Melhores corretoras sem taxas

Existem em Portugal corretoras online sem comissões? Sem dúvida, no mundo dos investimentos, as comissões são um fator importante a considerar.

Felizmente, há um número crescente de corretoras que oferecem comissões nulas ou muito reduzidas, permitindo aos investidores maximizar os seus lucros. Contudo, com tantas opções disponíveis, pode ser difícil identificar qual a corretora mais adequada a cada perfil de investidor.

Por isso, neste artigo, exploraremos as melhores corretoras sem taxas, analisando as suas características, como se comparam entre si, e se é verdade que não cobram quaisquer comissões – afinal, de alguma forma, precisam de se financiar.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Que função desempenha uma corretora e quanto cobra?

A corretora é o intermediário que nos coloca em contacto com o mercado. Em troca nos permite comprar diferentes tipos de produtos financeiros, cobra-nos uma ou várias comissões. É a sua forma de gerar receitas.

As principais comissões que uma corretora pode cobrar são:

A) Diretas

• Comissão por compra e venda
• Comissão pelo câmbio de divisa
• Comissão por cobrança de dividendos
• Comissões por operações corporativas: aumentos de capital, OPAs, Assembleias Gerais
• Comissão por custódia ou manutenção
• Comissão por conexão ao mercado

B) Indiretas

• Pagamento por fluxo de ordens (PFOF)
• Criadores de mercado através de spread

O que significa corretoras sem comissões?

Até há poucos anos, as corretoras pertenciam principalmente a entidades bancárias, o que fazia com que as suas comissões fossem bastante elevadas. Além disso, investir na bolsa não era tão comum como é hoje, e a baixa concorrência favorecia a manutenção desses custos elevados.

No entanto, a entrada de novos concorrentes no setor, como as fintechs, e o surgimento de bolsas alternativas e MTFs (Mercados Multilaterais de Negociação), impulsionaram o aparecimento de corretoras sem comissões.

Com a chegada dessas novas corretoras, os investidores passaram de pagar valores consideráveis por operar (entre 20-50€ tradicionalmente) para gastar apenas alguns cêntimos por transação. Operar sem comissões permite aos investidores alcançar maiores rendimentos a longo prazo, já que as comissões são uma das principais razões para a redução dos lucros ao longo do tempo.

Portanto, operar sem comissões significa realizar transações de compra e venda de ações a custo zero, pagando apenas o spread de negociação e as taxas associadas às bolsas (e ocasionalmente a taxa de conversão cambial).

No entanto, é importante analisar detalhadamente, pois o marketing pode levar-nos a acreditar que uma corretora sem comissões de compra e venda não cobra quaisquer comissões, o que nem sempre é verdade.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Comparação das principais corretoras sem comissões 2025

A primeira corretora online internacional sem comissões surgiu em 2013, nos EUA: a corretora Robinhood.

Foi pioneira ao implementar tarifas gratuitas para a compra e venda de ações e outros ativos financeiros. A partir daí, iniciou-se uma verdadeira “guerra de preços” entre corretoras, beneficiando os clientes, que passaram a operar com comissões muito mais competitivas.

Desde então, surgiram corretoras online com tarifas gratuitas ou que oferecem parte dos seus serviços sem custos. Geralmente, os seus rendimentos vêm de duas fontes principais:

• Comissão de conversão cambial
• Comissão por serviços adicionais
• Receita pela venda de fluxo de ordens

Características	XTB	Trading 212	OANDA	DEGIRO	Trade Republic
Comissão por operação	0 €	Spread	0 € (ações EUA)	1€+1€	1 €
Taxa de câmbio	0,5%	0,15%*	0,5%	0,25%	0 €
Comissão de custódia	Gratuito	Gratuito* *Se aplican términos	Gratuito	Gratuito	Gratuito
Comissão sobre dividendos	Gratuito	Gratuito	Gratuito	Gratuito	Gratuito
Regulação	KNF, FCA, CySEC, FSC, DFSA	CySEC, FCA, ASIC, FSC	KNF	BaFin	BaFin
Ativos financeiros	Ações e ETFs, CFDs sobre: Forex, Matérias-Primas, Criptomoedas, Índices, Ações e ETFs	Ações e ETFs	Ações EUA, Forex	Ações, ETFs, fundos, futuros, opções, obrigações, Trackers de Crypto, mercadorias e Warrants.	Ações e ETFs, criptomoedas, obrigações, derivados, planos de investimento,
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Análise detalhada das corretoras sem taxas 2025

A seguir, analisaremos algumas dessas corretoras que não cobram tarifas pela compra e venda, como conseguem gerar receitas e permitem aos seus clientes operar sem comissões.

