento, tornar permanentes os cortes fiscais do seu mandato anterior e eliminar o imposto sobre heranças, além de mais deduções e créditos fiscais para famílias.
- Pretende conter o gasto excessivo do governo e reformar as políticas da Reserva Federal para evitar uma inflação prolongada.
- Reconstruir o exército e fortalecer alianças com outros países, além de investir em tecnologia militar.
- Reduzir os custos dos serviços de saúde, promovendo a concorrência e a escolha do consumidor.
- Reformar o sistema educativo, eliminando ideologias “woke”.
- Conservação ambiental e garantir a independência energética através do uso de recursos naturais, como o petróleo e o gás natural.
- É contra o financiamento público de cirurgias de mudança de sexo.
Harris
- Limitar a entrada irregular de migrantes que procuram pedir asilo, mas demonstra abertura para os imigrantes como um segmento importante da sociedade americana. Pretende proteger os filhos de imigrantes indocumentados que cresceram no país.
- Compromisso com a justiça social, a equidade económica e o fortalecimento das instituições democráticas.
- Investimentos em infraestruturas, habitação acessível e creches, assim como a criação de emprego e aumento dos salários.
- Reforma do sistema de justiça penal.
- Combate às alterações climáticas.
- Expansão do acesso aos cuidados de saúde.
- Promoção de um crescimento económico inclusivo.
- Defesa dos direitos fundamentais das comunidades mais vulneráveis.
- Transição para energias limpas, com um investimento de 500 mil milhões de dólares em infraestruturas e tecnologias ecológicas.
- Apoia o aumento do financiamento para escolas públicas, aumentos salariais para professores e a universalização da educação pré-escolar.
- Compromete-se a assinar qualquer projeto de lei que restabeleça o direito ao aborto em todo o país.
- Redução dos custos dos medicamentos com receita médica e tornar os tratamentos críticos mais acessíveis, permitindo ao Medicare negociar os preços dos fármacos.
- Controle de armas e proibição de armas de assalto.
- Reduções fiscais para famílias de classe média e créditos fiscais adicionais para ajudar as famílias.
- Reduzir as disparidades de género em áreas como o emprego, a educação e a saúde.
- Assegurar um salário digno para os trabalhadores e fortalecer a segurança no trabalho.
O impacto da política externa nos mercados: tensões com a China, Rússia e Médio Oriente
A candidata democrata aposta na continuidade da política externa de Biden, enquanto o candidato republicano promete uma mudança profunda.
Ucrânia
Harris defende a manutenção de boas relações com a Ucrânia e pretende ajudá-la ao máximo, continuando a fornecer armas.
Trump não tem uma relação tão próxima e critica o elevado custo económico que os EUA estão a suportar devido ao envio de armas para a Ucrânia. Acredita que, negociando diretamente com Putin, poderia acabar com a guerra.
Médio Oriente
Harris não alterará a estratégia de Biden, apoiando o direito de Israel à autodefesa, continuando a fornecer ajuda militar, mas não concorda que tudo seja permitido. Prefere a via diplomática.
Trump apoiaria Israel de forma mais enérgica e não defende tanto os palestinianos da Faixa de Gaza como a sua rival Kamala Harris.
China
Harris manterá a política atual de fortalecer as relações com o gigante asiático, procurando evitar qualquer tipo de confronto.
Trump é mais beligerante, pois considera a China um país inimigo, embora não tenha uma posição clara sobre o que faria se a China invadisse Taiwan.
➡️Como investir na China? ETFs e Fundos de Investimento
Se Donald Trump vencer, que sectores seriam beneficiados?
Favorecidos
- A Bolsa dos EUA, pois significaria impostos mais baixos para as empresas e uma regulação antimonopólio menos rigorosa, favorecendo Wall Street e as grandes empresas tecnológicas.
- O dólar, devido às ideias protecionistas do candidato republicano.
- Setores como o farmacêutico, petrolífero e de Defesa (com o aumento continuado dos gastos militares), banca (eliminação dos requisitos de capital de Basileia III, o que beneficiaria os bancos, permitindo-lhes manter menos capital em reserva e aumentar os lucros).
- Criptomoedas, pois Trump comprometeu-se a nomear reguladores favoráveis às criptomoedas e prometeu transformar os Estados Unidos na capital mundial das criptos.
- Ações europeias com forte presença nos EUA.
Prejudicados
- Ações da China, já que Trump pretende aplicar mais tarifas às importações do gigante asiático.
- O euro.
Se Kamala Harris vencer, que sectores seriam beneficiados?
Favorecidos
- Títulos do Tesouro americano.
- A Bolsa europeia.
- O euro.
- Setores como as energias renováveis, automóveis e outros exportadores europeus. O setor de energia limpa, assim como fabricantes de veículos elétricos, operadores de redes de carregamento de veículos elétricos, fabricantes de baterias e energia solar.
