Calendário de dividendos de empresas nacionais e internacionais

À medida que nos aventuramos em 2025, os investidores em Portugal e além-fronteiras concentram-se cada vez mais nas oportunidades de dividendos.

Este artigo destaca o calendário de dividendos para 2025, ressaltando empresas portuguesas proeminentes e algumas internacionais que se destacam na distribuição de dividendos. A nossa abordagem simplificada ajuda a navegar neste cenário, realçando as datas de pagamento e os montantes esperados, cruciais para uma estratégia de investimento eficaz.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

O que são dividendos?

Primeiro de tudo, é importante saber o que são os dividendos.

Os dividendos são uma percentagem dos lucros obtidos por uma empresa que decide distribuí-los entre os seus acionistas como recompensa pela sua fidelidade e também para atrair novos investidores.

Assim, um acionista receberia uma quantia em dinheiro (se o dividendo for em dinheiro) ou um número de ações (se o dividendo for em espécie), com base no número de ações que possui no seu portefólio. Quanto mais ações possuir, mais dividendos receberá.

Para uma empresa distribuir dividendos, primeiro deve ser proposto pelo conselho de administração e posteriormente aprovado pela assembleia geral.

“Pay out” diz respeito à percentagem dos lucros de uma empresa que esta opta por distribuir aos acionistas sob forma de dividendos. Por exemplo, se o “pay out” for de 50%, então metade dos lucros é entregue aos acionistas via dividendos. É importante notar que, de um modo geral, não existe uma obrigação legal para distribuir dividendos, sendo essa uma decisão voluntária da empresa, exceto em situações em que a lei exija essa distribuição, como ocorre com os REIT’s.

De modo geral, se uma empresa não gerar lucro num determinado exercício, não poderá distribuir dividendos. Ainda assim, caso existam reservas ou resultados transitados de exercícios anteriores, é possível recorrer a esses montantes para efetuar a distribuição. Em linhas gerais, a empresa é livre de decidir se distribui ou não dividendos, desde que haja lucros suficientes no período ou valores acumulados em reservas que permitam cobrir esse pagamento.

Quais tipos de dividendos existem?

Existem vários tipos de dividendos, sendo os mais relevantes:

• Dividendo a conta dos resultados: é aquele que é distribuído com base na previsão que a empresa tem sobre os lucros que espera obter. Na verdade, é como um adiantamento.
• Dividendo complementar: é um extra, um dividendo adicional. É entregue quando a empresa já conhece os lucros obtidos e estes são melhores do que o esperado. Então, ao dividendo a conta de resultados soma-se um dividendo complementar.
• Dividendo extraordinário: é outro extra que se entrega ao acionista quando a empresa obteve uma receita extra por alguma atividade fora do seu negócio principal. Por exemplo, uma empresa obteve dinheiro vendendo propriedades ou bens e decide distribuir parte desse dinheiro.
• Dividendo flexível: a empresa dá a opção ao acionista de escolher entre receber o dividendo em dinheiro (uma quantia em dinheiro) ou em espécie (em vez de dinheiro recebe ações, uma vez que a empresa realizou um aumento de capital com direito de subscrição preferencial).
• Dividendo estático: a empresa fixou uma quantia fixa que distribuirá e não levará em conta o lucro obtido. Assim, decide entregar um dividendo independentemente de como vai o seu negócio no ano.
• Dividendo de golpe: o dividendo é distribuído entre os acionistas de uma só vez, num único pagamento, e, portanto, uma vez por ano.
• Dividendo fracionado: ao contrário do anterior, é entregue aos poucos, em várias entregas durante o ano, por exemplo, a cada três ou seis meses.

O que é melhor: dividendo ou recompra de ações?

Uma empresa, na hora de decidir premiar a fidelidade de seus acionistas, pode escolher fazê-lo de duas maneiras:

• Distribuir dividendos
• Recomprando ações

Quando uma empresa decide recomprar ações significa que compra as suas próprias ações no mercado e amortiza-as (“elimina”). Desta forma, aumenta o preço das demais ações. Ou seja, como haverá menos ações em circulação, a participação de cada acionista na empresa é incrementada.

Por exemplo, suponhamos que uma empresa tenha 2000 ações em circulação e que um acionista detenha 100 ações, equivalendo a 5% do total. Se a empresa recomprar 300 ações e as amortizar, passando a existir apenas 1700 ações em circulação, então a participação desse acionista passa a 100/1700, cerca de 5,88%.

