Como investir no Japão? Ações, ETFs e Fundos de Investimento
Investir no Japão levanta muitas questões. Durante décadas, o mercado japonês permaneceu abaixo dos máximos alcançados no final dos anos 1980, mas esse cenário mudou: o Nikkei 225 superou em 2024 o recorde de 1989 e voltou a atingir novos máximos históricos em 2026. Abaixo, oferecemos uma série de informações sobre veículos e ativos disponíveis para obter exposição ao mercado japonês.
Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e educativo e não constitui aconselhamento ou recomendação de investimento.
De acordo com as estimativas do Fundo Monetário Internacional (FMI) em termos dos países com maior PIB de 2020 a 2026, o Japão é a terceira potência económica mundial. Este país, além de proporcionar maior diversificação geográfica às carteiras de investimentos, pode ser fonte de oportunidades para quem decide se aprofundar nos seus mercados financeiros.
O Nikkei 225 é o principal índice do mercado de ações do Japão (Tokyo Stock Exchange), composto pelas 225 maiores empresas do país. Em junho de 2026, o Nikkei 225 marcou um máximo histórico de 72.831,73 pontos, superando o pico anterior de 1989 (estouro da bolha imobiliária e financeira neste país). Nos doze meses anteriores, acumulou uma subida superior a 58%.
Evolução histórica do Nikkei 225
Podemos observar um aumento desde o final de 2012 graças ao plano Abenomics, onde as políticas econômicas implementadas giram em torno de três direções (chamadas de “as três setas”):
- Expansão monetária.
- Incentivos fiscais.
- Reformas estruturais.
Após esse ponto de virada, o mercado japonês está em uma clara tendência de alta, com uma forte recuperação após a primeira onda de infecções por Covid-19.
Motores da subida de 2026
Detrás deste período de crescimento que levava décadas sem se ver, há três motores principais:
- O ciclo global da inteligência artificial (que tornou os fabricantes japoneses de equipos e componentes para semicondutores em fornecedores críticos da cadeia global)
- Uma reforma de governo corporativo que por fim está pagando ao acionista
- Um Banco de Japão que começou a normalizar tipos de interesse após décadas de dinheiro grátis.
Melhores ações para investir no Japão
Existem várias características do mercado japonês a ter em conta ao analisar ações japonesas:
- O mercado japonês inclui empresas de grande capitalização com presença internacional.
- A evolução das ações pode ser influenciada por fatores como a política económica, a política monetária e o comportamento do iene.
Como exemplo, essas seriam algumas das ações de empresas japonesas cotadas no mercado:
| Nome | Dividendo | Ticker |
| Mitsubishi | 2,75% | 6503 |
| Nissan Motor | 0,99% | 7201 |
| Softbank Group Corp. | 0,81% | 9984 |
| Mizuho Financial | 5,13% | 8411 |
| Japan Tobacco | 6,40% | 2914 |
| Canon | 3,39% | 7751 |
| Sony | 0,58% | 6758 |
| Honda | 5,38% | 7267 |
Melhores fundos de investimento para investir no Japão
Representam uma alternativa aos investimentos diretos no Japão, além disso, nos permitem acessar diretamente carteiras diversificadas e com benefícios fiscais.
Melhores fundos de investimento de ações japonesas
Quanto aos fundos de investimento em ações do Japão, existem boas ofertas no mercado. Abaixo podemos ver uma tabela com os melhores fundos para investir no Japão:
| Nome | ISIN | Despesas correntes | Rentabilidade a 3 anos |
| Pictet-Japanese Equity Selection | LU0255975673 | 0,60% | 8,65% |
| M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund | LU1866903625 | 0,75% | 12,17% |
O M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund investe em Small Caps, enquanto o Pictet-Japanese Equity Selection tem uma exposição mais ampla ao mercado acionista japonês.
Mais adiante explicaremos ambas as categorias no contexto deste país. Também podemos encontrar outros fundos populares, como o fundo administrado por Marc Garrigasait, Japan Deep Value, Schroders Japanese Equity, etc.
Melhores fundos de investimento de obrigações japoneses
Assim como investir em ações, o investidor pode comprar os títulos de renda fixa individualmente ou optar pelos fundos de investimento de renda fixa do Japão. Abaixo destacamos dois fundos de investimento de renda fixa no Japão, um de gestão ativa e outro de gestão passiva que veremos a seguir:
| Nome | ISIN | Despesas correntes | Rentabilidade a 3 anos |
| Eurizon Fund – Bond JPY LTE Class Unit R EUR Accumulation | LU0090978643 | 0,52% | -7,10% |
| Vanguard Japan Government Bond Index Fund | IE0032915443 | 0,12% | -6,86% |
- Eurizon Fund – Bond JPY LTE Class Unit R EUR Accumulation: Este é um fundo gerido ativamente que pertence à categoria de rendimento fixo japonês e investe em obrigações e títulos do mercado monetário com notação BBB- ou superior e a sua rentabilidade pode variar em função das condições do mercado obrigacionista e da evolução cambial.
