Dow Jones, Nasdaq e S&P 500: diferenças entres os índices

Neste artigo vamos mostras quais são as diferenças entre o Dow Jones, Nasdaq e do S&P 500. Os três índices são representativos da capitalização de mercado das empresas cotadas nas bolsas norte-americanas, mas cada uma é composta especificamente e pesa as ações com um método específico. O Dow Jones é formado por apenas 30 empresas, o Nasdaq é um mercado de ações composto por empresas tecnológicas e possui vários índices que o representam e o S&P500 é um índice com as 500 empresas mais representativas da Bolsa de Nova York.

Diferenças entre Dow Jones, Nasdaq e S&P 500

Analisamos as diferenças entre o Dow Jones, Nasdaq e S&P 500. Os três índices são representativos da capitalização bolsista das empresas listadas nas bolsas norte-americanas, mas cada um é composto de forma específica e pondera as ações com um método concreto.

O que é o Dow Jones?

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um índice de ações composto pelas 30 empresas mais importantes da Bolsa de Nova York e da Nasdaq . Neste grupo de empresas, as ações de empresas de transporte e serviços públicos são excluídas.

Em baixo mostramos as 30 componentes deste índice:

Dow Jones: Ações

O NYSE Composite é o principal índice que replica o comportamento da Bolsa de Nova York, no entanto, o Dow Jones é considerado o índice mais relevante para observar o comportamento da Bolsa de Nova York. As duas últimas empresas a entrar no índice foram a Visa e a Goldman Sach, a 20 de Outubro de 2013. Desde então, não houve nenhuma alteração no número de stocks no Dow Jones.

Origem do Dow Jones

O Dow Jones foi criado por Charles Dow em 1886 com o objectivo de analisar a representatividade do mercado através de um índice.

É o índice mais antigo do mundo, que começou com doze empresas industriais. A Dow Jones & Company Inc. é a empresa que detém este índice.

Como o valor Dow Jones é calculado?

O valor diário do Dow Jones é calculado a adicionar os preços diários de encerramento das 30 empresas que compõem o índice entre um divisor, cujo cálculo é um tanto complicado e é publicado no Wall Street Journal.

Esse método de cálculo faz com que as empresas com um preço mais alto afetem mais o preço do índice. Atualmente, o valor do Dow Jones é de 25 897 pontos a 20 de Fevereiro de 2019.

O que é o Nasdaq?

O Nasdaq é o maior mercado de ações tecnológicas dos Estados Unidos. O acrónimo NASDAQ significaNational Association of Securities Dealers Automated Quotation (“Associação Nacional de Cotação Automática de Negociantes de Valores Mobiliários” )

Esta bolsa de valores é a mais importante dos Estados Unidos com a Bolsa de Valores de Nova York.

Nasdaq: as ações e origem

No Nasdaq negoceiam mais de 7.000 ações no setor de tecnologia. Surgiu a partir da necessidade de regular os mercados e torná-los mais transparentes, na sequência do pedido do Congresso dos Estados Unidos para melhorar segurança.

Nasdaq: índices

O Nasdaq como uma bolsa de valores tem diferentes índices que o representam, entre os mais notáveis, encontramos o Nasdaq 100, o Nasdaq Composite e a Nasdaq Biotechnology. 

O Nasdaq Composite Index é composto por oito índices que representam setores específicos, nomeadamente Banca, Informática, Finanças, Empresas Industriais, Seguros, Telecomunicações e Transportes.

Evolução do Nasdaq Composite

O Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas na Bolsa de Valores da Nasdaq. Essas empresas devem registrar uma capitalização de pelo menos 500 milhões de dólares e um volume médio diário de negociação de pelo menos 100.000 ações.

O que é o S&P 500?

O S&P 500 representa as 500 empresas mais importantes da Bolsa de Valores de Nova York. Este é provavelmente o índice mais importante do mundo.

A diferença entre o S&P 500 e os outros índices mencionados acima é que o S&P 500 possui uma seleção diversificada de ativos e uma metodologia diferente para preparar o índice.

Evolução  S&P 500

S&P 500: as ações

As empresas que compõem o S&P 500 são selecionados pela S&P Index Committee baseado na representatividade da empresa medido por critérios tais como capitalização de mercado, de liquidez, endereço, float, classificação sectorial, viabilidade financeira, saco de antiguidade e negociação no mercado de ações.

Alguns requisitos específicos para fazer parte do  S&P 500: 

• Capitalização de mercado igual ou superior a 4 bilhões de dólares.
• O rácio que relaciona o montante negociado anual e a capitalização de mercado ajustada deve ser superior a 1,0
• O volume de ações negociadas mensalmente deve ter pelo menos 250.000 ações em cada um dos seis meses anteriores à data de avaliação.

Perguntas mais Frequentes

Qual é a diferença entre o S&P 500, Nasdaq e o Dow Jones?

Há três pontos principais de diferença entre o S&P 500, o Nasdaq  e o Dow Jones: os critérios que utilizam para incluir stocks, o seu método de atribuição de ponderações aos constituintes, e a cobertura. Enquanto o Nasdaq e o S&P 500 são ponderados com base no mercado, o Dow Jones atribui pesos com base no preço de uma acção. O Nasdaq e o S&P 500 têm também um universo de cobertura mais amplo e maior em comparação com o Dow Jones.

O que é o melhor investimento: o S&P 500, o Nasdaq ou o Dow Jones?

Dependendo da economia, e do estado dos mercados, um índice pode produzir retornos mais elevados em comparação com os outros. Por exemplo, em mercados em alta, o S&P 500 pode produzir maiores ganhos em comparação com o Dow Jones devido à presença de mais setores e acções de pequena capitalização na sua carteira. O oposto acontece durante os períodos de baixa, quando os investidores entram no porto seguro proporcionado pelas acções de empresas bem estabelecidas com modelos de negócio e dividendos comprovados.