Médias Móveis: o que são e como funcionam

Médias Móveis: o que são e como funcionam

O que são médias móveis? Uma média móvel é uma média do preço de um ativo durante um determinado número de períodos. A característica móvel implica que a média recolhe os novos dados e descarta os dados mais antigos. É um bom indicador de tendências. Na análise do mercado bolsista existem 3 médias móveis mais utilizadas (Média móvel simples, Média móvel exponencial e Média móvel ponderada).

Médias Móveis

As Médias Móveis são utilizadas para a detecção de tendências, suportes e resistências. Também nos fornecem sinais de entrada e saída quando o preço corta para a Média Móvel.

As médias móveis são normalmente combinadas a partir de diferentes espaços temporais:

  • Curto prazo: entre 3 e 25 períodos
  • Médio prazo: entre 30 e 75 períodos
  • Longo prazo: entre 100 e 250 períodos

Entre as médias móveis mais importantes encontramos a Média Móvel de 50 e 200 sessões como uma referência entre a maioria dos investidores.

As médias móveis são bons indicadores de tendência, mas nas tendências laterais oferecem muitos sinais errados e contraditórios.

Por defeito, as Médias Móveis são calculadas sobre o preço de fecho, embora algumas estratégias possam também basear-se no cálculo das Médias Móveis sobre o preço de abertura, máximo ou mínimo do período seleccionado (dia, hora, minuto…)

O resultado de uma Média Móvel contempla sempre o número de períodos escolhidos actualizados.

Medias Móviles (Exponencial, Simple y Ponderada)

No gráfico vemos uma comparação da Média Móvel de 50 períodos mas com 3 aproximações diferentes, e a Ponderada é a que se ajusta mais ao preço, sendo a Simples a que se afasta mais quando o preço sofre variações.

Média móvel simples

A Média Móvel Simples soma o preço de um número de períodos e divide-o pelo número de períodos escolhidos, pelo que calcula a média.

Uma Média Móvel Simples de 20 dias soma o preço (de fecho) de um ativo durante os últimos 20 dias e divide-o por 20. Esta operação é atualizada com os novos dados recebidos, descartando os dados antigos, pelo que obtemos sempre a Média Móvel Simples das últimas 20 sessões.

Média móvel exponencial

A Média Móvel Exponencial pretende dar maior importância às cotações mais recentes mediante uma ponderação ou suavização exponencial. O fator de suavização é 2/(Período+1). Desta forma, a série de preços é suavizada e a tendência do ativo pode ser detectada mais claramente.

A Média Móvel Exponencial, ao ponderar mais os últimos preços é mais sensível às mudanças de tendência, antecipando a Média Móvel Simples e a Média Móvel Ponderada.

Média Móvel Ponderada

A Média Móvel Ponderada tenta atribuir uma importância progressiva aos preços mais recentes em relação aos preços mais antigos que são calculados. O objectivo é suavizar as séries de preços, assim como a média móvel exponencial, embora com diferentes ponderações.

É calculado oferecendo uma série de ponderações que diminuem à medida que o preço vai sendo mais antigo, de modo que o último preço será o que mais pondera e o último preço é o que menos pondera. As ponderações dos dados mais recentes são mais elevados do que no caso do MM Exponencial.

Desta forma, consegue-se um efeito semelhante ao da MM Exponencial, uma vez que permite observar mais claramente a direção da sua tendência.

Estratégias com medias móveis

As principais estratégias com Médias Móveis baseiam-se no cruzamento do preço sobre a média e o cruzamento de médias. É de notar que as médias móveis podem ser optimizadas para calcular o número de sessões que é melhor para obter uma maior rentabilidade.

Preço atravessa a Média Móvel

Média móvel simples 20

No gráfico podemos ver um exemplo de que operações seriam realizadas no caso de se seguir uma estratégia de “preço cruza à Média Móvel Simples de 20 Períodos”. Em verde os sinais de compra e em vermelho os sinais de venda ou de abertura curta. Podemos ver que quando o mercado está numa tendência lateral, são dados muitos sinais errados, mas quando está numa tendência clara a operação corre bem.

É importante salientar que quando a Média Móvel começa a perder inclinação e se torna plana, indica-nos que a tendência está a esgotar-se.

Cruzamento de Médias Móveis

Cruzamento de Médias

No exemplo vemos o cruzamento de uma Média Móvel Exponencial de 13 períodos (azul) e uma Média Móvel de 70 períodos (vermelho). Podemos ver como uma estratégia a longo prazo pode ser bem sucedida com o cruzamento de médias, já que evita muitos sinais errados. A estratégia seria comprar quando a média móvel azul cruza de baixo para cima para a média móvel vermelha, e vender quando a azul cruza abaixo da vermelha.

Suportes e resistências com Médias Móveis

Suportes e resistências com Médias Móveis

No gráfico podemos ver como a Média Móvel de 200 Sessões Simples também indica alguns Suportes (seta verde) e Resistências (seta vermelha).

 

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Sobre o autor

Diana Costa

Content Manager in Portugal

 

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