Investir em Taiwan: Ações, ETFs e Fundos de Investimento

Talvez não te seja familiar, mas Taiwan, apesar de ser uma pequena ilha com apenas 36.000 km² situada no meio do Pacífico, é um dos atores mais importantes no panorama internacional devido à sua poderosa indústria de semicondutores.

No próximo artigo, vamos explorar o que realmente está por trás da economia deste país, quais são algumas das suas empresas cotadas mais fortes e como podemos obter exposição a elas através de fundos e ETFs.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Uma aproximação a Taiwan

Não foi até à década de sessenta que Taiwan se deu a conhecer ao mundo graças às políticas económicas promovidas pelo seu governo que permitiram o florescimento de uma das indústrias mais importantes e sofisticadas do planeta.

Vamos vê-lo com mais detalhe…

Taiwan: um dos quatro tigres da Ásia

Até 1960, a economia de Taiwan estava fundamentalmente baseada na agricultura. Mas então teve lugar o conhecido como “milagre taiwanês”, que impulsionou o crescimento económico do país até convertê-lo em poucas décadas num dos países mais industrializados do mundo.

Para levar a cabo essa revolução, o governo viu-se obrigado a implementar políticas económicas favoráveis, um aumento no nível formativo dos futuros trabalhadores e investimentos inteligentes em setores chave como a alta tecnologia e a manufatura.

Evolução do PIB per capita em diferentes países

Graças também à atração de capital estrangeiro, começaram a chegar as colaborações com terceiros países como os Estados Unidos e começaram a aparecer líderes mundiais tecnológicos nativos como TSMC ou Asus.

A dia de hoje, Taiwan é uma das potências mais relevantes da indústria dos semicondutores (aos quais alguns já chamam “o petróleo desta era”), o que lhe permite jogar um papel chave na economia e geopolítica mundial com TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) como seu principal expoente.

Demografia de Taiwan

Taiwan tem atualmente cerca de 23 milhões de habitantes e ocupa o 57º lugar do mundo em termos de número de pessoas.

O mais significativo da sua demografia é que, ao contrário da maioria das sociedades avançadas, Taiwan tem uma população relativamente jovem com uma proporção significativa de pessoas com menos de 40 anos.

Pirâmide populacional de Taiwan

Ter uma população jovem oferece uma série de vantagens indiscutíveis, como uma maior quantidade de mão de obra e maiores níveis de energia para trabalhar arduamente, inovar e adaptar-se a todas as mudanças que venham.

Potência na produção e exportação de semicondutores

Taiwan é um dos países que mais exporta para o exterior no mundo, e não apenas semicondutores (embora seja o principal produto que enviam para o exterior): também outros produtos eletrónicos, maquinaria e produtos químicos, entre outros.

Graças à sua sólida base industrial e à sua capacidade para produzir produtos de alta qualidade e tecnologia avançada, Taiwan conseguiu destacar-se no comércio internacional.

Os seus principais parceiros comerciais incluem os EUA, a UE e a China.

Evolução do valor das importações e exportações de Taiwan na última década

Principal índice e bolsa de Taiwan

Taiwan, um epicentro de inovação tecnológica e crescimento económico, apresenta um mercado bolsista vibrante e dinâmico que se reflete através dos seus principais índices.

De seguida, exploraremos os dois índices mais significativos da bolsa de valores de Taiwan:

• O Índice da Bolsa de Taiwan
• O Índice TAIEX

Oferecem uma janela crucial ao desempenho económico e as oportunidades de investimento na região.

Bolsa de Taiwan

La Bolsa de Valores de Taiwán (TWSE por sus siglas en inglés) fue fundada en 1961 y es a día de hoy uno de las principales bolsas del mercado asiático. A cierre de 2022, 971 empresas estaban listadas en la Bolsa taiwanesa.

Evolução do número de empresas cotadas e do capital na Bolsa de Taiwan

TAIEX, o principal índice de Taiwan

O Taiwan Capitalization Weighted Stock Index (TAIEX) é o principal índice da bolsa taiwanesa. Criado em 1967, reflete o desempenho das principais empresas cotadas na Bolsa de Taiwan.

O TAIEX é amplamente utilizado por investidores, analistas e meios de comunicação como uma referência importante para avaliar o estado do mercado de ações de Taiwan, bem como da sua economia.

