Como investir em cacau desde Portugal?

O cacau, matéria-prima essencial na indústria alimentar, encontra-se num ponto alto em 2024, gerando interesse entre investidores e preocupação para os consumidores. Neste artigo exploraremos as dinâmicas do mercado do cacau, os fatores em jogo por trás dos seus preços recorde, e como os investidores podem procurar várias oportunidades de investimento relacionadas com o cacau.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Aproximação ao mercado do cacau: O que é e como funciona?

Antes de entrar em matéria, vamos fazer uma pequena revisão pelo mercado do cacau, para que possamos entender como funciona.

O que é o mercado do cacau?

O cacau começou a ser consumido pelo ser humano há mais de 3.000 anos. A sua história nasce nas selvas tropicais da América, onde as civilizações maia e asteca consideravam-no um presente dos deuses. Os maias valorizavam-no tanto pelos seus usos culinários como cerimoniais, consumindo o que eles chamavam de “xocolātl”, uma bebida amarga preparada com grãos de cacau. Os astecas, por sua vez, elevavam o cacau a uma moeda de troca e um símbolo de status social, reservando o seu consumo para a nobreza e os guerreiros.

Fonte: ABC

A chegada dos espanhóis ao Novo Mundo trouxe consigo a introdução do cacau na Europa, onde se transformou no chocolate que conhecemos hoje, graças à adição de açúcar, baunilha, leite em pó e/ou outros ingredientes. A sua popularidade espalhou-se rapidamente pelo continente, tornando-se um luxo exclusivo para a aristocracia.

Com o tempo, a produção de cacau globalizou-se, encontrando terreno fértil em África e Ásia, e infelizmente gerando por vezes controvérsias relacionadas com a exploração laboral. Atualmente, o cacau não só sustenta a economia de milhões de agricultores como também continua a ser um ingrediente central na indústria alimentar, com um foco crescente em práticas sustentáveis e éticas. A sua história reflete a sua importância contínua através de culturas e gerações, mantendo o seu lugar como um ingrediente precioso.

Tipos de cacau

Existem três variedades de cacau:

• O Criollo, conhecido pela sua complexidade e profundidade de sabor, altamente valorizado mas menos comum

• O Forastero, mais robusto e abundante, que representa a maioria da produção mundial

• O Trinitario, um híbrido dos dois anteriores, que oferece uma mistura equilibrada de sabor e resistência.

Aplicações comerciais e industriais

Para além do chocolate, o cacau é também utilizado para a confeção de outros produtos como licores, ou também cosméticos, medicamentos e suplementos de saúde, devido aos seus antioxidantes e aos restantes benefícios nutricionais que possui.

Como investir em cacau em 2024?

Não podia faltar neste artigo uma secção acerca das diferentes formas em que podemos investir em cacau – a seguir descrevemo-las.

Ações: cacau na bolsa de valores

Em primeiro lugar, vamos pensar em ações que se beneficiem se uma das suas matérias-primas, neste caso o cacau, subir de preço (embora atenção, isso nem sempre tem de acontecer).

Vejamos a seguir uma lista de ações relacionadas de uma forma ou de outra com o cacau que apresentaram um bom desempenho a nível histórico:

Deixamos-lhe alguma informação sobre as respetivas empresas.

• The Hershey Company (HSY): Um dos maiores fabricantes de chocolate do mundo, com uma ampla gama de produtos de confeitaria e snacks.

• Mondelez International, Inc. (MDLZ): Um gigante de snacks e confeitaria que possui algumas das marcas de chocolate mais famosas, incluindo Cadbury e Milka.

• Nestlé S.A. (NESN): A maior companhia de alimentos e bebidas do mundo, que oferece produtos de chocolate como KitKat e Nesquik, entre outros.

• Barry Callebaut (BARN): Líder mundial na fabricação de chocolate e cacau de alta qualidade ou “gourmet”, fornecendo para a indústria alimentar global.

• Lindt & Sprüngli AG (LISN): Conhecida pelos seus chocolates premium, trufas e produtos de confeitaria.

Desta forma, as ações embora num primeiro momento tendam a subir fortemente sempre que ocorre um boom numa matéria-prima (para depois recuar) pelo mero facto especulativo, é na realidade, passado algum tempo após esse boom, quando começarão a experimentar uma subida sustentável nas suas cotações, devido ao facto de que será quando se estará a transferir esse aumento do custo na matéria-prima, para o preço final dos seus produtos.

