Diferenças entre posição curta, venda a crédito e venda a descoberto

Posição curta

Uma posição curta (Short Selling) ou posição vendedora é que os investidores vendem ativos financeiros, esses valores foram emprestados (geralmente de uma corretora) para comprá-los a um preço menor e devolvê-los à corretora (ou entidade depositária) . Quando esta operação é realizada, espera-se obter um benefício económico devido à queda futura no preço dos títulos.

Por exemplo, se uma entidade pedir 1.000.000 de ações emprestadas e vendê-las a um preço de € 10, ela entra em € 10.000.000, se adivinha certo e as ações caírem, pode comprá-las mais barato, por exemplo, € 5 com o que pagaria € 5.000.000 para poder devolver o milhão de ações emprestadas com o consequente benefício de € 5.000.000.

Uma coisa que temos que ter em mente é que, quando esse tipo de operação é realizado, até mais do que 100% do capital negociado pode ser perdido, uma vez que as ações não tem teto. Ou seja, quando nos deparamos com uma operação normal de compra de ações isso não acontece, só podemos perder o capital investido no estoque, mas quando fazemos uma posição curta é possível que as perdas se excedam o montante da operação inicial.

Isso não é tudo, os lucros também são limitados. Quando compramos ações normais, o valor delas pode ser multiplicado quantas vezes forem. No caso de uma venda a descoberto, o limite de lucro é o preço das ações, porque elas não têm preços negativos.

Venda a crédito

Este tipo de operação é realizado quando o investidor tem expectativas pessimistas, uma vez que a venda a descoberto lhe dá a opção de negociar ao contrário do que é considerado normal no mercado. Neste tipo de venda, o investidor tem uma posição curta.

Numa venda a crédito, o volume que movimentamos no mercado é maior do que o dinheiro que temos na conta (garantias que a corretora exige), isso é conhecido como efeito de alavancagem.

Para operar uma venda a crédito, a corretora geralmente exige uma garantia de que será o capital mínimo para que, em caso de perdas, fechemos a posição antes de ficarmos descobertos e tenhamos que contribuir com mais dinheiro para a conta.

Podemos fazer vendas a crédito através de derivativos financeiros.

Por exemplo, se quisermos vender 1.000 ações da Galp cotadas a € 5, precisaríamos de € 5.000, mas através de derivativos financeiros, como opções, futuros ou CFDs, não é necessário ter os € 5.000 que a corretora exigiria apenas uma percentagem. muito inferior, por exemplo, 1.000 €. Se as ações da Galp caírem 5%, nossa conta aumentará em 25%, isso é explicado porque vendemos ações por € 5.000 e as compramos 5% abaixo, obtendo a diferença.
Embora a corretora apenas exija a garantia de € 1.000, estamos operando no mercado por € 5.000.

Venda a descoberto

Falamos de venda a descoberto quando uma venda é feita sem uma compra prévia dos títulos. O que está envolvido é especular à espera de um desconto no declínio de curto prazo para poder comprá-los mais tarde a um preço inferior e liquidar a venda, essa diferença entre a compra e a venda serão os benefícios que serão obtidos tendo feito uma operação com algumas ações Eu não tinha o dever de notar-se que esta venda não exige garantias de qualquer câmara de compensação e liquidação, corretora ou qualquer entidade.

A diferença entre uma venda a crédito e uma venda a descoberto é que, na venda a descoberto, não exigem garantias.