VWAP: o que é e como funciona?
Quando falamos de trading e análise técnica, um dos indicadores mais utilizados pelos profissionais é o VWAP devido à elevada informação que fornece relativamente à liquidez do mercado.
Mas qual é o indicador VWAP? Como se utiliza? E acima de tudo, com que estratégias pode ser combinado? Neste artigo damos todas as chaves para um dos indicadores favoritos dos gurus das finanças.
O que é VWAP?
Em finanças, o preço médio ponderado por volume (VWAP) é a relação entre o valor de um ativo financeiro negociado e o volume total de negociação durante uma sessão de negociação. É uma medida do preço médio de negociação daquele período específico.
Normalmente o indicador é calculado para um dia, mas pode ser medido entre dois momentos diferentes.
O VWAP – Preço médio ponderado por volume – é frequentemente utilizado como referência de negociação por investidores que pretendem ser o mais passivos possível na sua execução. Muitos fundos de pensões e alguns fundos de investimento enquadram-se nesta categoria. O objetivo de usar uma meta de negociação VWAP é garantir que o trader que executa a ordem o faça de acordo com o volume do mercado.
Argumenta-se por vezes que tal execução reduz os custos de transação ao minimizar os custos de impacto no mercado (o custo adicional devido ao impacto no mercado, ou seja, o efeito adverso das atividades de um comerciante no preço de um título).
O VWAP é frequentemente usado em negociações algorítmicas. Uma corretora pode garantir a execução de uma ordem ao VWAP e fazer com que um programa de computador insira as ordens no mercado para ganhar a comissão do trader e criar P&L (“Lucros e Perdas”). Isso é chamado de execução VWAP garantida. A corretora também pode operar da melhor forma possível e responder ao cliente com o preço realizado. Isso é chamado de execução objetiva do VWAP; incorre numa maior dispersão no preço respondido face ao preço VWAP para o cliente, mas numa menor comissão recebida/paga. Os algoritmos de negociação que usam o VWAP como alvo pertencem a uma classe de algoritmos conhecida como algoritmos de compartilhamento de volume.
Digerir tudo isso é bastante complexo, por isso vamos tentar explicá-lo para que o comum dos mortais possa assimilá-lo facilmente.
Resumindo, o VWAP é uma ferramenta que os profissionais de trading utilizam para tomar decisões de forma mais eficiente.
👉 Mais informações sobre outros indicadores no seguinte artigo: Melhores indicadores de análise técnica.
Por que usar o indicador VWAP?
Em termos muito básicos, pode fazer três coisas ao fazer trading: vender, comprar ou esperar.
Os derivados que saem do VWAP são usados para combinar preço e volume para tomar a decisão mais vantajosa. Ou seja, decida se tem que vender, comprar ou é melhor esperar.
Todos nós entendemos logicamente que a estratégia mais adequada é comprar na baixa e vender na alta, correto? A dificuldade está em saber com certeza quando um título está caro ou barato. Portanto, a principal razão para utilizar o VWAP é que ele nos fornece certas informações para agir com garantias suficientes de sucesso.
Agora vamos ver como o VWAP pode nos ajudar a especificar efetivamente o risco real. O VWAP é a informação real que vem do mercado durante esse exercício. Entende-se que se baseia em aproximadamente 70% (68,27%) de todas as transações ocorridas até aquele momento específico .
Quando encontramos o preço que tem o maior número de negociações – espessura de negociação – então podemos decidir se o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido em comparação com o seu preço atual e a média.
Qual é a fórmula do indicador VWAP?
O VWAP é calculado (automaticamente) tomando a média da máxima, mínima e fechamento do período e depois ponderando esse preço médio pelo volume total negociado naquele período. À medida que o dia avança, precisa atualizar a fórmula para cada período de tempo para obter a linha VWAP ao longo do dia.
Estratégias de trading com o indicador VWAP
Como o VWAP é uma ferramenta muito popular usada pelos traders, muitas vezes pode ter características de uma profecia autorrealizável. Se uma ação estiver sendo negociada em alta, mas ainda abaixo do VWAP, os traders podem antecipar o teste do VWAP e entrar em uma posição comprada visando o VWAP. À medida que os traders embarcam tentando ficar à frente do próximo trader, as ações podem subir naturalmente em direção ao VWAP.
Por outro lado, os mercados em baixa que esperam uma rejeição no VWAP podem colocar as suas ordens limitadas para vender a descoberto as ações no VWAP, esperando que haja tomadores de lucros e mais vendedores.
O VWAP é mais útil quando combinado com outros indicadores ou uma metodologia de negociação.
Devemos lembrar que os actuais mercados financeiros movem-se tão rapidamente que os movimentos devem ser analisados a partir de diferentes perspectivas.
Estratégia 1: Utilizar VWAP como suporte/resistência
Um dos usos mais simples do VWAP é calibrar suporte e/ou resistência. Esta é uma linha simples (VWAP) que atua como suporte se a ação estiver sendo negociada acima dela e como resistência se a ação estiver sendo negociada abaixo dela. A direção da linha VWAP é a indicação da tendência, por isso é usada como uma linha de tendência “de facto”.
