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Russell 2000: o que é e como funciona?

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No âmbito do acompanhamento diário do comportamento dos mercados financeiros, existem pontos focais de grande relevância para identificar o comportamento de uma economia. No caso dos EUA, os mais relevantes são o Índice Dow Jones, o S & P 500 e o Nasdaq, mas há também um índice com grande relevância e analisaremos neste artigo: o índice Russell 2000.

Índices Russell 

A FTSE Russell é uma subsidiária do London Stock Exchange Group e é responsável pelo cálculo, metodologia e composição da família de índices Russell.

Quantos índices de Russell existem?

Embora o mais conhecido seja o Russell 2000, a verdade é que esta empresa calcula 156 índices. É um erro comum dos investidores pensarem que estão focados apenas em pequenas empresas e empresas americanas .

Há referências a ações emergentes, volatilidade, temática, sustentável, etc.

Como os índices americanos são os mais conhecidos, eles têm uma família muito ampla lá que  pode ver na imagem a seguir

Russell
Russell

Índice Russell 2000

É um índice que mede o desempenho de aproximadamente 2.000 empresas de pequena capitalização no Índice Russell 3000, que é composto por 3.000 das maiores ações dos EUA. O Russell 2000 serve como uma referência para os stocks de pequena capitalização nos Estados Unidos.

russell-2000

Entendendo o Russell 2000

É um índice de referência comummente utilizado para fundos de investimento que se identificam como “small-cap”, muito semelhante ao índice S&P 500 que é utilizado para comparar valores de grande capitalização. Os investidores de fundos  de investimento favorecem o índice  porque reflecte a oportunidade de investimento apresentada por todo o mercado em vez de oportunidades oferecidas por índices mais estreitos, que podem conter distorções ou riscos mais específicos de ações susceptíveis de distorcer o desempenho de um gestor de fundos. Muitos fundos mútuos e ETFs estão ligados a ou baseados em Russell 2000.

É também a medida mais amplamente citada do desempenho global das ações de pequena a média capitalização. O índice representa aproximadamente 8% da capitalização total do mercado do Russell 3000. A 31 de Dezembro de 2017, o valor médio de uma empresa no Russell 2000 é de 2,4 mil milhões de dólares; o limite médio de mercado é de 861 milhões de dólares. O limite de mercado para a maior empresa do índice é de quase 9,3 mil milhões de dólares. Foi comercializado pela primeira vez acima do nível 1.000 em 20 de Maio de 2013. Um índice semelhante de pequena capitalização é o S&P SmallCap 600, mas não é tão amplamente referenciado.

Muitos consideram que o Russell 2000 é um indicador importante da economia dos EUA porque mede o desempenho de empresas mais pequenas e mais focadas nacionalmente. O índice Russell 2000 pode ser investido replicando o índice, utilizando ações componentes através de futuros de índices, fundos de investimento, e fundos de negociação de moeda, tais como o ETF índice Russell 2000.

Como é calculado o Russell 2000?

O Russell 2000 é calculado a usar a capitalização de mercado. É composto pelas 2000 empresas de menor capitalização no índice Russell 3000. O Russell 2000 representa 8% da capitalização de mercado do Russell 3000.

Critérios para fazer parte do índice
  • 2/3 inferior do Índice Russell 3000
  • O Russell 3000 Index é composto por 4.000 empresas dos EUA

IPOs

No caso de uma empresa abrir o capital, ela pode ser adicionada se atender aos requisitos acima.

Principais empresas do Russell 2000

É composto por pequenas e médias empresas (PMEs) nos Estados Unidos. 

Estas empresas abrangem setores altamente dinâmicos. Destaca-se o setor financeiro com bancos e empresas de investimento. Segue-se o setor da saúde e os produtores de bens duráveis. As empresas de materiais básicos e energia englobam instabilidade global que pode prejudicar o seu portfólio.

Geralmente são empresas nacionais relacionadas com a crescente economia dos Estados Unidos. Além disso, possui uma grande diversificação.

De acordo com dados da Ibbotson Associates, nos últimos 80 anos, as ações de pequena capitalização superaram as grandes empresas em 2% ao ano.

As empresas com maior volatilidade macroglobal correm maior risco de serem deslistadas.

As 10 maiores participações do Russell 2000

A 31 de Março de 2022, as 10 maiores participações no Russell 2000 por capitalização bolsista incluem:

  1. Ovintiv Inc (OVV)
  2. AMC Entertainment Holdings (AMC)
  3. Avis Budget Group Inc (CAR)
  4. BJ’s Wholesale Club Hdlg (BJ)
  5. Chesapeake Power (CHK)
  6. Tenet Healthcare Corp (THC)
  7. Tecnologia Tetra (TTEK)
  8. Antero Resources Co (AR)
  9. Semicondutor de Malha (LSCC)
  10. Eastgroup Properties Inc (EGP).

Qual é a diferença entre o Nasdaq Composite e o Russell 2000?