A recompra de ações tem uma série de questões favoráveis, tanto para a empresa quanto para os acionistas:

• Aumenta o preço das ações devido a que, após a amortização, ficam menos títulos circulando e o preço das ações sobe.
• Também aumenta o BPA (benefício por ação).
• Oferece a possibilidade à empresa de ter mais ações em seu poder e desta maneira pode controlar mais tudo.
• Se um acionista precisa de liquidez, pode vender seus títulos à empresa.

As datas mais importantes dos dividendos

A repartição de dividendos deve ser previamente aprovada pelo Conselho Diretivo, que publica o anúncio oficial.

Nesse momento é establecido:

• A quantia.
• A data de pagamento
• Outras datas importantes para aqueles que vão receber a remuneração.

Para saber quando se deve ter uma ação para ser registado como recetor do dividendo, as datas que é preciso conhecer são as seguintes:

• Data de anúncio: é o momento em que o Conselho Diretivo determina o pagamento do dividendo, tanto em quantia como nos seus prazos.
• Data ex-dividendo: é a data-limite para a compra das ações para aceder ao pagamento de dividendos. Esta precede o pagamento em três ou quatro dias, de modo que, em caso de não cumprimento, o investidor não poderia receber até ao próximo reparto.
• Data de registo: após a data ex-dividendo, é o momento em que a empresa determina os investidores qualificados e os seus direitos de recebimento como proprietários da empresa.
• Data de pagamento: é o dia de pagamento efetivo do dividendo anunciado pela companhia. Aqueles investidores registados antes da data ex-dividendo receberão a distribuição, seja em dinheiro, ações ou numa fórmula de retribuição mista.

Por que há empresas que decidem não pagar dividendos?

Vimos que a distribuição de dividendos é uma decisão livre e voluntária de cada empresa. Algumas decidem não distribuir dividendos, e os casos seriam os seguintes:

• As empresas que ainda não têm uma trajetória definida, que foram criadas recentemente e que precisam de se estabelecer, optam por não distribuir dividendos. Preferem reinvestir os seus lucros na sua atividade profissional para poderem ser mais sólidas e gradualmente maiores.

• As empresas de crescimento têm uma particularidade, não distribuem dividendos. Na sua filosofia está claro que a prioridade é continuar a crescer e poder expandir-se, aproveitando o dinheiro que possam ter ganho para reinvestir no negócio. Portanto, este é o seu selo de identidade e os investidores que compram ações dessas empresas já sabem que não receberão dividendos, mas em troca, o atrativo consiste em esperar um crescimento rápido que se reflita numa subida do preço das suas ações.

Calendário de dividendos nacionais 2025

O calendário de dividendos para as empresas portuguesas é o seguinte:

Altri

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Altri SGPS SA

BCP

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Corticeria Amorim (trocar o link para o BCP)

Corticeira Amorim

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Corticeria Amorim

CTT Correios de Portugal

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação CTT Correios Portugal

EDP

• Data de ex-dividendo: 02/05/2025
• Data de pagamento: 06/05/2025
• Dividendo bruto por ação: 0,20 €
  • Cotação EDP

EDP Renováveis

• Data de ex-dividendo: 16/04/2025
• Data de pagamento: 12/05/2025
• Dividendo bruto por ação: 0,084 €
  • Cotação EDP Renováveis

Galp Energia

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Galp Energia

Ibersol SGPS

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Ibersol

Jerónimo Martins SGPS

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Jerónimo Martins

Mota Engil

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Mota-Engil

Navigator

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação Corticeria Amorim (trocar o link para a Navigator)

NOS SGPS

• Data de ex-dividendo: 22/04/2025
• Data de pagamento: 24/04/2025
• Dividendo bruto por ação: 0,40 €
  • Cotação NOS SGPS

REN

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: 0,1570 €
  • Cotação REN

SEMAPA

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação SEMAPA

SONAE

• Data de ex-dividendo: por definir
• Data de pagamento: por definir
• Dividendo bruto por ação: por definir
  • Cotação SONAE

As empresas portuguesas oferecem aos acionistas um dividendo interessante. De facto, a rentabilidade média por dividendo das empresas do PSI ronda os 5%.

Calendário de dividendos de empresas internacionais 2025

Após uma análise detalhada das empresas listadas no mercado nacional, como as do índice PSI, agora direcionamos a nossa atenção para os mercados internacionais. Esta parte do nosso estudo concentra-se em índices globais, oferecendo uma perspetiva abrangente sobre oportunidades de investimento em dividendos em várias regiões do mundo. Tais informações são vitais para investidores que procuram diversificar os seus portfólios com ações de diferentes mercados mundiais.

