Stop Loss: o que é e como usar

Vamos ver neste artigo o que é um Stop Loss, a sua definição, as suas variantes e as “vantagens e desvantagens”.

Stop Loss: o que é?

Stop Loss é uma ordem explícita, usada para definir limites de perda, ou seja, podemos usar um Stop Loss para definir um montante máximo da quantidade que estamos dispostos a perder e para evitar erros de falta de gestão de risco.

Características de uma ordem stop loss

Entre as características que definem este tipo de ordem de bolsa, vale destacar as seguintes:

• A instituição financeira responderá aos pedidos de cancelamento de ordens stop loss, desde que a situação da ordem o permita.
• Uma ordem de stop loss não pode ser modificada. Neste caso, o pedido deve ser cancelado e um novo deve ser processado com as novas condições.
• Não é possível enviar uma ordem de stop loss de “mercado” ou “limite de melhor preço”. Portanto, é necessário informar um preço limite.
• A negociação de ordens stop loss está disponível para títulos e warrants listados no mercado contínuo, bem como para títulos que compõem os principais índices internacionais.
• As retenções decorrentes do registo de uma ordem stop loss não serão efetuadas, como no caso de uma ordem normal, quando registada, mas quando a condição de ativação for atendida e enviada ao mercado. Este é o motivo que permite ao investidor registar mais de uma ordem de stop loss de venda numa única compra.

Que tipos de stop loss existem?

Dentre os principais tipos de stop loss que encontramos, podemos destacar três tipos, com alguns outros subtipos:

• Estático.
• Dinâmico.
• Garantido.

Estático

Entre os tipos de stop loss estático que encontramos, podemos destacar o seguinte: 

• Stop Loss de venda

O mais frequente de todos.

Esse stop loss é uma ordem de venda que, seguindo as recomendações da análise do gráfico, obriga a vender se os preços caírem e um nível predeterminado for perdido.

” Stop loss ” é colocado, neste caso, abaixo dos níveis de suporte ou acumulação de demanda. De acordo com a análise chartista, a perda de um desses níveis é o início de uma queda prolongada nos preços.

Com o stop loss vendemos antes que os preços caiam definitivamente, evitando grandes perdas. Baseia-se num dos princípios básicos do investimento nos mercados financeiros, que é “aprender a perder, a assumir perdas e a limitar o seu montante”.

•  Stop loss de venda

O stop loss, neste caso, é uma ordem de compra.

Neste caso, é acionado quando, estando em posições de venda, em determinado momento ocorre um movimento no mercado que consiste na quebra ascendente de um nível de resistência pré-determinado. 

Com isso, queremos evitar que possamos ficar desinvestidos em um amplo movimento ascendente de determinado ativo financeiro, privando-nos assim da possibilidade de obter lucros significativos.

Dinâmico

Entre os tipos de stop loss dinâmico que encontramos, podemos destacar o seguinte: 

•  Stop loss dinâmico na posição de compra

Um stop loss dinâmico ascendente é usado para, no caso de ter sido bem-sucedido no movimento de preços nas posições de compra, apressar os lucros ao máximo possível.

Para fazer isso, usaremos esse stop loss no caso de uma posição longa que dê lucro. Se tivermos comprado e o preço de nossas ações estiver subindo, incorporaremos um stop loss ascendente , de forma a consolidar os lucros obtidos. Para isso estudaremos o comportamento anterior da ação e seus suportes.

A questão é ir subindo o stop para sair do valor enquanto o preço subir. Dessa forma, não apenas garantiremos o lucro, mas, da mesma forma, não seremos surpreendidos por uma queda acentuada no preço.

•  Trailing stop loss na posição de venda

Um stop loss dinâmico descendente serve para que, no caso de ter sido bem-sucedido no movimento do preço nas posições de venda, permaneçamos nessa posição o maior tempo possível.

Para fazer isso, usaremos esse stop loss no caso de uma posição curta que dê lucro. Se tivermos vendido e o preço de nossas ações continuar caindo, entraremos em um stop loss descendente para proteger os lucros acumulados. Para isso estudaremos o comportamento prévio da ação e suas resistências.

A questão é ir diminuindo o stop loss,para entrar novamente mais tarde, à medida que o preço diminui. Dessa forma, garantiremos o benefício em caso de aumento repentino do preço.

Garantido

O stop loss garantido são aqueles que usamos quando sabemos com certeza o valor pelo qual uma operação será fechada, fixamos o stop loss na posição e pagamos um prêmio, posteriormente, para garantir o prêmio; evitando assim riscos derivados de um possível deslize, por exemplo.

No entanto, isso pode ser alterado por outro, estático ou dinâmico, dependendo dos nossos interesses.

Como colocar Stop Loss? – Como é que funciona?

Para compreender como colocar o stop loss é primeiro necessário saber em que direção se espera que os preços vão no futuro. Por conseguinte, o nível de invalidação da estratégia deve ser posicionado no lado oposto. Neste caso, deve ser explicado como utilizar a Stop Loss numa estratégia de Day Trading:

Como utilizar a estratégia Stop Loss num dia de trading

Há várias maneiras de colocar uma ordem de paragem de perda em MT4 e MT5:

• Antes de abrir uma posição: introduza o nível de preço desejado para parar as perdas na nova janela de encomenda.
• Após abrir a posição: basta puxar a linha do ponto de entrada para baixo para colocar uma perda de paragem numa posição longa e para cima para uma posição curta.

