Indicador MACD: o que é e como funciona?

O MACD é um indicador de tendência que utiliza Médias Móveis e é capaz de reduzir parte do atraso devido à utilização de Médias Móveis. O MACD é a diferença entre duas médias móveis exponenciais de períodos diferentes. As médias mais utilizadas são as de 12 e 26 períodos.

Indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence)

O indicador MACD (Moving Average Convergence-Divergence) é um indicador de análise técnica do mercado bolsista. Analisa a diferença de amplitude de duas médias exponenciais de períodos diferentes, às quais é aplicada uma nova média exponencial.

Este indicador tem três componentes: o MACD, o Sinal e o Histograma.

• O MACD é a diferença entre duas médias móveis exponenciais de períodos diferentes: Média Móvel Exponencial de 12 períodos (rápida) e Média Móvel Exponencial de 26 períodos (lenta). A MME de 12 períodos é mais sensível às variações de preços e ajusta-se mais a elas, enquanto a MME de 26 períodos é menos sensível e responde com maior lentidão às mudanças nos preços.

MACD= MME12-MME26

• O Sinal é outra Média Móvel Exponencial que é aplicada ao MACD e é normalmente calculada ao longo de 9 períodos.

Sinal= MME 9 (MACD)

• O histograma é a diferença entre o MACD e o sinal.

Histograma= MACD-Sinal

A continuação, podemos ver um exemplo de MACD e os seus componentes:

MACD Moving Average Convergence Divergence: interpretação

Tal como outros indicadores baseados em médias móveis, a sua utilidade é fornecer sinais de compra e venda quando o mercado está em tendência. Permite encontrar divergências entre MACD e preços. Por não estar limitado a uma escala fixa, o MACD não é normalmente utilizado para identificar níveis padronizados de sobrecompra ou sobrevenda.

MACD: Cruzamento de linhas

O cruzamento das duas linhas pode fornecer possíveis sinais de alteração do momentum:

• Se o MACD cruzar a linha de sinal em alta, pode indicar o início de um movimento de alta.
  
• Se o MACD cruzar a linha de sinal em baixa, pode aumentar a possibilidade do início de um movimento de baixa.

MACD: Convergências – Divergências

No estudo das divergências, é necessário observar se os máximos e mínimos do MACD coincidem com os sucessivos extremos no gráfico de preços. Existem convergências e divergências tanto para cima como para baixo.

Fórmula do MACD

Para o cálculo do MACD é utilizada uma média móvel exponencial com um período de cálculo curto e outra média móvel exponencial com um período de tempo médio. Geralmente, 12 períodos são utilizados para a média curta e 26 períodos para a outra média. Assim, quanto mais curto for o período de cálculo, mais sensível será a média móvel à alteração de preços.

Uma vez obtidas estas médias móveis, o MACD é calculado subtraindo o valor da média dos 26 períodos ao valor da média dos 12 períodos:

MACD = EMA (12) – EMA (26)

Após a obtenção do MACD, é calculada a sua média móvel exponencial. Uma média de 9 períodos é normalmente utilizada para este cálculo. A esta média móvel chama-se o Sinal.

Como utilizar o MACD?

Considerando que o indicador MACD pode gerar possíveis sinais através da análise da tendência e do momentum de um ativo, a sua utilização é mais eficaz quando é apresentado no início ou no fim de uma tendência do que num momento de lateralidade.

Como identificar uma tendência com o indicador MACD?

O indicador MACD fornece informações sobre a tendência do mercado através da análise do nível do seu histograma:

• Num mercado em baixa: o histograma MACD será localizado abaixo da linha zero, juntamente com a linha de sinal.
  
• Num mercado em alta: o histograma MACD aparecerá acima da linha zero, juntamente com a linha de sinal.

Um histograma positivo significa que a linha MACD está acima da linha de sinal, enquanto um histograma negativo significa que a linha MACD está abaixo da linha de sinal. O histograma representa a diferença entre estas duas linhas e não confirma, por si só, a existência de uma tendência de alta ou de baixa.