Prejudicados
- Wall Street, uma vez que uma das suas propostas é o aumento do imposto sobre as empresas de 21% para 28%, o que reduziria os lucros das empresas.
- Ações financeiras, já que é esperado que Harris mantenha as regulamentações e os requisitos de capital elevados.
Qual poderá ser o impacto das eleições nos principais índices bolsistas?
O que esperar do S&P 500 e do Dow Jones durante as eleições
Em teoria, uma vitória de Trump seria mais positiva para o S&P 500, o Dow Jones e o Nasdaq do que uma vitória de Harris, entre outras razões porque Trump pretende reduzir os impostos para as pessoas e empresas. Desta forma, os investidores teriam mais dinheiro para investir e as empresas teriam uma maior margem de lucro, o que aumentaria o valor das suas ações.
Historicamente, as ações americanas têm tido um desempenho melhor sob presidentes democratas do que sob presidentes republicanos. Se olharmos para um período alargado, por exemplo de 1951 a 2023, com um presidente democrata o S&P 500 subiu em média 11,6%, enquanto com um presidente republicano subiu em média 7,2%.
A chave está na composição do Congresso. O S&P 500 subiu em média 15,8% quando o Congresso estava dividido. Em contraste, quando o Congresso não estava dividido, a subida média foi de 8,1%.
Para prever quem poderá ganhar as eleições de 5 de novembro, é útil observar o comportamento das ações nos três meses anteriores.
- Se as ações subirem, o partido no poder, ou seja, Kamala Harris, tende a vencer.
- Se as ações caírem, o partido desafiante, neste caso Donald Trump, tende a ganhar.
Este padrão funcionou corretamente em 20 das últimas 24 eleições.
Há ainda um mito de que a Reserva Federal não altera a sua política monetária em anos eleitorais. Isto não é verdade. A Fed nunca deixou de aumentar ou cortar as taxas de juro durante os anos eleitorais. Desde os anos 50, o único ano eleitoral em que a Reserva Federal não ajustou as taxas de juro foi em 2012.
Como investir em ações americanas durante as eleições de 2024
A seguir, apresentamos uma lista de corretoras que oferecem ativos para investir na Bolsa americana através de ações, futuros, CFDs e ETFs.
São corretoras reguladas pelas autoridades competentes e o dinheiro dos clientes está seguro, além de estar garantido até um determinado valor.
XTB
A corretora XTB foi fundada em 2002, em Varsóvia, e conta com mais de 1 milhão de clientes em todo o mundo. Está registada nas principais entidades reguladoras e tem um fundo de garantia que cobre até 100.000 euros por conta.
Pode investir em ações dos EUA a partir de 0 euros e também tens acesso a ações fracionadas, com um investimento mínimo de 10 euros. Dispõe de mais de 3.000 ações que cotam nos 16 principais mercados mundiais, com destaque para os EUA.
Conta com ETFs a partir de 0 euros para investir em Wall Street, incluindo ETFs fracionados.
Vamos ver as características mas importantes da XTB:
- 🏆 Regulação: KNF, FCA, CySEC (clientes UE), FSC, DFSA para clientes internacionais. Está inscrita na CMVM.
- 💼 Ativos financeiros: Ações e ETFs, CFDs sobre: Forex, Matérias-Primas, Criptomoedas, Índices, Ações e ETFs
- 💲 Comissões: 0€
- 📈 Plataforma: xStation 5 e aplicativo móvel
A XTB também oferece uma guia sobre o impacto das eleições nos EUA e como isso pode afetar os mercados financeiros, com análises aprofundadas sobre o comportamento de ativos como o S&P 500, o ouro e o petróleo.
Pepperstone
A corretora Pepperstone é uma corretora australiana, fundada em 2010, por uma equipa de especialistas com anos de experiência no setor das divisas e da tecnologia. Funciona como um intermediário NDD/STP, o que significa que as ordens dos clientes são enviadas diretamente ao mercado, sem passar por uma mesa de negociação interna.
A corretora está devidamente regulada e oferece contas segregadas para garantir a segurança dos fundos dos clientes.
A Pepperstone oferece a possibilidade de operar CFDs em índices americanos e ações, com spreads competitivos. As suas principais características são:
- 🏆 Regulação: ASIC, CySEC, FCA
- 💼 Ativos financeiros: Forex, CFDs, Criptomoedas
- 💲 Comissões: depende da conta. Desde 0,02$
- 📈 Plataforma: TradingView, MT4, MT5
Para quem deseja acompanhar as movimentações de mercado durante as eleições dos EUA de 2024, a Pepperstone disponibiliza uma página com análises diárias e informações sobre o impacto potencial das eleições.