Existem também outras formas de pôr fim às perdas no comércio; estabelecendo o nível máximo de perdas ao investir nos mercados com base nos mesmos:

1. Um número fixo de pips
2. Um indicador, tal como uma média móvel
3. O preço (apoio/resistência)
4. Volatilidade.

Onde colocar o nosso stop loss?

Estamos a operar com o IBEX 35 e vemos que começa a subir. Entramos no mercado comprando 1.000 euros de valor nominal (muito) e colocamos um stop loss para, por exemplo, 10 pontos da nossa entrada então se tiver uma pequena correção não nos leve automaticamente, dizendo a nossa corretora que não queremos arriscar mais de 10 euros no mercado.

Se quiséssemos fazer um stop móvel, teríamos que mover o nosso stop para cima, por exemplo, o mercado movimentou 20 pontos na direção ascendente desejada, de modo que em breve eliminaríamos o nosso risco e a partir daí estaríamos a garantir benefícios.

Onde colocar o stop loss dependerá basicamente da nossa estratégia de entrada, se queremos ter um mínimo / máximo, entrar com uma tendência bem como a volatilidade que existe naquele momento no mercado…

Normalmente é dito que devemos colocar o stop loss em zonas de suporte / resistência como podemos ver na imagem ou em máximos / mínimos do ativo:

O problema é que, em pleno funcionamento, raramente sabemos se estamos operando no máximo ou no mínimo, sabemos onde o ativo pode ir e realmente não sabemos se estamos colocando corretamente o stop loss.

Para ajustar o stop loss à volatilidade atual do mercado usando indicadores técnicos, é aconselhável usar os cálculos de volatilidade, como o que o ATR nos dá. Lembre-se de que o ATR nos dará um valor na unidade de medida do estoque subjacente que negociamos e devemos colocar a nossa parada pelo menos a essa distância ou, como gosto de colocá-lo, no dobro da distância. Por exemplo, se tivermos um ATR de 17 no CFD no Ibex 35, isso significará que há uma volatilidade de 17 pontos no período (número de velas) e do tipo de estrutura que selecionamos, portanto, devemos decidir se colocaremos a parada em 17 pontos de distância do nosso preço ou mais.

A teoria do stop loss

A teoria diz que colocar o stop loss, mesmo que pareça simples, é extremamente complexo devido à volatilidade variável nos mercados devido a vários fatores. De acordo com essa teoria do mercado, é realmente complexo obter benefícios, e é por isso que, desde o primeiro momento em que entramos no mundo do comércio, aprendemos noções básicas de modo a perder nosso capital.

Na imagem a seguir podemos ver como a volatilidade em certos momentos aumenta e deixa as velas com longos pavios que podem varrer o nosso stop loss:

Nesta foto, vemos como cada vez que vai produzir um movimento mais ou menos forte no mercado lá por acaso uma pausa de um suporte ou resistência de uma das velas. Então, se nós queria-mos tomar essa grande vela vermelha central, causada pelo aumento da volatilidade do mercado está explodindo Stops pouco antes do movimento perfuração altos, por isso faz a primeira vela baixa nos altos da quebra e o mesmo se aplica a cada das situações marcadas no gráfico em que se olhamos quase sempre vemos uma quebra de suportes / resistências.

Olhando para o gráfico, podemos deduzir que devemos colocar os stops abaixo suporte e acima de resistência para evitar aumentos na volatilidade do mercado fazer o salto parar.

Para todos aqueles que estão interessados ​​em investir no mercado de ações,  nunca deve arriscar uma quantidade de dinheiro que não estamos dispostos a perder. Também é importante trabalhar com uma corretora regulamentada.

Como definir ou aplicar uma ordem de stop loss?

Uma ordem de stop loss será ativada quando, cumprida a condição de ativação, o preço informado do referido título mudar. De fato, em ações muito ilíquidas (que têm pouca negociação), onde não há negociações contínuas na bolsa e o preço do título não muda a cada momento, pode acontecer que a ordem não seja ativada instantaneamente, apesar de que a ativação da condição se está no preço.

Entender esse mecanismo é fácil se levarmos em conta, por exemplo, que o risco do investimento será gerenciado dentro do sell stop, enviando duas ordens de venda: uma que limita as perdas e outra que fixa os lucros.

Colocando-nos no caso de um investidor que comprou 500 ações de um título, a 35,50 euros cada, e analisando a situação do mercado e as expectativas de retorno, será decidido que o retorno objetivo é de 8,50% sobre o investimento, e que o valor máximo perda que se está disposto a assumir é de 3%.

Neste caso, seria necessário emitir uma ordem de stop loss de vendaque contemple uma perda máxima de 3%, para a qual a venda deverá ser limitada a 34,44 euros, com condição de ativação inferior ou igual a 34,46 euros por ação. A ordem de venda ‘stop’ para lucros, por sua vez, será limitada a 38,52 euros (o equivalente a +8,50% dos lucros esperados), com condição de disparo maior ou igual a 38,52 euros.