Como utilizar o indicador MACD em Forex

Para utilizar este indicador no Forex, deve saber o seguinte:

1. Comércio com o histograma do indicador MACD:

• MACD Buy Signal: quando o histograma muda de um valor negativo para um valor positivo, para comprar no mercado.
  
• MACD Sell Signal: quando o histograma muda de um valor positivo para um valor negativo, para vender no mercado.

2. Negociação com a linha de sinal do indicador MACD:

• MACD Buy Signal: Subida da linha de sinal acima do nível zero.
• MACD vender sinal: Declínio da linha de sinal abaixo do nível zero.

3. Cruzamentos de indicadores MACD:

• Entrada de linha de sinal MACD no histograma:
• Abaixo do nível zero, sinaliza a continuação do impulso descendente.
• Acima do nível zero, sinal de continuação do impulso em alta.
• Saída de linha de sinal de histograma MACD:
• Abaixo do nível zero, oportunidade de compra agressiva;
• Acima do nível zero, oportunidade de venda agressiva.

Estratégia comercial com indicador MACD e RSI

Deve saber que a análise de posições comerciais baseada unicamente no indicador MACD pode fornecer uma perspetiva incompleta. Neste caso:

• MACD fornece informação sobre tendências e dinâmica e pode ser combinada com outros indicadores. A combinação mais comum é MACD com RSI.
  
• O indicador RSI complementa muito bem o MACD, e se os dois índices vão na mesma direção para uma abertura de posição, isso pode ser feito com mais confiança. Além disso, este indicador mede a magnitude das recentes alterações de preços para determinar se um título está sobre-comprado ou sobre-vendido.

Limitações do MACD

Pode frequentemente produzir falsos positivos (ou seja, indica uma possível inversão de tendência que nunca se materializa depois). Além disso, raramente consegue prever todas as inversões que se verificam. Em suma, a divergência MACD pode sinalizar possíveis reversões que não chegam a acontecer, bem como não identificar algumas reversões reais.

Vantagens e desvantagens do indicador MACD

Aqui estão algumas das suas vantagens e desvantagens:

Vantagens:

• O indicador ajuda a detectar oportunidades de saída. Isto significa que o indicador pode permitir ao comerciante ver muito rapidamente quando a tendência está a inverter-se de volta para onde o comerciante está e depois pode tirar o máximo partido da mesma. 
  
• Assume toda ou parte da posição ativa do comerciante nos mercados e ajuda a garantir que não perdem nenhuma oportunidade de obter algum lucro. 
  
• O indicador MACD é bastante simples de utilizar ou de intuir os seus resultados. Não só reflete as oportunidades de compra e venda identificando tendências de alta ou baixa, mas também a força com que estas tendências estão a vir. 
  
• Ajuda o comerciante a fazer considerações sobre os seus negócios e a evitar margem de erro.
  
• Permite-lhe não só observar a ação contra si ou adivinhar se o tempo para entrar ou sair de uma tendência é certo ou errado.

Desvantagens da utilização do indicador MACD

• Como qualquer outro indicador, o MACD não é infalível e destina-se a ser utilizado em conjunto com outras ferramentas de análise técnica. 
  
• A sua fraqueza potencial é que se baseia em dados históricos e pode apresentar sinais com atraso. Os valores 12 e 26 representam períodos, não necessariamente dias, pelo que o horizonte analisado depende do intervalo temporal do gráfico.
  
• Outra desvantagem do indicador MACD é o facto de ser uma tendência a seguir.
  
• O indicador MACD, devido a algumas das suas características, pode gerar muitos sinais falsos quando ultrapassa a segurança durante uma tendência geral de subida ou descida dos preços. Isto pode levar o investidor a saltar demasiado depressa para comprar ou vender repetidamente. 
  
• Entre comissões e potenciais perdas comerciais, isto pode ser dispendioso para os investidores.