Freedom24
A Freedom24 é uma corretora europeia que faz parte do grupo Freedom Holding, cotada na Nasdaq. Conta com mais de 530.000 clientes, dos quais 300.000 são europeus, incluindo 10% de Espanha e outros 10% de Portugal. A corretora está regulada e cobre até 20.000 euros por conta.
Com a Freedom24, é possível negociar em ações, futuros, opções e ETFs de grandes gestoras como iShares, Vanguard e BlackRock.
As principais características da Freedom24 são:
- 🏆 Regulação: CySEC (Chipre) e SEC.
- 💼 Ativos financeiros: ações e ETFs, futuros, opções e conta remunerada.
- 💲 Comissões (conta em euros):
- Ações e ETFs dos EUA e Europa: Desde 0,02€/ação (+ 2€/ordem)
- Opções sobre ações dos EUA: 0,65 USD por contrato | opções mini: desde 0,01 USD por contrato
- 📈 Plataforma: Própria e Aplicativo móvel
A Freedom24 também oferece uma conta remunerada, com juros diários vinculados ao SOFR e Euribor, permitindo flexibilidade nos fundos não investidos.
Oanda
A corretora Oanda foi fundada em 1996 por Michael Stumm, um cientista da computação, e Richard Olsen, economista. A corretora é conhecida pela sua forte orientação tecnológica e foi premiada como “TradingView Broker of the Year 2023” e “Corretora mais popular” pela comunidade TradingView por três anos consecutivos.
Com Oanda, é possível negociar em mais de 2.200 ações de mercados importantes, como o Nasdaq e o NYSE, sem comissões. A corretora também oferece uma variedade de ativos, como CFDs sobre ações, índices e matérias-primas.
As principais características da Oanda são:
- 🏆 Regulação: KNF (Polônia), FCA (Reino Unido), ASIC (Austrália)
- 💼 Ativos financeiros: Forex, ações reais, CFDS (ações, índices, matérias-primas, criptomoeda, ETFs)
- 💲 Comissões: Spread muito baixo
- 📈 Plataforma: TradingView, MetaTrader 5, web e app
A Oanda permite integrar suas operações com plataformas de trading profissionais, como MetaTrader 5 e TradingView, oferecendo flexibilidade e ferramentas avançadas para traders mais experientes.
Interactive Brokers
A Interactive Brokers é uma das melhores corretoras existentes e está cotada na bolsa americana, com mais de 42 anos de experiência no mercado financeiro. A sua ampla oferta de produtos e acesso a mais de 150 mercados em todo o mundo fazem dela uma das opções mais completas para investidores de diferentes perfis.
A corretora também oferece a possibilidade de investir em ações fracionadas e dispõe de uma conta remunerada em dólares.
Características principais da Interactive Brokers:
- 🏆 Regulação: ICB para a Europa (Irlanda), SEC (EUA), FCA (Reino Unido), ASIC (Austrália)
- 💼 Ativos financeiros: ações, ETF, futuros, opções, fundos, CFDs, fundos de investimento, metais, obrigações…
- Ações fracionadas
- 💲 Comissões:
- EUA: A partir de $0,005 por ação (mínimo de $1)
- Portugal: 0,05% por operação (mínimo de $3)
- 📈 Plataforma: Trader WorkStation
A sua plataforma Trader Workstation (TWS) é considerada uma das mais potentes e é adequada tanto para investidores profissionais quanto para traders que desejam uma interface avançada.
Trading 212
A Trading 212 é uma corretora de origem búlgara, com mais de 2,5 milhões de clientes a nível mundial. Está regulada e cobre até 20.000 euros por conta.
Podes investir no mercado norte-americano através de ações e ETFs. Também oferece a opção de investir em ações fracionadas a partir de 1 dólar.
Além disso, oferece contas multidivisas, permitindo depósitos e investimentos em 13 moedas diferentes, poupando custos de câmbio e oferecendo juros diários sobre o dinheiro não investido na conta.
Fornece tutoriais em texto e vídeo para aprender a usar as plataformas de negociação e os conceitos básicos de trading. Na sua secção de aprendizagem, encontrarás muitos artigos sobre estratégias de investimento, guias, etc.
Características principais da Trading 212:
- 🏆 Regulação: CySEC (Chipre), FCA (Reino Unido), ASIC (Austrália), FSC (Bulgária)
- 💼 Ativos financeiros: +9.000 ações e ETFs
- 💲 Comissões:
- Ações e ETFs: Desde 0€ (*outras comissões poderão ser aplicáveis)
- Taxa de câmbio FX: 0,15%
- 📈 Plataforma: Propria
* Os juros aplicam-se ao dinheiro não investido na conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.
*Para obter uma ação fracionada gratuita no valor de até 100 EUR/GBP, pode abrir uma conta na Trading 212 através deste link . Aplicam-se termos e condições.
