Trailing Stop: o que é e como funciona

No seguinte artigo vamos ver um dos tipos de ordens que te permitirão assegurar benefícios, ou cortar perdas cedo, sem necessidade de estar atento à consola de trading, e por conseguinte, retirando valor ao fator emocional: as trailing stop orders.

O que é uma Trailing Stop Order?

Uma Trailing Stop Order, (ou Ordem de Paragem Dinâmica em português) é uma ordem de stop com arrasto (trailing stop order), ou seja, um tipo de ordem de venda que se estabelece a um percentual ou quantidade fixa abaixo do preço de mercado do ativo e se ajusta automaticamente à medida que o preço de mercado do ativo flutua. Este mecanismo permite proteger os ganhos e limitar as perdas.

Características principais das ordens com paragem dinâmica:

Estas ordens cumprem as seguintes características:

• Ajuste automático: A característica distintiva destas ordens é a sua capacidade para ajustar automaticamente o nível de stop-loss à medida que o preço do ativo sobe (no caso de ordens de compra) ou desce (no caso de ordens de venda).
• Proteção de ganhos: Se o preço se mover a favor do trader, a ordem de paragem dinâmica seguirá o preço a uma distância específica. Isto ajuda a proteger os ganhos acumulados, já que a ordem de stop se ajusta automaticamente conforme o movimento do preço.
• Limitação de perdas: Além de proteger ganhos, as ordens com paragem dinâmica também servem para limitar perdas. Se o preço se mover contra o trader e atingir o nível da paragem dinâmica, a posição é encerrada automaticamente para limitar as perdas.
• Configuração da distância de seguimento: O trader estabelece a distância de seguimento ou o percentual desde o preço atual para a paragem dinâmica. Esta distância determina quanto a paragem se ajustará em relação ao movimento do preço.
• Gestão eficiente de posições: Estas ordens são especialmente úteis em mercados voláteis, pois permitem aos traders gerir as suas posições de maneira eficiente sem a necessidade de intervir manualmente cada vez que ocorrem mudanças no preço.

👉 Para mais informações sobre operações profissionais de trading, deixo-te com o nosso próximo artigo: Tipos de ordens na bolsa

Como funciona uma Trailing Stop Order?

Essencialmente, poderíamos resumir o seu funcionamento com o seguinte exemplo:

1. Estabelecer a margem de arrasto: Define-se uma margem de arrasto, que pode ser uma percentagem ou uma quantidade específica. Por exemplo, se tem uma ação que está a 100$ e define um trailing stop de 10%, a ordem de stop será ativada se o preço cair 10% desde o seu ponto mais alto, ou seja, a 90$.
2. Movimento com o preço de mercado: Se o preço da ação subir para 110$, o trailing stop também sobe e agora situar-se-á em 99$ (10% abaixo de 110$).
3. Proteção contra quedas: Se o preço da ação baixar depois de atingir o seu máximo recente, a ordem de stop de arrasto será ativada quando o preço cair para o nível predeterminado (neste caso, 99$).

Como podemos observar, a trailing stop order é especialmente útil em mercados voláteis, pois permite aos investidores assegurar os ganhos enquanto ainda dão espaço para que o preço do ativo suba.

Como configurar uma Trailing Stop Order? | Exemplo prático com Interactive Brokers

A seguir, daremos um exemplo de como configurar manualmente uma ordem de paragem dinâmica, fazendo uso da Trader WorkStation da Interactive Brokers

Neste exemplo, mantemos uma posição de 3 ações no símbolo AAPL e queremos minimizar o risco inserindo uma ordem Stop que se ajustará em alta caso o preço da ação aumente.

Para isso, basta seguir os seguintes passos:

• Insira o símbolo de cotação (AAPL)
• Clique no botão VENDER para gerar um Trailing Stop protetor projetado para ser ativado abaixo do preço de mercado atual das ações.
• Tenha em mente que o fundo deve estar em vermelho, para que estejamos no painel de ordens de venda, caso seja azul, estaríamos no de compra.

👉 Para avançar mais rápido, assumimos que sabes usar esta corretora de caráter mais profissional, no entanto, caso não seja assim, aqui deixo um artigo para aprender a comprar ações com a Interactive Brokers.