Para saber a diferença entre o Nasdaq Composite e o Russell 2000, a primeira coisa que deve saber é que tanto o Russell 2000 como o S&P 500 são dois índices muito importantes a nível mundial, mas especialmente nos Estados Unidos.

Agora, então:

A Russell 2000 representa as empresas menores, enquanto a S&P 500 representa as empresas com maior capitalização de mercado (as maiores). Neste sentido, um índice semelhante ao Russell 2000, mas criado pela Standard & Poor’s (a agência que cria o índice S&P 500) é o S&P 600. No entanto, embora o S&P 500 seja provavelmente o índice mais seguido no mundo, no caso do S&P 600 é diferente.

Além disso, a principal diferença entre o S&P 500 e índices como o Nasdaq Composite é que o S&P 500 tem uma seleção diversificada de ativos e uma metodologia diferente de construção de índices.

É possível investir no Russell 2000?

Sim, é possível investir no Russell 2000. Assim, uma das melhores formas de investir no índice a médio e longo prazo é por veículos de investimento, tais como ETFs e fundos de investimento.

Alguns ETFs populares para investir neste “índice” são:

  • iShares Russell 2000 ETF (IWM): criado em 2000 nos EUA e propriedade da BlackRock. As principais explorações são detidas pela Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan, Barclays e Morgan Stanley.
  • Amundi Russell 2000 OICVM ETF: propriedade da Amundi Asset Management e a comissão é de 0,35%.
  • Xtrackers Russell 2000 ETF EUR
  • SPDR Russell 2K
  • Vanguard Russell 2000 ETF

Além disso, o Russell 2000 pode ser negociado por futuros e CFDs.

Procura uma corretora? Abaixo encontrará algumas corretoras para investir:

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Reconstituição

Todos os anos em maio e junho, os índices de Russell publicam uma lista atualizada dos constituintes dos seus vários índices, em particular o Russell 2000 e o Russell 1000.n Como resultado, muitos fundos negociados em bolsa e fundos mútuos são construídos para acompanhar estes índices, e os reequilíbrios oficiais do índice forçam estes fundos a transacionar grandes volumes de ações para dentro ou para fora do índice. Isto conduz a grandes mudanças na procura de ações, gerando uma volatilidade significativa.

  • Tamanho: deve ter uma capitalização de mercado de mais de 30 milhões de dólares.
  • Liquidez: O dólar médio diário negociado (ADDTV) deve exceder a mediana global, determinada por uma classificação diária de todas as ações investidas na ADDTV. Na recriação de 2020, a média global da ADDTV foi de 130.000 dólares.
  • Float: Deve ser mais de 5% das ações disponíveis no mercado.

Mas, porque é importante a reconstituição anual de Russell 2000?

A reconstituição do índice desempenha um papel crítico na garantia da consistência, transparência e fiabilidade das medidas do mercado de ações dos EUApara os investidores globais. Este evento de mercado tem um impacto superior a 9 trilhões de USD em ativos de investidores investidos em produtos contidos no Índice ou referenciados ao mesmo.

Contudo, o processo de reconstituição cria riscos para os investidores que querem realinhar as suas carteiras com o Índice. Da mesma forma, cria oportunidades para os investidores que procuram beneficiar dos movimentos de preços que têm origem neste processo de realinhamento dos investidores para o novo Índice.

O que é o Russell 3000?

Não cometa o erro de pensar que é composto de 3.000 small caps nos Estados Unidos. Esse índice é o mais amplo e seu universo de empresas incluídas é de 4.000 empresas.

Todas as empresas do Russell 1000 e 2000 estão dentro do Russell 3000. No entanto, existem poucos produtos para replicar esse índice.

Importante : Lembre-se de que as empresas podem criar quantos índices quiserem, mas são os gestores de ETFs ou fundos, ou as bolsas de futuros, que decidem sobre quais produtos eles veem interesse e solicitam a licença para replicá-los.

Índices semelhantes na Europa ao Russell 2000

EuroStoxx Small Cap (SCXE)

É um índice derivado do índice Stoxx Europa 600 que representa as empresas de grande, média e pequena capitalização da Zona Euro.
  • O Euro Stoxx Small Cap contém empresas de pequena capitalização com números variados de constituintes em toda a zona do euro.
  • Seu peso é determinado pela capitalização de mercado.
  • Além disso, cada região (Europa, Zona Euro, Europa Oriental) não pode exceder 20% de peso no índice.
  • O índice é revisto na terceira sexta-feira de cada trimestre.

Vantagens e Desvantagens Russell 2000

Vantagens: Um índice bem diversificado de ações de pequena capitalização centrado em empresas não líderes da indústria.

Desvantagens: O índice de Russell 2000 tende a ser mais volátil do que os índices de grande capitalização. No entanto, quando as pequenas capitalizações são postas  a favor dos investidores, tende a funcionar muito bem, mas o índice pode estagnar durante anos quando as pequenas tampas não se desenvolvem.

Investimento: pode investir no índice Russell 2000 por futuros sobre índices (o e-mini Russell 2000, símbolo de cotação RTY), fundos de investimento e ETFs como o iShares Russell 2000 Index ETF.

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