Como podemos ver na imagem seguinte, o TAIEX encontra-se atualmente em máximos históricos.

Evolução Taiwan Weighted Index

Como Investir em Taiwan?

Investir em Taiwan através de ações

Não é habitual ver um mercado em que a primeira empresa seja 10 vezes maior que a segunda.

Apresento-vos a lista das 10 maiores empresas da Bolsa de Taiwan:

Empresa	Setor	Market cap ($B)
TSMC	Tecnologia	686,49
Foxconn	Tecnologia	66,36
MediaTek	Tecnologia	49,34
Quanta Computer	Tecnologia	30,81
Chunghwa Telecom	Telecomunicações	29,67
Fubon Financial	Finanças	26,68
Delta Electronics	Tecnologia	24,23
ASE Group	Tecnologia	22,22
Cathay Financial Holding	Finanças	22,17
Formosa Petrochemical	Energia	21,31

De seguida, desenvolvamos brevemente três das empresas mais interessantes da lista anterior:

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC)

TSMC foi fundada em 1987, é a líder mundial na fabricação de semicondutores e circuitos integrados.

Com numerosas empresas de renome, como Apple, dependentes do seu trabalho,TSMC é uma das empresas mais importantes do mundo neste momento .

Para confirmar isto, basta dar uma olhada no seu comportamento na bolsa durante os últimos anos: Desde o fundo de março de 2020, a ação teve um +174%.

Foxconn

Foxconn é o maior fabricante de componentes eletrónicos a nível mundial​​ e o maior exportador de Taiwan. A sua lista de clientes inclui empresas como Apple, Sony ou Microsoft. Em 2023 faturou mais de 6.000 milhões de dólares.

No que diz respeito ao seu comportamento na bolsa, os seus acionistas não estarão totalmente satisfeitos: a ação atingiu o pico em 2007 e desde então desvalorizou mais de 70% e acumula mais de uma década praticamente plana.

No entanto, em 2024 já regista um +15%.

Fubon Financial

É a empresa financeira mais destacada de Taiwan.

Oferece uma ampla gama de serviços financeiros, que incluem banca, seguros e gestão de ativos, e além disso oferece-os noutros países além de Taiwan, como China, Singapura e Hong Kong.

A sua ação atingiu o pico em julho de 2021, e desde então caiu 12%. A notícia positiva é que desde o pico a empresa acumula um +43% na bolsa. Capitaliza cerca de 26 mil milhões de dólares neste momento.

Se quiseres comprar ações destas empresas, podes encontrar os melhores corretores no nosso artigo:

👉 Melhores corretoras para investir em Portugal

Na Rankia, destacamos esta corretora, uma das poucas que te permite aceder a um grande número de empresas do mercado taiwanês:

Se queres saber mais sobre esta corretora podes ler o artigo onde exploramos todas as características:

👉Opiniões sobre Interactive Brokers: segurança, mercados, comissões e review

Investir em Taiwan através de ETFs

Para quem ainda não sabe, um ETF é um instrumento financeiro que permite investir de forma barata em índices bolsistas. É a forma mais eficiente e acessível de tomar exposição a mercados inteiros como o taiwanês.

O MSCI Taiwan é o índice que seguem a imensa maioria dos ETFs que replicam a Bolsa de Taiwan. Com 89 empresas taiwanesas, cobre cerca de 85% do mercado bolsista do país asiático.

Se queres mais informações sobre o que é um ETF e como funciona podes ler o nosso artigo:

👉O que é e como funciona um ETF?

Os principais ETFs com os quais podemos ganhar exposição ao mercado Taiwanês na nossa carteira são os seguintes:

ETF	ISIN	TER	Rentabilidade a 1 ano	Rentabilidade anualizada a 3 anos	Benchmark
Xtrackers MSCI Taiwan UCITS ETF 1C	LU0292109187	0,65%	-13,3%	19,75%	MSCI Taiwan 20/35 Custom Index
Franklin FTSE Taiwan UCITS ETF	IE000CM02H85	0,19%	20,76%	–	FTSE Taiwan 30/18 Capped NR USD
HSBC MSCI Taiwan Capped UCITS ETF USD	IE00B3S1J086	0,5%	10,32%	0,49%	MSCI Taiwan Capped NR USD

Franklin FTSE Taiwan UCITS ETF

O ETF Franklin FTSE Taiwan UCITS replica o índice FTSE Taiwan 30/18 Capped, que inclui no portefólio empresas de grande e média capitalização, com um limite superior de 30% para a maior empresa e um limite inferior de 18% para as restantes.