- Vanguard Japan Government Bond Index Fund com gestão passiva: este fundo acompanha o índice Bloomberg Barclays Japan Government Float Adjusted Bond Index. A rentabilidade deste fundo também varia ao longo do tempo e é influenciada, entre outros fatores, pela evolução das taxas de juro e do mercado obrigacionista japonês.
Melhores ETFs para investir no Japão
Os ETFs são carteiras de investimento listadas num mercado financeiro, como se fossem ações de uma empresa e a principal característica desses fundos é que eles são geridos passivamente, ou seja, geralmente replicam um índice e não tentam vencer o mercado.
O índice mais importante do Japão é o Nikkei 225. Destacamos também o índice TOPIX, que acompanha todas as empresas da Bolsa de Tóquio. Além destes, existem outros índices utilizados como referência por ETFs sobre o mercado japonês, entre os quais o MSCI Japan e o JPX-Nikkei 400.
Alguns desses ETFs interessantes para investir no Japão podem ser:
|
Nome |
Ticker |
Despesas correntes |
Índice de referência a 1 ano |
|
WisdomTree Japan Equity UCITS |
DXJA |
0,48% |
WisdomTree Japan Hedged Equity UCITS Index |
|
Invesco JPX-Nikkei 400 UCITS ETF EUR Hedged (Acc) |
NS4E |
0,19% |
JPX-Nikkei 400 EUR Hedged |
|
Amundi JPX Nikkei 400 UCITS ETF Daily Hedged EUR |
JP4H |
0,18% |
JPX-Nikkei 400 EUR Hedged |
|
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 1D |
XDJP |
0,09% |
Nikkei 225 |
|
iShares MSCI Japan UCITS ETF USD (Acc) |
SXR5 |
0,12% |
MSCI Japan |
WisdomTree Japan Equity UCITS ETF USD Hedged Acc
O WisdomTree Japan Equity UCITS ETF USD Hedged Acc (ISIN IE00BYQCZD50) procura acompanhar o WisdomTree Japan Hedged Equity UCITS Index, esse índice inclui empresas japonesas que pagam dividendos e tem um enfoque particular em empresas exportadoras.
O ETF apresenta um TER de 0,48% e utiliza replicação física, esta classe incorpora cobertura do iene face ao dólar norte-americano.
Invesco JPX-Nikkei 400 UCITS ETF EUR Hedged (Acc)
O Invesco JPX-Nikkei 400 UCITS ETF EUR Hedged (Acc) (ISIN IE00BVGC6645) procura acompanhar o JPX-Nikkei 400 com cobertura cambial para euros, esse índice reúne cerca de 400 empresas japonesas e utiliza critérios relacionados com a capacidade das empresas para gerar valor.
O ETF apresenta custos correntes de 0,19% e é de acumulação.
Amundi JPX Nikkei 400 UCITS ETF Daily Hedged EUR
O Amundi JPX Nikkei 400 UCITS ETF Daily Hedged EUR (ISIN LU1681039134) também acompanha o JPX-Nikkei 400 com cobertura cambial para euros e utiliza replicação sintética, é de acumulação e apresenta um TER de 0,18%.
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 1D
O Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 1D (ISIN LU0839027447) acompanha o Nikkei 225 através de replicação física e presenta um TER de 0,09% e é de distribuição, pelo que os rendimentos podem ser distribuídos aos participantes.
O iShares MSCI Japan UCITS ETF USD (Acc) (ISIN IE00B53QDK08) acompanha o MSCI Japan e utiliza replicação física, apresenta um TER de 0,12% e é de acumulação. O MSCI Japan inclui empresas japonesas de grande e média capitalização.
Nikkei 225, MSCI Japan e JPX-Nikkei 400: quais são as diferenças?
Embora os três índices estejam expostos ao mercado japonês, a sua metodologia é diferente, o Nikkei 225 inclui 225 empresas e é ponderado pelo preço das ações, o MSCI Japan é ponderado pela capitalização bolsista ajustada ao free float e inclui empresas de grande e média capitalização, já o JPX-Nikkei 400 seleciona 400 empresas através de critérios quantitativos e qualitativos, incluindo indicadores relacionados com a rendibilidade e a criação de valor.