Vamos ver mais detalhadamente:

1. XTB

A corretora polonesa destacou-se como uma das que eliminou completamente as comissões de compra e venda para mais de 3.600 ações e 1350 ETFs que oferece.

Dessa forma, terá acesso aos 16 principais mercados mundiais com apenas 10€ de investimento, já que outra vantagem da XTB é que conta com a possibilidade de investimento fracionado.

Um fato muito interessante desta corretora é que ela quase não tem comissões ocultas, como por cobrança de dividendos, custódia ou retirada de capital.

Será necessário apenas estar atento à sua comissão de câmbio de divisa de 0,5% – que não é excessivamente cara – e monitorar os spreads. Além disso, se entrar em derivados financeiros, tenha cuidado com os rollovers.

Principais características da XTB:

• 🏆 Regulação:  KNF, BaFin, FCA, CySEC (clientes UE), FSC, DFSA para clientes internacionais.
• 💼 Ativos financeiros: Ações e ETFs, CFDs sobre: Forex, Matérias-Primas, Criptomoedas, Índices, Ações e ETFs
• 💲 Comissões: 0€
• 🔎 Outras comissões:
  • Câmbio de divisa: 0,5%

👉 Para mais informações da corretora, pode ler a nossa análise: Opiniões XTB Portugal – Comissões, plataforma e segurança

2. Trading 212

A Trading212 é outra das opções de corretoras sem comissões mais acessíveis que existem, e é por isso que cerca de 2,5 milhões de pessoas têm conta aberta na corretora búlgara.

Assim, com a Trading212, poderá investir em mais de 10.000 ativos, entre ações e ETFs a zero comissões operacionais  (*outras comissões poderão ser aplicáveis). Mas além disso, é uma das corretoras com menores comissões ocultas, já que não cobra por dividendos, retirada de capital ou manutenção. Apenas teremos de ter em conta uma pequena comissão de câmbio de 0,15%.

Por outro lado, nesta corretora, podemos praticar o investimento fracionado desde 1€, podendo estar investidos em praticamente qualquer valor, seja qual for o nosso capital disponível. Além disso, permite abrir conta em até 13 moedas diferentes – incluindo euros e dólares -, com isso poderíamos evitar a comissão de câmbio.

Também é notável a sua conta de saldo remunerado, sendo uma das mais generosas que existem, com remunerações superiores a 3,4% em euros, ou a 4,1% em dólares.

Principais características da Trading212:

• 🏆 Regulação: CySEC (Chipre), FCA (Reino Unido), ASIC (Austrália) e FSC (Bulgária)
• 💼 Ativos financeiros: 9.000 ações e ETFs.
• 💲 Comissões: 0€ em ações americanas
• 🔎 Outras comissões::
  • Taxa câmbio: 0,15%
  • Inatividade: 0 EUR/mês
  • Levantamento: 0 euros.

👉 Para mais informações, consulte o nosso artigo de análise: Opiniões Trading212 – Comissões e plataforma

* Os juros aplicam-se ao dinheiro não investido na conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.

*Para obter uma ação fracionada gratuita no valor de até 100 EUR/GBP, pode abrir uma conta na Trading 212 através deste link . Aplicam-se termos e condições.

3. OANDA

Agora, falamos sobre a OANDA, uma corretora que começou 100% focada em trading, especialmente em forex, mas que hoje oferece mais de 1.600 ações da Nasdaq e Nyse – exclusivamente do mercado americano – para operar sem comissões.

Outro ponto positivo desta corretora é que, assim como as anteriores, quase não possui comissões ocultas, nem por recebimento de dividendos ou retirada de capital, mas cobra uma porcentagem por conversão de moeda ou inatividade.

Além disso, é uma corretora com um nível um pouco mais elevado de profissionalização, pois permite integrar sua plataforma com MT5 ou TradingView, e também oferece spreads mais ajustados, especialmente em forex. Na verdade, em forex, ainda permite investir em até 50 pares de moedas, com spreads muito reduzidos, a partir de 0,0001 pip.