Segue um método de réplica física completa. A sua moeda base é o USD e não tem cobertura cambial. Está domiciliado na Irlanda e a sua política de dividendos é de acumulação.

A sua volatilidade anual foi de 16,06%.

As seguintes são as suas principais posições em carteira:

Principais posições do Franklin FTSE Taiwan UCITS ETF

E o seguinte é um desdobramento setorial:

Principais participações Franklin FTSE Taiwan UCITS ETF

As suas principais posições são:

Desdobramento setorial do Franklin FTSE Taiwan UCITS ETF

Podes encontrar estes ETFs e muitos mais na XTB, uma plataforma simples tanto no telemóvel como no computador, onde podes negociar com + de 400 ETFs.

Se queres saber mais sobre a XTB podes ler a análise aprofundada que dedicamos na Rankia:

👉 Opiniões sobre XTB: Comissões e segurança

Fundos de Investimento para investir em Taiwan

Se és mais de gestão ativa, ou gostas de combinar ambos os estilos de investimento, também deixamos aqui dois dos melhores fundos de gestão ativa que investem no mercado taiwanês.

Fundo	ISIN	TER	Rentabilidade a 1 ano	Rentabilidade anualizada a 3 anos	Benchmark
Schroder International Selection Fund Taiwanese Equity B Accumulation USD	LU0270815763	2,46%	10,85%	0,28%	TSEC TAIEX PR TWD
JPMorgan Funds – Taiwan Fund A (acc) – EUR	LU0401357313	1,80%	19,30%	1,74%	MSCI Taiwan 10-40 NR USD

Schroder International Selection Fund Taiwanese Equity B Accumulation USD

O fundo Schroder ISF Taiwanese Equity B Accumulation tem como objetivo superar o índice de referência (TAIEX) num período de entre 3 e 5 anos através da procura de oportunidades na bolsa taiwanesa.

Schroder ISF Taiwanês vs indices na Morningstar

Estas são as suas principais posições:

Principais posições do fundo Schroder ISF Taiwan (31/04/2024)

JPMorgan Funds – Taiwan Fund A (acc) – EUR

O fundo JPMorgan Funds – Taiwan Fund A (acc) da gestora americana, procura proporcionar um crescimento de capital a longo prazo investindo principalmente em valores taiwaneses.

O fundo inclui o critério de investimento ESG.

Estas são as suas principais posições:

Principais posições do Fundo JPMorgan Funds – Taiwan Fund A (acc) – EUR

Investir em Taiwan: opinião da Rankia

Para terminar…

É boa ou não a ideia de investir em Taiwan?

É evidente que Taiwan, apesar de ter experimentado um dos crescimentos bolsistas mais destacados a nível mundial nas últimas décadas, ainda alberga um imenso potencial de crescimento económico por descobrir.

Este notável potencial fundamenta-se na sua posição estratégica como epicentro da produção de semicondutores, um dos ativos mais cotados na economia global. Este setor não é apenas vital pela sua aplicação em múltiplas indústrias de alta tecnologia, mas também por ser uma alavanca estratégica na geopolítica tecnológica.

Além disso, a economia taiwanesa beneficia de outros fatores significativos como uma população laboral jovem e altamente educada, capaz de se adaptar rapidamente às novas tecnologias. Isto, juntamente com um governo que mostra um firme compromisso com a inovação e o desenvolvimento tecnológico, configura um cenário promissor para o futuro económico de Taiwan.

Como economia emergente e dinâmica, Taiwan representa uma excelente alternativa para aqueles investidores que procuram diversificar as suas carteiras e aproveitar oportunidades em mercados em expansão. No entanto, é fundamental que os investidores considerem alguns dos desafios que o país enfrenta, incluindo tensões geopolíticas e desafios internos, para desenvolver uma estratégia de investimento sólida e equilibrada

Vantagens e desvantagens de investir em Taiwan

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