Opções sobre petróleo: Quais são e como funcionam?
Vamos ver tudo o que precisas saber sobre o que são e como utilizar as opções sobre o petróleo.
Quais são as diferentes formas de investir em petróleo?
Na hora de investir em petróleo, temos várias maneiras de o fazer:
- Ações: podemos comprar ações de empresas do setor que se dedicam à extração e venda de petróleo. O problema é que a exposição da estratégia não dependeria diretamente do futuro do crude, mas sim dessas empresas, embora obviamente, vá haver uma correlação muito importante.Desta forma, alguns exemplos de empresas seriam:
- Chevron (CVX)
- Marathon Petroleum (MPC)
- Shell (SHEL.L)
- Occidental Petroleum (OXY)
- Veículos de investimento: aqui entrariam em cena os fundos de investimento e os ETFs. Dependendo do veículo escolhido, poderemos ter uma gestão ativa ou passiva. No primeiro caso, o gestor tentará superar o mercado que tenha como referência. No segundo caso, replicará o mercado do petróleo.
- Derivados: consistiria em investir em petróleo através de futuros e opções. Aqui a vantagem é que estaríamos diretamente expostos à evolução do petróleo e, além disso, poderíamos aproveitar as subidas e as quedas do crude. Mas é preciso estar consciente de que estaríamos alavancados.
👉 Para ter uma visão mais completa deste mercado, deixo-te com o seguinte artigo: Como investir em petróleo?
Assim, no presente artigo, centrar-nos-emos na terceira alternativa, as opções financeiras sobre o petróleo.
O que são as opções financeiras sobre o petróleo?
É um contrato de opção financeira sobre petróleo entre duas partes, é um acordo mediante o qual uma delas (o comprador) adquire sobre a outra o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma quantidade determinada de ativos subjacentes expostos ao petróleo (ações, futuros…) a um determinado preço e num momento futuro também acordado.
O comprador pagará um preço que se chama prémio, enquanto que o vendedor tem a obrigação de vender o ativo ao preço de exercício na data de vencimento ou antes, a troco do pagamento desse prémio.
É importante destacar que o preço da opção não se move igual ao preço do ativo, já que o preço da opção dependerá do preço de exercício e de quão distante está no tempo em relação à data de vencimento.
👉 Descubra mais sobre estes instrumentos, no nosso: O que são opções?
Para investir em opções de petróleo teremos as seguintes possibilidades:
Posição alcista no petróleo
- Call: se pensamos que o petróleo vai subir. Oferece o direito de comprar ao preço de exercício antes da data de vencimento ou na data de vencimento. Pagaremos um prémio. O tempo corre contra nós, cada dia que passa desvaloriza-se (incluindo sábados, domingos e feriados). O benefício potencial é ilimitado. As perdas são limitadas (no máximo perderíamos o prémio pago) e seria se no vencimento o preço do ativo estiver abaixo do preço de exercício da opção.
- Put: se pensamos que o petróleo vai baixar. Dá o direito de vender ao preço de exercício antes da data de vencimento ou na data de vencimento. Pagamos um prémio. O benefício é ilimitado. As perdas são limitadas, no máximo o prémio pago e seria se no vencimento o preço do ativo estiver acima do preço de exercício da opção. O tempo joga contra nós à medida que nos aproximamos do vencimento.
👉 Para mais informações: opções de compra (call) – O que são e como funcionam?
Posição baixista no petróleo
- Call: se pensamos que o petróleo vai baixar. Teremos a obrigação de vender o ativo ao preço de exercício antes da data de vencimento ou na data de vencimento. O benefício está limitado ao prémio recebido e o máximo benefício é alcançado sempre que no vencimento o ativo se encontre abaixo do preço de exercício. As perdas podem ser ilimitadas sempre que o ativo esteja acima do preço de exercício. O tempo joga a favor.
- Put: se pensamos que o petróleo vai subir. Obriga a comprar o ativo ao preço de exercício antes da data de vencimento ou na data de vencimento. O benefício está limitado ao prémio recebido e o máximo é alcançado sempre que no vencimento o ativo esteja acima do preço de exercício. As perdas podem ser ilimitadas sempre que o ativo esteja abaixo do preço de exercício. O passar do tempo joga a favor.
👉 Para mais informações: opções de venda (put) – O que são e como funcionam?
Com tudo, as opções sobre o petróleo são um instrumento muito interessante para criar estratégias de cobertura ou para investir diretamente no crude.
Onde se negociam as opções sobre o petróleo (CME Group)?
CME Group é o mercado de referência para todos os investidores, tanto institucionais como particulares que querem negociar contratos de petróleo, já que se trata do maior mercado de derivados do mundo, tendo a sua sede em Chicago (Estados Unidos).
Que tipos de contratos de opções sobre petróleo existem?
Essencialmente, destacaremos os dois seguintes, utilizando exemplos de opções sobre petróleo fornecidos de uma corretora.
Opções sobre petróleo padrão: O que são e como funcionam?
Vejamos as características da negociação deste tipo de contratos.
- A comissão por contrato é de 8 dólares.
- As garantias dependerão da posição aberta.
- O valor nominal é o índice x 1.000 dólares
- O tick mínimo é 0,01
- Movimento por tick mínimo: 10 USD
- O horário de negociação é das 00:00 às 23:00.