Principais características da OANDA:

• 🏆 Regulação: KNF (Polônia)
• 💼 Ativos financeiros: 1.600 ações e ETFs
• 💲 Comissões: 0€ em ações americanas
• 🔎 Outras comissões:
  • Taxa de câmbio: 0,5%
  • Inatividade: 10 USD/mês, após um ano sem atividade
  • Levantamentos: 0 euros

👉 E se quiser saber mais sobre esta corretora, aqui está a nossa análise: Opiniões OANDA – Segurança, plataforma e comissões

Melhores corretoras com comissões reduzidas 2025

Bem, até agora vimos um conjunto de corretoras que não cobram comissões operacionais na compra e venda de ações -algumas dependendo dos mercados-. No entanto, agora vamos ver um par de corretoras que, embora cobrem comissões, estas são realmente reduzidas. E claro, também veremos esses outros custos ocultos que possam ter.

4. DEGIRO

A DEGIRO, é uma corretora holandesa, que foi comprada pelo banco alemão Flatex, e atualmente está cotada na bolsa de valores da Alemanha como Flatex-DEGIRO (FTX.DE).

Assim, em relação às suas comissões, é verdade que não são gratuitas, mas poderá investir em grande quantidade de ações dos EUA e Portugal, a partir de 2€. No entanto, deve-se adicionar que para o mercado Europeu ou internacional, suas comissões operacionais tornam-se ligeiramente elevadas.

Por outro lado, em relação aos seus mais de 2.000 ETFs UCITS, poderá investir em cerca de 200 deles a partir de apenas 1€, o resto está disponível a partir de 3€.

Também deve estar atento às suas comissões ocultas, pois cobra uma taxa anual de 2,5€ por posição aberta (exceto Espanha), como conectividade ao mercado.

Vamos ver brevemente as suas características:

• 🏆 Regulação: BaFin (Alemanha)
• 💼 Ativos financeiros: Ações de 16 mercados, 2.000 ETFs, futuros, obrigações e opções.
• 💲 Comissões: EUA, Canadá e Portugal: 2€ (1€ comissão + 1€ gestão)
  • Europa: 4,9€ (3,9€ comissão + 1€ gestão)
  • Resto internacional: 6€ (5€ comissão + 1€ gestão)
• 🔎 Outras comissões (exceto EUA que é grátis):
  • Taxa de câmbio: 0,25%
  • Custódia: Não, mas sim 2,5€ anuais por posição aberta (conectividade ao mercado)
  • Levantamentos: 0€.
  • Dividendos: 0€

👉 E como de costume, aqui deixo a análise: Opiniões DEGIRO Portugal – Comissões, plataforma e segurança

5. Trade Republic

E por último, vamos com Trade Republic, um neo broker alemão que revolucionou a indústria de corretagem essencialmente por três motivos:

As suas comissões para qualquer ação e qualquer mercado são de 1€. Assim, sem mais. Não importa se compra ações da Europa, EUA ou até da Ásia.

Além disso, permite o investimento fracionado a partir de 1€, mas não só em ações ou ETFs, que é o habitual, também em obrigações do Estado ou criptomoedas.

No que diz respeito às suas desvantagens, devemos destacar que os spreads costumam ser bastante elevados em comparação com a média das corretoras – já que às vezes incluem outros custos como o cânone de bolsa – e que a sua plataforma é demasiado simples, ao ponto de nem sequer permitir estabelecer uma ordem de compra que não seja a mercado.

Vejamos brevemente as suas características:

• 🏆 Regulação: BaFin (Alemanha)
• 💼 Ativos financeiros: mais de 9.000 ações, 2.000 ETFs e derivados.
• 💲 Comissões: 1€ por operação
• 🔎 Outras comissões (exceto nos EUA que são grátis):
  • Taxa de câmbio: 0€ – conta apenas em euros
  • Custódia: 0€
  • Retirada: 0€
  • Dividendos: 0€

👉 Mais informações na sua análise: Opiniões Trade Republic – Segurança, plataforma e comissões

Como ganham dinheiro as corretoras sem comissões?