Próximos Dividendos IBEX 35

Tendo comentado o mais importante que deve saber sobre dividendos. Vamos verificar o calendário dos próximos dividendos do IBEX 35 para o primeiro semestre de 2025!

Empresa	Data do Pagamento	Quantidade (€)	Rendibilidade do Pagamento
Acciona**	01/07/2025	4,85€	4.09%
Acerinox**	16/07/2025	0,320€	2,76%
ACS**	01/07/2025	1,600€	2,95%
Aena**	29/04/2025	9,90€	4,66%
Amadeus**	09/07/2025	0,870€	1,17%
ArcelorMittal**	08/05/2025	0,275€	1,01%
Banco de Sabadell*	28/03/2025	0,124€	4,56%
Bankinter*	03/04/2025	0,123€	1,33%
BBVA*	10/04/2025	0,410€	3,22%
CaixaBank*	24/04/2025	0,286€	4,32%
Cellnex Telecom**	11/06/2025	0,018€	0.06%
Corporación Acciona Energías Renovables**	22/04/2025	0,400€	2,23%
Enagas*	03/07/2025	0,001€	0.01%
Endesa**	27/06/2025	0,80€	3,74%
Ferrovial**	19/05/2025	0,318€	0,74%
Fluidra SA**	30/06/2025	0,300€	1,34%
Grifols	–	–	–
IAG*	30/06/2025	0,060€	1,39%
Iberdrola**	09/07/2025	0,404€	2,90%
Inditex**	29/04/2025	0,80€	1,50%
Indra*	10/07/2025	0,250€	0.98%
Inmob Colonial	–	–	–
Laboratorios Farmaceuticos ROVI SA**	30/06/2024*	0,935€	1,75%
Logista**	26/08/2025	0,630€	2,13%
Mapfre**	23/05/2025	0,095€	3,51%
Merlin Properties SA**	02/05/2025	0,240€	2,21%
Naturgy Energy**	28/03/2025	0,600€	2,38%
Puig Brands	–	–	–
Redeia Corporation	–	–	–
Repsol*	08/07/2025	0,500€	4,23%
Sacyr Valle**	06/06/2025	0,079€	2,41%
Santander*	02/05/2025	0,110€	1,78%
Solaria Energia y Medio Ambiente	–	–	–
Telefónica**	18/06/2025	0,15€	3,50%
Unicaja Banco**	13/05/2025	0,074€	4,74%

* Confirmado
** Previsão

Este é o calendário de dividendos das empresas do IBEX 35, mas quais são as empresas que realizam os melhores repartos de lucros? Descubra neste artigo: Ranking dos melhores dividendos

Calendário de Dividendos DAX 40

O principal índice alemão “DAX 40” é composto por empresas líderes em vários setores. Investir em empresas deste índice pode ser o sinónimo de apostar na solidez da economia alemã.

Empresa	Data do Pagamento	Quantidade (€)	Ex-Dividend Date
Allianz	13/05/2025	15,40€	09/05/2025
BASF SE	07/05/2025	2,25€	05/05/2025
Bayer AG	30/04/2025	0,11€	28/04/2025
Beiersdorf AG	24/04/2025	1€	22/04/2024
Commerzbank	20/05/2025	0,65€	16/04/2025
Continental AG	30/04/2025	2,50€	28/04/2025
Deutsche Boerse AG	19/05/2025	4,00€	15/05/2025
Deutsche Bank AG	27/05/2025	0,68€	23/05/2025
Deutsche Post AG	07/05/2025	1,85€	05/05/2025
Henkel	02/05/2025	2,02€	29/04/2025
Mercedes-Benz	12/05/2025	4,30€	08/05/2025
Merck	30/04/2025	2,20€	28/04/2025
Munchener Ruck AG	06/05/2025	20,00€	02/05/2025
SAP SE	16/05/2025	2,35€	14/05/2025
Sartorius AG	01/04/2025	0,73€	28/03/

Calendário de Dividendos CAC 40

O CAC 40 reúne as empresas mais influentes do principal índice francês. Para aqueles que desejam investir no mercado francês, este índice oferece uma visão direta das empresas mais bem-sucedidas e estáveis do país.