ETFs

Tal como para todas as principais matérias-primas, existem opções populares de ETFs do cacau, como o WisdomTree Cocoa (COCO), ou o iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN (NIB).

Neste ponto, no entanto, cabe destacar que em algumas regiões fora da América (incluindo a Europa) por vezes não é possível aceder diretamente a alguns destes ETFs, sendo necessário recorrer aos CFDs de ETFs (ou seja, operar através de um derivado financeiro, com os possíveis problemas ou desvantagens que isso pode implicar versus operar um ETF).

Futuros e opções

Os contratos de futuros constituem um compromisso legalmente vinculativo entre duas partes para realizar a compra-venda (ou a venda e depois a compra) de um ativo numa data futura como prazo máximo.

O cenário de negociação dos futuros são importantes bolsas como o New York Mercantile Exchange (NYMEX) ou o Intercontinental Exchange (ICE).

Estes instrumentos são transacionados num mercado centralizado e regulado, o que garante uma alta transparência na determinação dos preços; além disso, as suas comissões costumam ser consideravelmente baixas em comparação com outros instrumentos financeiros, como por exemplo os Contratos por Diferenças (CFDs).

Entre os contratos de futuros mais relevantes no âmbito do cacau, destacam-se o CJ no NYMEX, e o CC no ICE. Ambos são boas opções para aqueles interessados em especular com os preços do cacau e/ou em se proteger contra possíveis quedas de preço.

Por outro lado, as opções são contratos que conferem o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo subjacente (como pode ser o cacau) a um preço acordado (preço de exercício) antes de uma data específica (vencimento). As opções também permitem aos investidores especular sobre o futuro preço do cacau ou proteger-se contra as suas flutuações sem a necessidade de adquirir o ativo fisicamente.

As opções podem ser ideais para investidores especulativos que procuram benefícios dos movimentos de preços em geral, e também para produtores e comercializadores de cacau que desejam assegurar um preço futuro para o seu produto e proteger-se contra a volatilidade do mercado.

Em qualquer caso, é preciso acrescentar que sempre que ocorre um boom nos preços dos futuros de uma matéria-prima, os mesmos são insustentáveis, e com o tempo tenderão a buscar a sua média do preço habitual, talvez um pouco mais alta, ou talvez um pouco mais baixa.

Mas é imprescindível saber que se virmos uma matéria-prima disparada, não é uma boa ideia investir nela, pois já chegámos tarde. Outra opção seria considerar a abertura de uma posição curta, mas isso é algo tremendamente arriscado, porque na realidade, é muito difícil saber quando o preço vai reverter, e a volatilidade durante esses dias costuma ser muito elevada.

👉 Para mais informações: Como investir em agricultura? | Fundos, ETFs e ações

Exemplo de como comprar ações de cacau na XTB

Investir em ações pode ser uma excelente oportunidade para diversificar o seu portefólio e obter exposição a empresas sólidas como The Hershey Company. A seguir, mostramos como comprar ações da Hershey através da XTB, uma plataforma de trading completa e fácil de usar.

Este artigo é apenas informativo e não deve ser interpretado como uma recomendação de compra ou venda de ações, nem como aconselhamento de investimento.

Passo 1: Procure a ação da Hershey (HSY.US)

Depois de criar a sua conta e realizar o depósito inicial na XTB, aceda à plataforma de trading xStation 5. Na secção de pesquisa, pode encontrar a ação digitando o ticker “HSY.US” ou procurando o nome completo da empresa. Preste especial atenção para selecionar a ação da Hershey e não o CFD, como mostrado na imagem abaixo.

Fonte | Plataforma xstation 5

Passo 2: Revise o gráfico e a informação básica da ação

Antes de realizar a compra, é importante analisar o gráfico e rever a informação básica da ação. Na plataforma da XTB, pode ver o desempenho histórico, a descrição da empresa e outros fatores-chave, conforme ilustrado na imagem seguinte. Isto ajudá-lo-á a tomar uma decisão mais informada.

Fonte | Plataforma xstation 5

Passo 3: Coloque a ordem de compra

Para realizar a compra da ação, selecione o ativo e abra a janela de negociação. Pode optar por uma “Ordem de mercado” para executar a compra ao preço atual ou uma “Ordem stop/limite” se preferir definir um preço específico ao qual deseja comprar.