Como pode ser visto, há uma pequena diferença de preço entre o preço limitado e o preço de ativação. Isso ocorre porque o preço de disparo recomendado é um pouco superior ao preço limite para garantir a execução da ordem a um preço pelo menos igual ao preço limite, a fim de obter a rentabilidade desejada.

Exemplo de Stop Loss

Por exemplo, suponha que um operador acredita que o “spread” da obrigação “X” aumentará em comparação com os níveis atuais, com base nos resultados do seu “caso de investimento”. Para evitar um impacto potencial na tua carteira, devido a um movimento na direção oposta após um choque inesperado, o operador estabelece uma ordem de Stop Loss como uma estratégia, colocando-a num nível inferior ao atual Spread. Portanto, o gerente limita a priori a perda máxima em caso de erro.

O Stop Loss agirá neste caso como uma opção “Put”, mas sem custos. A diferença é que o Stop Loss não é uma opção e será executado quando o nível necessário for atingido. O desafio com Stop Loss é definir o intervalo entre o nível atual da variável “ferramenta/ estratégia” e o nível no qual queremos que a ordem Stop Loss seja executada.

Busca uma corretora para investir? A continuação, deixamos algumas corretoras:

Como calcular o Stop Loss

Para calcular o Stop Loss, é preciso primeiro decidir que capital será arriscado (em termos de pips ou dinheiro). É importante que o stop loss seja inferior ao lucro esperado do comércio: por outras palavras, o preço de saída com prejuízo deve ser mais próximo do preço de entrada no mercado do que o preço de saída com lucro.

Diferença entre Stop Loss, Stop Gain e Trailing Stop

Para estabelecer a diferença entre Stop Loss, Stop Gain e Trailing Stop, considere o seguinte:

Stop Gain é uma estratégia muito comum no mercado de ações, que permite ao investidor ou negociador, vender automaticamente as suas ações se estas atingirem um valor previamente estipulado. O nome da operação vem do inglês, onde “stop” pode ser traduzido como “stop”, e “gain” pode ser traduzido como “profit”.

A diferença entre stop loss e stop gain é que, enquanto o stop loss é uma transação que vende automaticamente ações para garantir o lucro da transação, o stop loss faz o oposto. Neste caso, o stop loss vende automaticamente o estoque para evitar perdas ainda maiores.

Agora, quanto à Trailing Stop trata-se de uma modificação de uma ordem de paragem típica que pode ser definida a uma percentagem definida ou quantia em dólares diferente do preço atual de mercado de um título. Para uma posição longa, um investidor coloca um trailing stop loss abaixo do preço de mercado atual. Para uma posição curta, um investidor coloca o stop loss dinâmico acima do preço de mercado atual.

Como utilizar o Stop Loss na sua estratégia de investimento

Para saber como utilizar o Stop Loss na sua estratégia comercial; considere o seguinte:

• No escalpe, o stop loss é normalmente colocado muito apertado, de modo a fechar a posição em caso de uma desaceleração violenta do mercado. Portanto, é importante certificar-se de que o seu corretor permite a utilização de stop loss sem distância mínima. Esteja ciente que isto é arriscado, uma vez que o comércio pode ser fechado demasiado cedo.
• Negociação intradiária: como definir o stop loss com este estilo de negociação? Não deve estar muito perto ou muito longe, mas apenas numa área que lhe dê uma boa expetativa de posição de mais de 50% com um risco/lucro superior a 1.
• Swing Trading: Se for um trader mais conservador, pode optar por uma paragem mais ampla no início da ordem para se manter na posição apesar de movimentos inesperados no mercado de ações e ainda concordar com a tendência subjacente para tentar acumular lucros a longo prazo.

Vantagens e desvantagens do Stop Loss

A sua principal vantagem é que nos ajuda a definir limites de perda e a proteger o nosso investimento.

A sua principal desvantagem é que, se não definirmos o direito Stop Loss, podemos conseguir vender ações que podem, então, nos dar vantagens e nós não tê-los mais no nosso portfólio. Outra desvantagem seria que, se o preço não atingir o nível de Stop Loss, ele não é executado. Devido à existência de diferenças de preços em instrumentos financeiros associados a choques inesperados de alto impacto.

Outro problema que pode nos levar a perder a nossa posição está relacionado à variedade de reversões rápidas de níveis extremos, em algumas estratégias de negociação. O stop loss é executado e, logo depois, essa posição recupera uma parte dessa perda.

Vale a pena usar o Stop Loss?

Em suma, devemos estar cientes que a ordem de Stop Loss é uma ordem dada pelo gerente (Investidor ou broker), em que pode haver um erro de percepção no mercado, isso também dependerá muito do seu perfil de investidor. É aconselhável fazer um bom estudo do mercado e determinar a confiança nas ações da empresa em que queira investir ou no produto financeiro com o qual trabalha.

Como um novo investidor, está preocupado com as perdas, mas com a ordem Stop Loss pode controlar e limitar essas perdas.