Assim, supomos os seguintes dados:

Bem, então temos:

1. Criar uma nova ordem:
   1. Clique com o botão direito na linha de AAPL para abrir o menu de ordens.
   2. Uma vez lá, selecione “Criar nova ordem” (Create New Order).
2. Configurar o tipo de ordem: mude o tipo de ordem para “TRAIL“. Isso indica que está a estabelecer uma ordem de trailing stop.
3. Estabelecer a margem de arrasto (TRAIL): No campo correspondente a “Trail”, introduza a margem que deseja utilizar. No nosso exemplo, introduza 10$/ação. Isto significa que o stop seguirá o preço de mercado e será ativado se o preço cair 10$ desde o seu ponto mais alto.
4. Especificar o preço de ativação do stop (STP): Em seguida, introduza o preço de ativação do stop (Stop Price). Este campo pode estar pré-configurado com base na sua margem de trailing, mas certifique-se de verificá-lo. Por exemplo, se a ação subir para 160$, o preço de ativação do stop será de 150$ (160$ – 10$).

Trailing Stop Order na Interactive Brokers

5. Quantidade de ações (Posição): Especifique a quantidade de ações que deseja vender quando a ordem for ativada. Por exemplo, se tiver 100 ações da AAPL, pode configurar a ordem para vender todas ou uma parte delas.

6. Rever e confirmar.

1. Rever todos os detalhes da sua ordem. Certifique-se de que o tipo de ordem é “TRAIL”, a margem de arrasto está correta e a quantidade de ações é a que deseja vender.
2. Confirme a ordem clicando em “Transmitir” (Transmit).

Uma vez que a ordem tenha sido inserida (clique no botão “Enviar” para inserir a ordem), o valor de ativação mudará de acordo com o último preço negociado do ativo. Primeiro, suponhamos que o preço da ação caía imediatamente para 144$. Nesse caso, quando forem negociadas um pouco mais abaixo a 140$, o sistema criará automaticamente uma ordem de mercado para vender a posição completa.

Mas suponhamos que o preço da ação se mantém acima do preço Trailing Stop e sobe para 183$. O preço stop é recalculado de acordo com o valor do último preço comercial, sendo que o preço Trailing Stop agora se torna 160$ ou 170$ ou 180$, subindo de 10$ em 10$ (o TRAIL que marcámos). Ou seja, conforme as ações da AAPL continuam a subir até aos 183$, o Trailing Stop torna-se 170$. O preço do Trailing Stop continuará a ajustar-se de acordo com o último preço negociado até que o stop seja ativado e a ordem seja executada.

👉 E para mais informações sobre esta corretora, aqui deixo a sua review: Opiniões sobre a Interactive Brokers

Outras ordens com stop

E como é habitual, deixamos-lhe artigos sobre outras ordens com stop:

1. Ordem com stop limitado: Esta ordem consiste em duas partes: a ordem de stop e a ordem de limite. Quando o preço atinge o nível de stop, a ordem de limite é ativada. No entanto, a execução só será realizada ao preço limite estabelecido ou melhor.
2. Stop on quote order: Esta ordem é ativada quando o preço do ativo atinge ou supera um nível específico. No entanto, a execução é realizada ao preço cotado, que pode ser diferente do preço de stop.
3. OCO (One Cancels the Other): Esta é uma combinação de duas ordens: uma ordem de stop e uma ordem limite. Ambas as ordens são colocadas simultaneamente, e a execução de uma cancela automaticamente a outra.
4. Ordem com stop de compra: Esta ordem é utilizada para comprar um ativo quando o seu preço supera um nível específico. É útil quando se espera que o preço aumente após atingir certo ponto. 
5. Ordem stop loss: É uma ordem para vender um ativo quando o seu preço cai para um nível específico, limitando as perdas potenciais. Converte-se numa ordem de mercado ao atingir o preço estabelecido, vendendo-se ao melhor preço disponível nesse momento. É uma ferramenta essencial para gerir riscos e proteger o capital em mercados voláteis.
6. Ordem take profit: E neste caso é uma instrução para vender um ativo quando o seu preço atinge um nível específico para assegurar os ganhos. Ao atingir o preço desejado, a ordem é executada automaticamente, convertendo-se numa ordem de mercado e liquidando a posição.

Em suma, as ordens com stop dinâmico, como a Trailing Stop Order, são ferramentas essenciais no arsenal de um trader. Estas ordens oferecem uma gestão eficaz das posições, permitindo a proteção de ganhos e a limitação de perdas de forma automatizada. Ao adaptarem-se ao movimento do preço, facilitam a participação em tendências de alta e reduzem a intervenção emocional. Num mercado dinâmico, a flexibilidade e a capacidade de gerir ativamente as operações são fundamentais, e as ordens com stop dinâmico cumprem este papel, proporcionando aos traders uma maior confiança e controlo nas suas estratégias.