Está claro por que as operações sem comissões atraem os investidores, mas como ganham dinheiro as corretoras que operam sem comissões? Ao não cobrar praticamente comissões, muitas pessoas se perguntam se essas corretoras podem ser rentáveis e perdurar no tempo. Neste ponto a pergunta é clara Como ganham dinheiro as corretoras sem comissões?

Como já vimos, operar nos mercados financeiros inevitavelmente envolve custos. Existem mais intermediários além da corretora no momento de realizar uma operação na bolsa, e seus serviços envolvem um pagamento. A realidade é que é impossível oferecer um serviço de intermediação sem cobrar nada.

Spreads mais elevados

O ‘spread’ é a diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo financeiro. Quando uma corretora oferece um spread mais amplo, está implicitamente incorporando uma pequena comissão em cada operação. Isso significa que o custo para o trader é maior ao comprar e menor ao vender, comparado aos preços reais do mercado. Essa diferença entre os preços de compra e venda permite que a corretora gere receitas sem a necessidade de cobrar uma comissão explícita por operação.

Em resumo, podemos falar de uma comissão disfarçada. Portanto, é muito importante verificar a sua margem de spreads, antes de começar a investir com ela, para evitar surpresas.

Contratos de derivados entre corretora e cliente

Na verdade, isto não é uma comissão, mas um contrato entre cliente e corretora. Porém, um contrato que a experiência demonstra ser extremamente benéfico para a segunda.

Já viram os clássicos avisos de ‘81% dos nossos clientes perdem dinheiro com estes produtos’?

Nestes modelos de negócio, a corretora e o cliente firmam um contrato de derivados, como os CFDs (Contratos por Diferença). Nestes contratos, as partes concordam em trocar a diferença no preço de um ativo entre o momento de abertura e fechamento do contrato. Isso significa que a corretora e o cliente estão essencialmente apostando um contra o outro sobre a direção do preço do ativo. Se o cliente ganha, a corretora paga a diferença; se o cliente perde, a corretora recolhe essa perda.

Outras comissões mais ocultas

Algumas das novas fórmulas através das quais as corretoras sem comissões conseguem ser rentáveis incluem:

Serviços de assinatura mensal por serviços premium

• Comissão por conversão de moeda
• Acesso a dados em tempo real
• Comissões mais invisíveis, como ordens telefônicas, custódia ou conexão a mercados.

De qualquer forma, é necessário adicionar que estas geralmente são mínimas, e raramente teremos que pagá-las, e mesmo quando tivermos, serão reduzidas.

👉 Mais informações: Melhores corretoras online

Corretoras que pagam juros pelo dinheiro não investido

Algumas corretoras sem comissões começaram a promover as chamadas contas de saldo remunerado. As grandes plataformas podem utilizar o excesso de dinheiro disponível numa conta para investi-lo em ativos ou emprestá-lo a terceiros, de forma semelhante aos bancos. Ou seja, as corretoras também começaram a oferecer contas de “gestão de tesouraria”, semelhantes às contas poupança, nas quais o dinheiro dos clientes é transferido para bancos parceiros onde gera juros.

Dessa forma, as corretoras passaram a oferecer contas de saldo remunerado, onde parte dos juros obtidos pela facilidade de depósito marginal recebida do banco central é partilhada com os clientes, incentivando-os a manter os seus fundos ali. No entanto, uma parte significativa desses juros geralmente é retida pelas corretoras, aumentando os seus lucros sem necessidade de esforço adicional.

👉Melhores corretoras para rentabilizar o capital não investido

A nossa opinião acerca das corretoras sem comissões

Na minha opinião, as corretoras sem comissões podem fazer sentido para principiantes que não possuam muito capital, uma vez que, o volume sobre o preço de execução desempenha um fator crucial ao calcular a comissão total real. Portanto, se vais comprar ações da Apple, estas corretoras podem interessar-te mesmo com um preço de execução pior.

Outra vantagem que vejo é que, geralmente a sua oferta de mercados é muito limitada, oferecendo apenas as principais ações do mercado americano na maioria dos casos. Isto se és principiante pode ser uma vantagem, pois evitas valores mais voláteis e de maior risco com os quais no início é muito fácil perder.

Também podem fazer sentido para investidores a longo prazo ou com estratégias de investimento por dividendos ou planos de poupança periódica.

Nem tudo o que reluz nas corretoras sem comissões, mas são muito melhores do que as corretoras bancárias.

Disclaimer: Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.