Por isso, ETFs que acompanham estes índices não apresentam necessariamente a mesma composição, concentração setorial ou evolução.
ETFs com e sem cobertura cambial
Outra diferença entre estes ETFs é a cobertura cambial, alguns produtos procuram reduzir o efeito das variações do iene face ao euro ou ao dólar, enquanto outros mantêm essa exposição.
Para um investidor cuja moeda de referência seja o euro, a evolução do iene pode aumentar ou reduzir a rentabilidade obtida em euros. A cobertura cambial também pode envolver custos e não elimina todos os riscos associados ao investimento.
Busca uma corretora para investir? A continuação, deixamos algumas corretoras importantes do mercado👇:
Melhores fundos indexados para investir no Japão
Além dos ETFs, para investir em índices existem os fundos de investimento em índices, que possuem características semelhantes aos ETFs, contudo não são listados como ações. Abaixo podemos ver os melhores fundos indexados no Japão:
|
Nome |
ISIN |
TER |
Rentabilidade a 3 anos |
|
PICTET JAPAN INDEX P ACC EUR |
LU0474966750 |
0,44% |
4,21% |
|
Vanguard Japan Stock Index Fund USD Acc |
IE0007292422 |
0,16% |
4,28% |
Outros aspectos a ter em conta para saber como investir no Japão
Categorias de fundos de investimento
RV Japão Cp. Excelente
A categoria de RV Japão Cap. Grande inclui fundos centrados principalmente em empresas japonesas de grande capitalização, a rentabilidade desta categoria varia ao longo do tempo, pelo que os dados de 2022 que constavam anteriormente neste artigo deixaram de ser representativos da situação atual.
RV Japão Cp. Médio/Pequeno
As oportunidades no Japão não são encontradas apenas em grandes valores, as empresas com pequena capitalização de mercado (Small Caps) representam um segmento diferente do mercado japonês e podem apresentar níveis de volatilidade, liquidez e risco distintos dos das empresas de grande capitalização.
Moeda japonesa
O iene japonês (JPY) é considerado um ativo de refúgio e, dada a queda nos mercados financeiros, tende a subir. No entanto, esta relação não é constante e a evolução do iene depende também de fatores como as taxas de juro, a política monetária do Banco do Japão e as condições económicas globais.
Para um investidor cuja moeda de referência seja o euro, as variações do iene podem ter impacto na rentabilidade final do investimento. Por isso, existem fundos e ETFs com cobertura cambial e outros que mantêm a exposição às oscilações da moeda.
Como investir no Japão no curto prazo?
Outra alternativa para investir no Japão é por meio de derivativos financeiros:
A característica desses produtos é que, como o nome sugere, dependem do preço de um ativo subjacente (como ações, títulos, índices, moedas, ETFs, etc.), estes instrumentos podem ser utilizados para negociação de curto prazo ou para cobertura de determinados riscos.
Alguns derivados permitem utilizar alavancagem, o que amplia tanto os ganhos como as perdas potenciais e pode levar à perda de uma parte significativa do capital, dependendo do instrumento utilizado, é possível obter exposição a movimentos de subida ou de descida do ativo subjacente. Uma das funções dos derivados financeiros é também permitir a cobertura de determinados riscos existentes num portefólio.
Perguntas Frequentes
Um ETF que acompanha o MSCI Japan oferece exposição a empresas japonesas de grande e média capitalização através de um índice ponderado pela capitalização bolsista ajustada ao free float, já um ETF Nikkei 225 acompanha um índice composto por 225 empresas e ponderado pelo preço das ações. Por isso, a composição e o peso das empresas podem variar significativamente entre os dois índices.
Sim, alguns ETFs sobre o mercado japonês incluem cobertura cambial para euros, enquanto outros mantêm a exposição às variações do iene.
Não. Existem ETFs que acompanham outros índices, como o MSCI Japan, o TOPIX e o JPX-Nikkei 400, além de estratégias com metodologias próprias, cada índice utiliza critérios diferentes para selecionar e ponderar as empresas.
Num ETF de acumulação, os rendimentos recebidos pelo fundo são reinvestidos. Num ETF de distribuição, esses rendimentos podem ser distribuídos periodicamente aos participantes, de acordo com a política definida pelo fundo.
RANKIA PORTUGAL: Este artigo tem caráter exclusivamente informativo e educacional. As informações aqui contidas não constituem aconselhamento financeiro, nem recomendação de compra ou venda de quaisquer instrumentos financeiros. A rentabilidade passada não garante retornos futuros. Antes de tomar decisões de investimento, recomenda-se a consulta de um profissional devidamente habilitado.
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