O que é o ATR e como usá-lo?

ATR

Os Indicadores Técnicos são fórmulas matemáticas e estatísticas que são aplicadas a séries de preços e volumes, com a intenção de ajudar a tomar decisões de investimento ou a localizar preços em determinadas fases ou situações. Os indicadores nos mostram se o preço está em certa tendência, na fase de sobrecompra, sobrevendido ou se divergem do preço, podendo indicar mudanças na tendência de preços.

Como posso usar os indicadores técnicos?

Os indicadores podem oferecer-nos orientações para definir os momentos de entrada e saída das operações, e devem ser vistos por todos os operadores de sistemas, como forma de ajudar a aumentar a rentabilidade. O objetivo deste artigo é dar uma introdução ao indicador ATR (Average True Range) e como aplicá-lo à nossa análise de ações e índices.

O que é o ATR?

O Average True Range é uma medida de volatilidade criado por J. Welles Wilder Jr., no seu livro New Concepts in Technical Trading Systems em 1978. Curiosamente o seu criador, é criador esses indicadores técnicos famosos como o  Índice de Força Relativa (RSI), o Índice Direcional Médio e a SAR Parabólica.

O alcance de uma ação é a diferença entre o preço alto e o baixo em qualquer dia. Revela informações sobre o quão volátil é um ativo. Grandes faixas indicam alta volatilidade e pequenas faixas indicam baixa volatilidade.

Este indicador é aplicado da mesma forma em opções e futuros de mercadorias, como para ações.

Como surgiu o ATR?

Na época em que este indicador foi projetado, uma das principais diferenças entre as ações e os mercados de commodities foi que as principais bolsas de futuros tentam evitar movimentos extremamente erráticos de preços, colocando um teto na quantidade que um O mercado pode se mover num único dia.

Isso é conhecido como  o limite de bloqueio e representa a mudança máxima no preço de um produto por um dia. Durante a década de 1970, quando a inflação atingiu níveis sem precedentes, os cereais e outras mercadorias freqüentemente experimentaram movimentos de fronteira. Naqueles dias, um mercado altista abriu no limite e nenhuma negociação adicional ocorreu. O intervalo provou ser uma medida inadequada da volatilidade, dados os movimentos de contorno; desde que a faixa diária indicava que a volatilidade era baixa, a realidade era que os mercados estavam mais voláteis do que nunca.

Wilder era um trader de futuros na época, o que dificultou a implementação de alguns dos sistemas que ele estava desenvolvendo. A sua ideia era que a alta volatilidade seguiria períodos de baixa volatilidade. Isso formaria a base do seu sistema de negociação intraday.

Como o ATR é calculado?

Para calcular o ATR, devemos começar a partir do cálculo True Range , que foi desenvolvido pela Wilders para resolver o problema acima, calculando a diferença e medindo a volatilidade diária com mais precisão do que era possível simplesmente calculando o intervalo.

intervalo real é o valor mais alto do resultado das seguintes 3 equações

  1. TR = High – Low
  2. TR = High – encerramento do dia anterior
  3. TR = Encerramento do dia anterior – Low

Onde:

  • TR:  True Range
  • High: representa o máximo do dia
  • Low: representa o mínimo do dia

O intervalo médio verdadeiro (ATR) é uma média móvel exponencial do intervalo verdadeiro. Wilder usou um ATR de 14 dias para explicar o conceito. Os traders podem usar termos mais curtos ou mais longos de acordo com as suas preferências quando se trata de negociação. Termos mais longos serão mais lentos e provavelmente levarão a menos sinais de negociação, enquanto termos mais curtos aumentarão o volume de negociações.

Se quisermos aplicar uma estratégia com mais indicadores podemos usar com umas bandas de Bollinger. Nas imagens de exemplo eu disse as bandas de Bollinger e médias móveis.

Como interpretar o ATR?

O ATR não indica necessariamente o momento exato de uma mudança na tendência, embora possa notar o momento de uma tendência. Para identificar pontos ou de entrada e pontos de saída de forma eficaz devem ser considerados outros indicadores, tais como o RSI ou médias móveis

A sua interpretação seria a seguinte:

  • Valores altos do  ATR  indicam alta atividade no mercado e, portanto, que os movimentos que ocorrem são de rápida movimentação. Valores muito altos ocorrem como resultado de um grande aumento ou queda e é muito improvável que o  ATR  permaneça em valores altos por um longo período.
  • Valores baixos do  ATR  indicam pouca atividade, um mercado silencioso no qual os movimentos serão curtos.
  • Valores baixos do  ATR  por um período prolongado indicam a consolidação do preço e podem ser o ponto de partida ou continuação de uma tendência.

Estratégias mais frequentes usando o ATR

1) Com estratégias momentum

  • Se uma ação estiver em tendência de alta e o ATR começar a subir, isso significa que as flutuações de preço estão a aumentar, o que pode indicar uma reversão.

2) Com suportes e resistências 

  • O ATR também pode ser usado para confirmar uma tendência. Se uma linha de suporte inferior quebrar, indicando uma tendência de baixa, um trader pode confirmar a força do sentimento de baixa se o ATR tiver a subir.

3) com bandas de Bollinger 

  • Outro exemplo de aplicação seria a sua combinação com as bandas de Bollinger. Se o ATR aumentar no momento em que os preços estiverem acima da faixa superior, isso indicará uma mudança futura de tendência.

4) Múltiplos de ATR

  • Muitos traders criam os seus sistemas a partir do uso do ATR ou de um múltiplo do ATR. Este sistema consiste em adicionar a esse valor ao preço do dia seguinte e comprá-lo quando os preços se movem acima desse nível.
    • Por exemplo, se o a ação XYZ tem um ATR de 17 e um preço atual de € 30,50, um trader pode assumir uma oscilação de preço de 17 pontos no padrão atual da tendência. Se esse padrão é atualmente otimista, o trader pode assumir que o preço da ação pode atingir para um máximo de € 30,67 e investir em conformidade.

5) Com médias móveis

  • Um dos sistemas mais utilizados com médias móveis é a quebra do canal ATR. Para a sua implementação, é utilizada uma média móvel de longo prazo, por exemplo MM de 70 semanas.
    • Adicionamos o canal de volatilidade do MM70. Para isto, o limite superior do dito canal é desenhado adicionando 2 · ATR ao valor do MM70 e o limite inferior subtraindo 2 · ATR ao MM70. Como podemos ver, no final teremos um canal de volatilidade com tamanho total de 4 · ATR.
    • Variações deste tamanho podem ser usadas, embora seja recomendado que esteja sempre na faixa entre 3 · ATR e 5 · ATR.

6) Para definir a perda de parada

Para colocar o stop loss, basta calcular a distância entre a sua entrada +/- o valor do ATR naquele momento. Se quisermos colocar um stoploss dependendo do ATR, nós o colocaremos no fator * ATR.

E quanto será o fator?

Depende do sistema, do mercado e do prazo em que trabalhamos. O mais razoável é colocar o stoploss> 1 ATR, 2 ATR pode ser um local adequado para colocar um stoploss. Nós estaríamos a colocar o dobro da volatilidade média do mercado.

Conclusão

O ATR é uma ferramenta versátil que ajuda os traders a medir a volatilidade e pode nos ajudar a tomar melhores decisões de entrada e saída. Um sistema de negociação completo pode ser implementado usando apenas este indicador.

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Sobre o autor

Henrique Garcia
Analista de Mercados

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