Estratégia 2: Utilizar VWAP como níveis de entrada e saída
O suporte de um trader é a resistência de outro. Em outras palavras, um trader que tenha uma posição longa pode utilizar o VWAP como objetivo de saída se este for negociado abaixo.. Os traders que desejam assumir uma posição comprada podem esperar que a ação ultrapasse o VWAP nas posições compradas ou recuar e ricochetear no VWAP em retrocessos. O VWAP é uma boa área de entrada e saída. Se você também tiver envelopes superiores e inferiores, eles poderão ser usados para inserir novamente no VWAP.
Estratégia 3: Utilizar o VWAP para medir a força relativa
Uma negociação de ações acima do VWAP intradiário pode ser de alta, enquanto uma negociação de ações abaixo pode ser de baixa. Uma rápida olhada no gráfico fornece imediatamente um indicador de força ou fraqueza relativa . Ao combinar leituras VWAP de índices de referência e ações relacionadas, você pode comparar e avaliar se as ações estão mostrando força ou fraqueza relativa. Também permite que você pense sobre sua operação com mais cuidado.
Por exemplo, vender a descoberto uma ação que está em tendência de alta e negociar acima de seu VWAP torna você suscetível a um “aperto” de venda, já que você está negociando contra a tendência. Por outro lado, se você vender uma ação com tendência de baixa e negociada abaixo do VWAP, poderá negociar a fraqueza relativa alinhada com a tendência.
Estratégia 4: Negociar um VWAP ‘cruzado’
Quando o preço da ação subjacente cruza o VWAP por baixo, isso pode representar um rompimento. Este pode ser um sinal para operar comprado na ação. Se uma ação cair abaixo do VWAP, pode ser um sinal de venda de curto prazo quando ela estourar.
O VWAP também é uma boa área de parada se o suporte for quebrado. Por exemplo, pode planejar inserir XYZ em um rompimento de 27,10 euros, que é o VWAP, e colocar um trailing stop 0,20 euros abaixo do VWAP. Isso permite que você crie um “plano de ação” quantificável para sua operação. Lembre-se que o VWAP funciona melhor quando combinado com indicadores complementares , especialmente indicadores de momentum.
Usado por instituições
Instituições e gestores de fundos podem utilizar o VWAP para medir a qualidade das suas ordens. Se as ordens forem executadas consistentemente acima do VWAP, o gestor poderá procurar outros formadores de mercado ou traders para executar as ordens.
As instituições podem querer entrar numa posição, mas o preço a que entram pode ter um impacto no mercado. O VWAP também é usado para medir a liquidez e o impacto no mercado das ordens institucionais.
Se o trader executar as ordens de forma imprudente, a ação subirá, desencadeando um elemento de execuções de perseguição e um possível declínio acentuado assim que as ordens forem executadas.
Existem muitas maneiras de negociar VWAP. Mais uma vez, funciona melhor quando combinado com outros indicadores complementares, incluindo indicadores de momentum como o MACD ou o estocástico.
Como usar o VWAP na metatrader 4/5?
O VWAP (Volume Weighted Average Price) é um indicador técnico avançado disponível gratuitamente para plataformas de negociação metatrader 4 ou MT5. Ele é traçado diretamente no gráfico para uma representação visual de matemática complexa de fácil leitura.
As estratégias de trading Forex também começaram a incorporar o indicador MQL4 VWAP nas suas análises. Devo enfatizar que é mais eficaz para negociação intradiária em Forex. As estratégias de longo prazo não beneficiam tanto do que indica o indicador VWAP.
Vamos imaginar que quiséssemos analisar o preço das moedas EUR/USD nas últimas horas para decidir se executamos uma negociação ou não.
O que faríamos é abrir um indicador de média móvel simples no gráfico horário e configurá-lo para calcular uma média simples dos últimos cinco preços de fechamento horários.
Digamos que os preços de fechamento tenham sido: 1,1000, 1,1010, 1,1020, 1,1030 e 1,1040, o indicador mostraria o preço médio como 1,1020 (a soma de cada um dos cinco valores, dividida por cinco).
Agora vamos comparar isso com o VWAP aplicado ao mesmo ativo e configuração. O VWAP lerá os dados de volume que mostram quanto EUR/USD foi comprado em cada um dos cinco preços e dará um peso maior aos preços onde o maior volume foi negociado.
Por exemplo, quase todo o volume, durante esse período, foi negociado a 1,1000. O VWAP apresentará então um preço médio muito próximo de 1,1000, muito inferior ao preço apresentado pela média móvel simples, que se preocupa apenas com preço e tempo, sendo que cada preço tem peso igual no cálculo da média.
O VWAP fornece um indicador mais preciso, pois reflete o preço real. Na análise técnica, o volume continua a ser uma variável que tende a ser muito importante na confirmação de tendências, mudanças de tendências, suportes, resistências, rompimentos e quebras. Como o VWAP o utiliza em sua fórmula, ele é mais confiável e útil do que os indicadores de média móvel.