Empresa	Data do Pagamento	Quantidade (€)	Ex-Dividend Date
Air Liquide	21/05/2025	3,30€	19/05/2025
BNP Paribas	21/05/2025	4,79€	19/05/2025
Bouygues	07/05/2025	2,00€	05/05/2025
Bureau Veritas	03/07/2025	0,90€	01/07/2025
Capgemini	22/05/2025	3,40€	20/05/2025
Danone	07/05/2025	2,15€	05/05/2025
Edenred	12/06/2025	1,21€	10/06/2025
EssilorLuxottica	05/06/2025	3,95€	03/06/2025
Kering	07/05/2025	4,00€	05/05/2025
L’OREAL SA	07/05/2025	7,00€	05/05/2025
Legrand	02/06/2025	2,20€	02/06/2025
LVMH	28/04/2025	7,50€	24/04/2025
Renault	12/05/2025	2,20€	08/05/2025
Saint Gobain	11/06/2025	2,20€	09/06/2025
Stellantis NV	05/05/2025	0,68€	22/04/2025
Stmicroelectronics	26/03/2025	0,082€	24/03/2025
Teleperformance	28/05/2025	4,20€	26/05/2025
Thales	22/05/2025	2,85€	20/05/2025
TotalEnergies	01/04/2025	0,79€	26/03/2025
Veolia	14/05/2025	1,40€	12/05/2025
Vinci	24/04/2025	3,70€	22/04/2025

O que significa estratégia de dividendos?

Uma das estratégias de investimento a longo prazo mais famosas é o investimento em ações por recebimento de dividendos, uma opção que se mostra simples e rentável a longo prazo. Uma das suas vantagens é que nos proporciona certa estabilidade independentemente do ambiente do mercado.

Isto não significa que seja mais segura do que outras estratégias, mas sim que nos garante alguns benefícios, mesmo que a situação do mercado/bolsa não seja a mais favorável.

Investir em dividendos consiste basicamente em comprar ações que retribuem, ou seja, adquirir valores de empresas que distribuem os seus lucros entre os acionistas. Este pagamento pode ser anual, semestral, trimestral e mensal!

No entanto, não basta descobrir quais empresas distribuem dividendos, já que nem todas interessam neste tipo de estratégia. A chave para conseguir a maior rendibilidade possível, é fazer um acompanhamento daquelas empresas cujos dividendos sejam mais elevados (não olhar só o valor do dividendo/percentual, pois, muitas das vezes é um dado enganoso) e, sobretudo, crescentes (ou seja, que vão aumentando com o passar do tempo).

Por isso, antes de adquirir ações, é necessário avaliar o histórico da empresa na distribuição de benefícios.

A principal diferença de investir em ações que não distribuem dividendos é que, ao receber um fluxo regular de rendimentos, o investidor tende a ser menos afetado pela volatilidade. Quando a valorização do preço das ações é a única fonte de rentabilidade, as oscilações do mercado tornam-se mais relevantes na determinação do retorno.

Para que a estratégia de investimento em dividendos tenha sucesso, o perfil da empresa tem que ser fiável, líder no seu setor, com um bom histórico e com vantagens competitivas sustentáveis. De pouco serve um dividendo crescente se não superar a inflação, por exemplo.

Alguns dos principais rácios e indicadores para selecionar uma empresa com base nos seus dividendos são: o BPA (Benefício por Ação), o DPA (Dividendo por Ação), o Payout (relação entre DPA e BPA), o Dividend Yield (Taxa de rendibilidade por dividendo) ou o FCF Yield (Taxa de Rentabilidade do Fluxo de Caixa Livre).

Além disso, é importante verificar o histórico de dividendos, os lucros e a política de pagamento ao acionista, bem como a taxa de endividamento.

Onde comprar ações com dividendos?

A realidade é que, ao investir em ações tanto de empresas portuguesas como internacionais, estás diante de um leque extenso de opções. Esta diversidade apresenta diversas oportunidades, tanto em termos de crescimento de capital como de receitas através de dividendos.

No entanto, muitos investidores optam por adquirir estas ações diretamente através dos seus bancos habituais. Apesar de ser um método comum, nem sempre é o mais vantajoso. Isto deve-se ao fato de que, além das elevadas comissões de compra e venda, os bancos tradicionais também costumam aplicar comissões significativas pelo recebimento de dividendos.

Assim, uma abordagem mais prudente e econômica seria procurar corretoras de bolsa bem reguladas que ofereçam condições mais favoráveis, como a ausência de comissões de custódia ou por recebimento de dividendos.

E para mais informações, tem o seguinte artigo: Melhores corretoras para investir em dividendos