ActivTrades
A ActivTrades é uma corretora sediada em Londres, com 100.000 traders em mais de 170 países. A empresa foi fundada em 2001 na Suíça, mas rapidamente se mudou para o Reino Unido.
Focada no trading, a corretora oferece a possibilidade de trading de alta frequência. Sendo um market maker, permite estratégias de scalping e operações de curto prazo, destacando-se nesse tipo de atividade.
A ActivTrades é uma corretora regulada e oferece cobertura até 20.000 euros por conta, garantindo a segregação dos fundos dos clientes. Esta medida visa proteger os investidores em caso de insolvência, uma vez que os seus ativos são mantidos em contas separadas das da empresa.
Além disso, é possível investir no mercado norte-americano através de CFDs de ações, índices e ETFs.
Aqui estão as principais características da ActivTrades:
- 🏆 Regulação: FCA (Reino Unido), CSSF para a Europa (Luxemburgo)
- 💼 Ativos financeiros: todos os derivados (ações, ETFs, índices, commodities…)
- 💲 Comissões: a partir de 0,05% (mínimo de 1€)
- 📈 Plataforma: ActivTrader, MT4 e MT5
Conclusão: como tomar decisões de investimento durante as eleições?
Como já vimos, nos anos de eleições nos EUA, em 99% dos casos, a Bolsa é tendencialmente altista, independentemente de qual candidato ou partido seja o favorito nas sondagens.
No entanto, é importante ter em conta que, nesta ocasião, devido ao equilíbrio entre os candidatos, o mais provável é que haja um pouco mais de volatilidade, por isso não vale a pena entrar em pânico.
Em suma, os anos eleitorais não precisam ser tratados de forma diferente de outros períodos. Para aqueles que preferem estratégias de médio prazo, uma abordagem que envolve índices pode ser considerada uma forma prática de acompanhar o mercado.
FAQs
Toda a incerteza política tem impacto negativo sobre a Bolsa. Contudo, tanto Harris como Trump têm os mesmos objetivos em temas-chave como China, Rússia e Médio Oriente, embora com estratégias diferentes. Isso pode mitigar o impacto das eleições nos mercados.
As eleições para a Casa Branca ocorrerão a 5 de novembro de 2024. O presidente eleito tomará posse a 20 de janeiro de 2025.
Independentemente do vencedor, o setor da defesa e o armamentístico serão beneficiados, devido às tensões geopolíticas e à necessidade contínua de investimento em segurança. Além disso, a banca estará atenta ao resultado, pois uma vitória de Harris poderia manter regulamentos mais rígidos, enquanto uma vitória de Trump poderia favorecer uma desregulação que beneficiaria o setor financeiro.
ActivTrades: Os derivados de Balcão são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. 68% das contas de investidores de retalho perdem dinheiro quando negociam Derivados de Balcão com este provedor. Deves considerar se entende como funcionam os Derivados de Balcão e se você pode correr o risco de perder o seu dinheiro.
Freedom24: os investimentos em valores mobiliários e outros instrumentos financeiros sempre envolvem o risco de perda do seu capital. As previsões e o desempenho passado não são indicadores fiáveis do desempenho futuro. É fundamental fazer a sua própria análise antes de fazer qualquer investimento. Se é necessário, deve procurar cuidadosamente o aconselhamento de investimento independente de um profissional certificado.
Interactive Brokers: Investir em produtos financeiros implica correr riscos.
Os seus investimentos podem aumentar ou diminuir de valor, e as perdas podem exceder o valor do seu investimento inicial.
Oanda: Os CFD são instrumentos complexos e implicam um elevado risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem.
75% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro quando negoceiam CFD com este prestador.
Deverá ponderar se compreende como funcionam os CFD e se pode incorrer no risco de perder o seu dinheiro.
Pepperstone: Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um risco elevado de perda rápida de dinheiro devido à alavancagem. 75,8% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro quando negoceiam CFDs com este fornecedor. Deve considerar se compreende o funcionamento dos CFD e se pode correr o risco elevado de perder o seu dinheiro.
RANKIA PORTUGAL: Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.
Trading 212: Ao investir, o seu capital está em risco. Se permitir juros, a Trading 212 manterá o seu dinheiro em fundos do mercado monetário e bancos qualificados. Caso contrário, o seu dinheiro será mantido apenas em bancos. Os juros aplicam-se ao dinheiro numa conta de investimento. Aplicam-se condições.
Podem aplicar-se outras taxas. Ver termos e taxas
Para obter uma ação fracionada gratuita no valor de até 100 EUR/GBP, pode abrir uma conta na Trading 212 através deste link . Aplicam-se termos e condições.
XTB:Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um risco elevado de perda rápida de dinheiro devido à alavancagem. 76-83% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro quando negoceiam CFDs com este fornecedor. Deve considerar se compreende o funcionamento dos CFD e se pode correr o risco elevado de perder o seu dinheiro.