O indicador VWAP é mais popular entre os traders de ações porque os dados de volume das ações estão disponíveis em todas as negociações e muitos recursos online fornecem dados de volume no final do dia gratuitamente.
No mercado cambial, o volume é mais complexo e normalmente não está tão prontamente disponível, dada a natureza descentralizada da negociação cambial.
Isto pode tornar o VWAP mais difícil de aplicar no mercado cambial, embora alguns traders Forex acreditem ter encontrado uma maneira de contornar esta situação utilizando o volume de ticks em vez dos dados de volume reais como entrada de volume.
Embora alguns analistas critiquem esta prática, existem estudos que mostram uma correlação positiva entre o volume real e o volume de ticks no mercado cambial. Cada vez mais corretoras de Forex estão disponibilizando seus próprios dados de volume real para seus clientes, então às vezes o indicador pode ser conectado a eles, embora alguns ainda prefiram usar o volume de ticks.
Quebrar o VWAP geralmente “dá” muito volume.
Como usar o indicador VWAP?
A longo prazo
A ascensão do trading algorítmico e a popularidade das estratégias de curto prazo fizeram com que o indicador VMAP se tornasse um dos indicadores técnicos mais populares entre os tradersde varejo. Não é muito adequado para estratégias de trading de médio e longo prazo, mas existem duas maneiras de utilizá-lo em prazos maiores:
O VMAP pode sugerir bons níveis de entrada e saída, confirmando os níveis de suporte e resistência. Basicamente, quando o VWAP mostra um volume anormalmente alto, pode se tornar um bom nível de suporte ou resistência. Recomendo usar outras ferramentas de análise técnica para identificar a própria tendência de médio ou longo prazo.
O uso de uma média móvel VMAP, também conhecida como MVMAP, fornece uma média móvel de uma média móvel e pode dar aos traders de médio e longo prazo uma “melhor compreensão” do valor real do que um simples VWAP.
VWAP em operações de curto prazo
A primeira coisa que recomendo é ajustar as configurações do indicador VWAP. A configuração padrão mostra o VWAP diário, semanal e mensal. Como vamos negociar o VWAP no curto prazo, esses prazos não são adequados.
Usaremos a plataforma MT5 como exemplo abaixo, já que o VWAP é mais popular entre os utilizadores do MT5 do que o MT4:
Porém, antes de começar a investir em um prazo tão curto, recomendo que você leia este artigo sobre a extrema disciplina exigida na negociação de volume .
Configuração possível do VWAP:
- Clique duas vezes no indicador VWAP na plataforma de negociação MT5.
- Clique duas vezes em “Enable_Level_01 falso”. Isso mudará para verdadeiro.
- O valor padrão para o período curto é de 5 períodos.
- Clique duas vezes em “Enable_Level_02 false”. Mudará para verdadeiro.
- O valor padrão para o período longo é 13 períodos. Ajuste ao período que preferir.
- Clique OK.
Como o VWAP funciona como médias móveis, é eficaz encontrar os cruzamentos e negociar com a tendência. Sinais de negociação mais precisos quando ocorrem também podem ser encontrados se usados em conjunto com o VWAP diário como uma análise de múltiplos períodos de tempo.
Eu recomendo procurar sinais de entrada longos quando o VWAP X (primeiro valor) cruzar acima do VWAP Y (segundo valor de referência) se a ação do preço estiver saltando dos níveis de suporte. Espero que a vela feche acima de ambos e entro durante um retrocesso. Ou rompimento acima do VWAP diário após o VWAP X cruzar acima do VWAP Y.
O indicador VWAP é confiável?
Sim, mas com cautela. Na verdade, depende. É um indicador relativo e como já repetimos aqui, é necessário combiná-lo com outros indicadores para estarmos mais bem informados na hora de tomar a decisão relevante.
Nos relatórios 10K do GoldmanSachs ou JPMorgan (que todos podem consultar), podemos ver que o VWAP aparece regularmente.
A crença generalizada entre os traders profissionais – e não profissionais – é que um número suficiente de traders institucionais utiliza o VWAP como referência. Os traders muitas vezes acreditam que o reconhecimento desta dinâmica deve ser incluído na estratégia comercial.
Mas sendo uma versão resumida de um único dia, o VWAP não tem qualquer efeito real na realização de previsões ou cálculos para o futuro, exceto no caso de “suposições”.
A nossa recomendação é que seja utilizado em conjunto com outros indicadores. Você sabe, segurança em primeiro lugar.
Em qualquer caso, se pretende começar a negociar no curto prazo, recomendo que leia primeiro este artigo onde poderá encontrar as melhores plataformas para trading, para que nas suas análises técnicas possa combinar o indicador VWAP com qualquer outro.
Quais indicadores funcionam melhor em combinação com o VWAP?
Os 7 indicadores que sugerimos da Rankia, para intraday trading:
- VWAP (preço médio ponderado por volume)
- EMA (média móvel exponencial)
- Supertrend Indicator
- ADX (Índice Direcional Médio)
- OBV (On Balance Volume)
- Donchian Channel
- CPR (Central Pivot Range)
Artigos Relacionados