Na ordem de mercado, insira a quantidade de ações que deseja adquirir e confirme a compra ao preço de mercado atual. Se preferir definir um preço específico, selecione a opção de ordem stop/limite, defina o preço e aguarde que o mercado atinja esse nível.

Passo 4: Reveja e confirme a transação

Após configurar a sua ordem, reveja os detalhes para garantir que tudo está correto. Verifique o volume, o preço e se não existem comissões adicionais inesperadas. Uma vez revisto, confirme a compra.

Passo 5: Acompanhe os seus investimentos

Depois de comprar a ação, é importante realizar um acompanhamento constante do seu investimento. Utilize as ferramentas da XTB para monitorizar o desempenho e ajustar a sua estratégia, se necessário. Mantenha-se informado sobre qualquer notícia relevante que possa afetar a empresa e o mercado.

👉 E para mais informações sobre o mesmo, aqui está a sua review: XTB opiniões – Segurança, comissões e plataforma

Este artigo é para efeitos meramente informativos e educacionais e não deve ser entendido como uma recomendação para comprar ou vender ações, nem como aconselhamento de investimento.

Quais são os principais países produtores de cacau?

Contrariamente ao que seria intuitivo pensar, a produção de cacau está dominada por países na África Ocidental, e em menor medida na América Latina. Desta forma, países como Costa do Marfim encabeça a lista, e juntamente com Gana, Indonésia, Equador e Nigéria, formam o núcleo da produção mundial.

Na LATAM, Equador e Peru são conhecidos pela qualidade excecional do seu cacau, o que os torna também jogadores-chave no mercado.

Principais países produtores de cacau | Fonte: Statista

Bem, como é observável, apenas Costa do Marfim e Gana, representam dois terços da produção de grão do mundo. Portanto, agora que já vimos de onde provém a oferta, porquê este aumento tão repentino do preço da mesma? O que está a acontecer? Vamos ver.

Máximos históricos do preço do Cacau em 2024: O que está a acontecer?

A escalada de preços vem sem dúvida pela falta de oferta. Não neste caso por um excesso particular ou especial de procura. Esta tem sido causada por diversos fatores em conjunto, que têm ocasionado uma tempestade perfeita. Vejamos a seguir um por um:

Causas climáticas

A escassez na oferta de cacau tem-se agravado por condições meteorológicas adversas na África Ocidental, particularmente na Costa do Marfim e no Gana, que juntos representam uma quota significativa da produção mundial.

Fonte: ips noticias

O fenómeno climático de origem natural conhecido como El Niño baseia-se em chuvas intensas seguidas de posteriores secas sazonais que causam os seguintes 3 efeitos:

1. Seca prolongada: Uma das consequências mais diretas de El Niño em algumas regiões é a redução das chuvas. O cacau depende de uma humidade constante para florescer, pelo que as temporadas de seca prolongadas podem reduzir a produção. Isto deve-se ao facto de a falta de água poder afetar a floração do cacau e a formação dos frutos.  
   
2. Temperaturas mais altas: por outro lado, este fenómeno também pode causar um aumento nas temperaturas, o que, combinado com a falta de chuvas, pode pressionar ainda mais as plantas de cacau, afetando o seu crescimento e rendimento.  
   
3. Doenças: As variações na humidade e na temperatura podem favorecer o aparecimento de pragas e doenças, como tem sido com o desenvolvimento de fungos que afetam a árvore do cacau.

Com tudo, secas e doenças nas culturas, estão a produzir atrasos nas colheitas, reduzindo notavelmente a oferta atual de cacau (e já se sabe: o que é escasso torna-se valioso).

Causas agrícolas: Envelhecimento das suas árvores produtoras

A seca associada ao fenómeno de El Niño que comentávamos na secção anterior ameaça afetar ainda mais não só as colheitas, mas também os cacaueiros (árvores do cacau) na África Ocidental, principal fonte de cacau a nível mundial.

Entretanto, surge outro problema: as novas plantações podem demorar anos a começar a produzir grãos, o que limita a capacidade de resposta rápida à crescente procura.

Fonte: Unsplash

E bem, não parece que nos países da África subsaariana se tenha investido em manter uma linha arbórea constante, combinando plantações antigas com outras mais novas. Pelo contrário. A maioria das plantações tem uma média de idade superior a 25 anos.

