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Como analisar uma ação | Guia completa

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As ações são um dos produtos de investimento do mercado de ações mais populares, mas, antes de começar a investir, devemos ter clareza sobre o que são, o que determina o valor de uma ação e como analisá-los para decidir se devemos comprar ações de uma empresa em concreto ou não. Neste artigo, damos-lhe as chaves para mergulhar no mundo do investimento no mercado de ações através de ações.

O que são ações?

Uma ação representa uma parte alíquota do capital social de uma empresa, entendendo-se por capital social o valor das contribuições dos sócios.. Ou seja, as ações de uma empresa conferem ao seu titular a condição de proprietário e, como tal, o acionista tem certos direitos, como o direito de voto na assembleia ou o direito de participar nos lucros.

As empresas listadas geralmente têm o seu capital social dividido num grande número de ações, de modo que qualquer pessoa pode comprar um determinado número de ações na bolsa de valores do país em que está listada. Ao fazer isso, essa pessoa se torna um proprietário parcial (ações) desse negócio. No entanto, o seu percentual de participação na empresa provavelmente será muito baixo e ele não terá poder suficiente para impor a sua vontade na direção da empresa. Por exemplo, a família Botín controla o Banco Santander com apenas 0,74% do capital.

Investir em ações deve ser tratado como qualquer outro negócio que se possui. Se confiamos num negócio que funciona e até cresce, por que não nos tornarmos donos? Por outro lado, se tivermos um negócio onde não temos boas perspetivas de futuro, o mais lógico seria vendê-lo, mesmo que isso signifique perder dinheiro, pois mais pode ser perdido se continuarmos no negócio. No caso das ações, e como veremos mais adiante,  o investimento fundamental  baseia-se, em menor ou maior medida, neste argumento.

O que determina o valor de uma ação?

O valor de uma ação é determinado pela oferta e demanda dessa empresa no mercado: ao abrir o capital, uma empresa emite um número específico de ações; se tiverem mais compradores do que vendedores, o seu preço aumentará e vice-versa; Se quando eu abrir o capital não houver demanda suficiente interessada em comprar essas ações, o valor diminuirá.

Como determinar o valor de uma ação?

  • Dt =  o dividendo que o acionista espera receber no final do ano t
  • D0  o dividendo mais recente já pago
  • D1  é o primeiro fluxo de caixa a ser recebido pelo novo comprador da ação
  • D2  é o dividendo esperado em 2 anos
  • P0 =  preço real de mercado de uma ação atual, é definido  com base em g  estimado por investidores marginais
  • ^P1 =  É o preço esperado ou estimado da ação no final do ano t
  • ^P0 =  Valor intrínseco ou teórico, é o valor de um ativo estimado pelo investidor. Pode diferir do preço de mercado atual do ativo, seu valor contábil ou ambos.
  • g =  A taxa esperada de crescimento dos dividendos por ação, caso os dividendos subam a uma taxa constante, g será igual à taxa esperada de crescimento do preço da ação.
  • Ks =  É a taxa de retorno, a taxa mínima de retorno de uma ação ordinária que um acionista aceita, em relação ao grau de risco como os retornos de outros investimentos.
  • ^ks =  A taxa de retorno esperada que um investidor estima receber pela ação, que pode estar acima ou abaixo de Ks.
  • Ks =  taxa de retorno real e após o fato, numa ação ordinária percebida pelos acionistas. Pode ser maior ou menor que ^ko Ks
  • D1/Po =  Yield por dividendo, e o esperado dividido pelo preço atual de uma ação de capital.
  • ^P1 – Po =  É o rendimento dos ganhos de capital a serem obtidos no ano seguinte
  • Po =  preço inicial da ação
  • ^Ks =  é a soma do rendimento de dividendos esperado (D1/Po) mais o rendimento de ganhos de capital {(^P1 – Po) /Po}

-Retorno total esperado, ou numa determinada ação

-Os dividendos esperados como base para definição dos valores das ações

-O valor do título ou obrigação aparece na forma do valor presente dos pagamentos de juros durante a vigência do título mais o valor presente do valor de vencimento, ou valor nominal dos títulos.

Principais chaves para fazer uma análise de ações

Empresas com capital aberto geralmente tem o seu capital social dividido num grande número de ações, de modo que qualquer pessoa pode comprar um certo número de ações. Ao fazê-lo, essa pessoa torna-se proprietário desse negócio diretamente. No entanto, o seu percentual de participação na empresa provavelmente será muito baixo e não terá poder suficiente para impor a sua vontade na direção da empresa.

No entanto, deve-se tratar um investimento em ações como qualquer outro negócio em que possui. Se confiamos numa empresa que funciona e até cresce, porquê não se tornar um acionista?

Por outro lado, se temos um negócio em que não temos boas perspetivas para o futuro, o mais lógico seria vendê-lo, mesmo que isso signifique perder dinheiro, já que ele poderia ser mais perdido do que continuar dentro dele. No caso das ações, o investimento em fundamentos baseia-se, em menor ou maior grau, nesse ponto de vista.

Porque as ações estão cotadas na bolsa de valores?

As empresas, diante da necessidade de financiamento para fazer investimentos ou da necessidade de capital para pagar dívidas, e podem recorrer aos acionistas existentes.

No entanto, eles podem preferir que outras pessoas contribuam com esse capital e se tornem acionistas da empresa. Para este fim, novas ações são emitidas e colocadas em circulação em mercado regulamentado (mercado de ações). Isso força as empresas a tornarem as suas contas públicas para que qualquer possível acionista tenha todas as informações necessárias para avaliar a empresa.