Desta forma, isto significa que na negociação de opções sobre petróleo, o preço se move em ticks de 0,01 unidades a um valor de 10 USD por cada tick. Isto significa que qualquer alteração no preço da opção será, no mínimo, de 0,01 unidades e de 10 USD na nossa garantia para cima ou para baixo.
Desta forma, se o preço se mover uma unidade monetária, por exemplo de 79 USD para 80 USD, o valor da opção terá aumentado em 1000 USD, considerando que cada tick de 0,01 unidades equivale a um movimento de 10 USD.
Opções sobre micro petróleo: O que são e como funcionam?
E por sua vez, as opções micro petróleo têm um tamanho 10 vezes menor que os contratos padrão de petróleo, com requisitos de garantias mais reduzidos.
Vamos a vê-lo:
- A comissão por contrato é de 2,25 dólares.
- As garantias dependerão da posição aberta.
- O valor nominal é o índice x 100 dólares
- O tick mínimo é 0,01
- O horário de negociação é das 00:00 às 23:00.
Neste caso, o tick mínimo é de 0,01 unidades, o que significa que o preço da opção pode mover-se em incrementos de 0,01 unidades.
Portanto, se nesta ocasião o valor nominal da opção for definido como o índice multiplicado por 100 dólares. Isto implica que cada unidade do índice se traduz em 100 dólares em termos de valor nominal. Por exemplo, se o preço do subjacente passasse de 79 USD para 80 USD, o valor da opção teria aumentado em 100 ticks, e dado que cada tick representa 1 USD em valor nominal, a mudança total em valor nominal seria de 100 USD.
Por sua vez e em ambos os casos, o horário de negociação destas opções é das 00:00 às 23:00, proporcionando uma ampla janela de tempo para realizar transações, quase durante as 24 horas do dia. Isto permite maior flexibilidade e oportunidade para negociar em diferentes momentos, conforme a conveniência ou estratégia de investimento do investidor.
O que deve ser considerado ao negociar opções sobre petróleo?
No entanto, negociar opções é algo mais complexo do que negociar futuros, de facto, são vários os aspetos que devemos ter em conta, e marcarão a nossa estratégia.
- Ativo subjacente: É o ativo no qual se baseia um derivado financeiro. No caso de opções sobre o petróleo, o ativo subjacente é o petróleo.
- Strike ou preço de exercício: É o preço no qual as duas partes acordam comprar ou vender o ativo.
- Prémio da opção: Quantidade de dinheiro que se paga para adquirir o direito e quantidade de dinheiro que recebe quem adquire a obrigação.
- Vencimento: É a data de vencimento do contrato. Quanto mais distante estiver o vencimento de uma opção, maior será o prémio e vice-versa:
- Opções in the money: São aquelas que, se pudessem ser exercidas hoje, obteriam um benefício.
- Opções at the money: O benefício seria próximo de zero se pudessem ser exercidas hoje.
- Opções out of the money: Na data de vencimento, não se exercem, pois implicariam perdas desnecessárias para o comprador. Se não se exercem, não se perde nem se ganha nada na data de vencimento, apenas se perderia o prémio pago no momento de comprar a opção.
Qual é a melhor corretora para investir em opções sobre petróleo?
Ao considerar uma corretora para investir em opções sobre petróleo, a Interactive Brokers (IBKR) destaca-se por diversas razões. Esta corretora é amplamente reconhecida por sua robustez e ferramentas avançadas que atendem tanto investidores iniciantes quanto experientes.
- Comissões Competitivas: Interactive Brokers oferece comissões muito competitivas, com taxas para contratos de opções nos EUA variando de USD 0,15 a USD 0,65 por contrato. Isso é especialmente vantajoso para aqueles que realizam um alto volume de operações, ajudando a reduzir os custos operacionais.
- Plataformas de negociação avançadas: A IBKR proporciona uma gama de plataformas de negociação avançadas, incluindo a Trader Workstation (TWS), IBKR Mobile, Client Portal e GlobalTrader (Interactive Brokers). Essas plataformas são equipadas com ferramentas de análise técnica e fundamental, execução de ordens complexas e gerenciamento de riscos, permitindo uma experiência de negociação eficaz e personalizada.
- Acesso a mercados globais: Interactive Brokers facilita o acesso a mais de 150 mercados globais, incluindo mercados de futuros e opções de petróleo, como o CME Group (Interactive Brokers). Isso permite aos investidores diversificar suas estratégias e explorar oportunidades em diferentes regiões e horários de mercado.
- Ferramentas avançadas para negociação de Opções: A corretora oferece ferramentas avançadas para negociação de opções, como o OptionTrader, que permite a visualização detalhada de dados de mercado, criação e gestão de ordens de opções, e análise de volatilidade (Interactive Brokers). Estas ferramentas são essenciais para investidores que buscam maximizar suas estratégias de negociação de opções.
- Recursos Educacionais: Interactive Brokers investe em educação financeira através da Traders’ Academy, oferecendo cursos abrangentes sobre negociação de opções e estratégias de investimento
- Segurança e confiabilidade: Regulada por diversas autoridades financeiras, incluindo a SEC nos EUA e a FCA no Reino Unido, a Interactive Brokers proporciona um alto nível de segurança e confiabilidade (EliteTrader). As contas de investimento são protegidas pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC), oferecendo uma camada adicional de proteção para os investidores.
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