Isso significa que as plantações de todo o mundo começaram a dar sinais de fadiga e, portanto, produzem menos. As árvores de cacau devem ser renovadas de tempos em tempos, mas as novas plantas precisam de três a cinco anos para dar os seus primeiros frutos.

Causas políticas

Prevê-se que novas regulamentações sobre desflorestação na União Europeia, que entre outras coisas exigem maior rastreabilidade dos produtosde cacau, possam aumentar ainda mais os custos de muitos alimentos (como o cacau). Estas mudanças visam um impacto positivo a longo prazo no meio ambiente (estima-se que cerca de 250.000 hectares sejam salvos a cada ano, que de outra forma teriam sido desflorestados), mas espera-se que os consumidores enfrentem preços mais altos no curto prazo devido às limitações que essas regulamentações causarão na produção.

Com este conjunto de fatores climáticos, agrícolas e políticos afetando o cacau, é bastante possível que vejamos nas próximas semanas o preço de tudo relacionado com cacau subir muito nos nossos supermercados.

Quais são os principais países consumidores de cacau?

Já vimos antes quem são os maiores produtores de cacau do mundo. Vejamos agora quem são os maiores consumidores: Europa e Estados Unidos lideram o consumo mundial de chocolate, com a Alemanha, Bélgica e Suíça no pódio e os Estados Unidos sendo o sexto país do ranking.

Se olharmos, muitas das empresas que neste mesmo artigo vimos são alemãs, americanas, mas sobretudo, suíças. Justamente daqueles países que mais consomem chocolate, um dos principais produtos derivados do cacau.

Investir em cacau opiniões: Oportunidade para os países latino-americanos?

A conjuntura atual poderia representar uma oportunidade significativa para os países produtores da América Latina, para expandir sua participação no mercado global do cacau cobrindo a demanda existente, ao ver sua principal concorrência (a africana) prejudicada com os acontecimentos recentes.

Quanto ao momento atual do cacau, é muito habitual que os investidores reajam excessivamente a notícias deste tipo (independentemente de este ser ou não o caso), criando cenários hipotéticos com futuros tremendamente desastrosos que acabam por não ocorrer.

O último exemplo similar foi em 2022, com os problemas geopolíticos entre Ucrânia e Rússia afetando severamente o preço do trigo, quando ouvíamos falar diariamente de possíveis futuras fomes e outros problemas similares, no entanto, poucas semanas depois o preço do trigo começou a recuar, para acabar voltando praticamente ao normal poucos meses depois.

Fonte: XTB

Por fim, nunca podemos esquecer que é crucial ter informação fundamentada e baseada em critério próprio antes de tomar qualquer decisão de investimento, e que é preciso ter precaução e não se deixar levar e investir impulsivamente em momentos de elevada volatilidade e/ou subidas de preço tão desmesuradas e verticais. Lembremos que, para os investidores, o ideal é investir antes de que se produzam grandes subidas no ativo que adquiriram, e não depois (embora o mercado possa sempre surpreender-nos, e as subidas de preços possam -ou não- prolongar-se durante longos períodos de tempo).

Investir em outras matérias-primas agrícolas

E se lhe interessa a agricultura, aqui tem alguns dos principais grãos do mundo mais comercializados:

• Investir em café: O café é uma das matérias-primas mais comercializadas no mundo, com uma procura especialmente forte na América do Norte e na Europa. O investimento pode ser volátil devido a fatores climáticos e políticos em países produtores chave como o Brasil e a Colômbia.
   
• Investir em trigo: O trigo é uma cultura essencial globalmente e um investimento básico no setor agrícola. O seu preço pode ser influenciado pelas condições meteorológicas globais, mudanças nas políticas agrícolas e flutuações na procura mundial.
  
• Investir em milho: O milho não é apenas fundamental para a alimentação humana e animal, mas também para a produção de etanol. O investimento em milho pode ser afetado pela política agrícola dos EUA, pelo clima e pelas tendências nos biocombustíveis.

Em suma, se procuramos investir em cacau, talvez seja o melhor momento para procurar empresas, pois refletirão a tremenda subida no preço da matéria-prima, alguns meses depois, quando os resultados forem surgindo, ao transferir o custo do produto para o preço final. No entanto, se o que se procura é investir em derivados, é possível que já seja tarde, pois uma revalorização tão imponente tende a fazer pensar que não é muito sustentável ao longo do tempo.

FAQS sobre investir em cacau