Para uma empresa, a cotação no mercado de ações permite que ela seja mais visível para os seus potenciais clientes, obter melhores condições de financiamento e um certo prestígio. Para clientes, fornecedores e investidores de uma empresa, o facto de listar na bolsa de valores é uma garantia de transparência e de solvência.

Como posso analisar uma ação para investir nela?

Basicamente existem dois critérios para analisar uma ação:

Análise Fundamental

A análise fundamental é baseada em todas as informações que uma empresa cotada disponibiliza ao público:

Contas anuais, relatórios trimestrais, semestrais, eventos relevantes (notícias que a própria empresa pública).

Em baixo podemos ver um documento apresentado pelas empresas, a demonstração de resultados. Ela é-nos útil para saber a evolução das vendas e  /ou outras receitas, a evolução e tipo de custos e o custo do financiamento

demonstração de resultados

Além disso, a evolução do setor, as suas perspetivas futuras e a evolução da economia também são levadas em conta.

Análise técnica

A análise técnica considera apenas o comportamento recente do preço num gráfico e o número de ações negociadas.

Esta informação destina-se a obter uma avaliação sobre a direção do preço futuro. Normalmente, a análise técnica está relacionada à especulação (investimentos de curto prazo).

Para analisar uma empresa e investir nela a médio ou longo prazo, é necessária uma análise fundamental para saber quais empresas são apropriadas e quais não são. Depois disso, teremos que chegar à conclusão de qual é o preço justo a pagar por suas ações e ter uma ideia de quando essa ação está a cotar cara ou barata.

A análise técnica pode servir para ajustar o preço de compra. Portanto, ambos os critérios não são exclusivos no investimento de ações, ao contrário, são compatíveis. A análise fundamental indica qual empresa é válida para investir e pode nos dar uma ideia do preço justo de uma ação, enquanto a análise técnica é usada para decidir o tempo de investimento.

Como comprar e investir ações?

Para investir em ações, basta  abrir uma conta numa  corretora . O custo das comissões é muito importante e dependendo da corretora que escolhermos, teremos que pagar algumas comissões ou outras. Além disso, muitas corretoras cobram comissões por ter uma conta de títulos aberta. Todas as despesas relacionadas com a compra, venda e manutenção de ações reduzem a rentabilidade final  de um investimento, pelo que devemos selecionar criteriosamente aquela que nos oferece as condições que melhor se adequam ao estilo de investimento que escolhemos.

Quando soubermos que são ações … Será hora de comprá-las? Para comprar ações online , temos um post específico onde falamos sobre elas, que deixo linkado.

Mas para te dar algumas dicas rápidas:

  • Sempre compre de uma corretora altamente regulamentado. Prevenção é melhor que a cura
  • Compre com uma corretora com poucas comissões.
  • Compre com uma corretora que seja fácil de usar para não se cansar dos investimentos

Aqui estão alguns artigos para o ajudar a descobrir quais são as melhores corretoras:

Procura uma corretora? Abaixo encontrará algumas corretoras para investir na bolsa de valores:
Comissões 0%
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1.5M de clientes

Investir em ações como alternativa a outros investimentos

  • Investir em ações como alternativa ao investimento em imóveis:   Investir em imóveis não é tão eficiente quanto investir em ações. Em primeiro lugar, as ações de grandes empresas podem ser compradas e vendidas muito mais rapidamente do que podemos comprar e vender um apartamento, ou seja, são  mais líquidas . Além disso, a compra de uma casa gera uma série de gastos e procedimentos na hora de comprar e vender. Além disso, a  posse de um bem imobiliário gera custos via impostos  (IBI) bem como a necessidade de realizar reformas. A compra/venda de ações também gera uma série de despesas de compra e venda, mas não teremos que pagar anualmente um imposto por sua detenção.
  • O investimento em ações como alternativa à poupança em depósitos: As  contas de poupança e depósito apresentam rentabilidade inferior a outros ativos de maior risco, como as ações. Muitas das grandes empresas distribuem parte do lucro aos seus acionistas por meio do pagamento de dividendos de forma que  o dividend yield seja maior do que o retorno via depósitosInvestir em ações que pagam grandes dividendos é uma estratégia de investimento em si e está intimamente relacionada ao investimento em grandes empresas no longo prazo. Boas empresas tendem a aumentar o pagamento de dividendos ao longo dos anos, o que aumentará o rendimento de dividendos se mantivermos as ações. No entanto, ao contrário dos depósitos, o capital investido varia de valor em função do preço das ações, pelo que  o capital destinado ao investimento não deverá ser necessário e urgente a curto e médio prazo.

Onde encontrar informações sobre empresas listadas

Para investimento em ações de empresas listadas,  é altamente recomendável realizar uma análise de suas demonstrações financeiras  (análise fundamental) para avaliar se uma ou outra empresa é válida para investimento. As  demonstrações financeiras são um instantâneo da situação financeira de uma empresa  no momento em que são publicadas (principalmente uma vez por ano, embora os relatórios também sejam emitidos a cada três meses). Dentro das demonstrações financeiras existem  três demonstrações com maior relevância para as demais : O balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração dos fluxos de caixa.

Como são empresas listadas, eles têm que tornar todas essas informações públicasEssas  informações podem ser encontradas na  CMVMBasta fazer uma “Pesquisa por entidades” e inserir a empresa que queremos analisar. Os relatórios financeiros intercalares e anuais são a fonte de informação para a análise fundamental.

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