Melhores ETFs para investir 2026

Os ETF têm-se afirmado como um dos ativos de investimento com maior crescimento nos últimos anos. E é compreensível: permitem, com pouco esforço, conhecimento limitado e comissões reduzidas, procurar rendibilidades interessantes a longo prazo. No fundo, a sua principal vantagem está em oferecer diversificação através de um único produto.

Mas, perante uma oferta tão ampla a nível mundial, como identificar os ETF mais adequados para investir?

Na Rankia, analisámos mais de 3.000 ETF disponíveis para investidores em Portugal. Como referência, utilizamos três critérios: TER inferior a 0,30%, volume diário superior a 5 M€ e réplica física. Nas categorias temáticas e setoriais, onde poucos produtos cumprem os três limites ao mesmo tempo, incluímos também ETFs que os excedem. Nesses casos, o TER e o tipo de réplica são indicados nas tabelas, para que o investidor possa comparar.

Este artigo tem fins exclusivamente informativos e educativos. Não constitui aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.

Gama de ETFs em destaque: outubro de 2026

Desta vez, o destaque do mês não é um ETF específico, mas sim uma gama completa lançada pela Xtrackers: os Xtrackers Diversified Portfolio UCITS ETF.

A ideia é simples: disponibilizar ao investidor uma carteira global, diversificada e eficiente em termos de custos, integrada num único produto. Em vez de ser necessário combinar vários ETF de ações, obrigações e ouro em separado, esta gama permite aceder a estes três blocos através de uma única solução multiativos.

Como funciona: a gama é composta por quatro ETFs de gestão ativa, que investem principalmente noutros ETFs de ações e obrigações, além de terem exposição ao ouro físico através de um ETC.

A principal diferença entre as quatro versões é a percentagem aproximada investida em ações: 20%, 40%, 60% ou 80%. Quanto maior for essa exposição, maior tende a ser o risco associado às oscilações do mercado acionista.

A gama foi lançada em 29 de janeiro de 2026. Até 15 de outubro de 2026, a versão 60% Equity registava uma rendibilidade acumulada de 6,97% desde o lançamento, com cerca de 7 milhões de euros sob gestão.

Como estes ETFs têm um histórico ainda curto, não existem dados de rendibilidade a três anos que permitam compará-los com os restantes produtos analisados neste artigo. Além disso, o património sob gestão relativamente reduzido pode estar associado a spreads de compra e venda mais elevados, embora estes também dependam da liquidez dos ativos subjacentes e das condições de mercado.

Em suma, a gama Xtrackers Diversified Portfolio UCITS ETF foi escolhida como gama em destaque por simplificar uma das tarefas relevantes para qualquer investidor: construir uma carteira diversificada, com diferentes níveis de risco, sem necessidade de a reequilibrar manualmente.

Não é uma solução isenta de risco nem garante o capital investido, mas foi concebida como uma estrutura global, organizada e clara para investidores que procuram uma abordagem de longo prazo.

Melhores ETFs para investir a partir de Portugal

Procura conhecer formas acessíveis de exposição aos mercados financeiros? Estes são alguns dos ETFs mais rentáveis disponíveis para subscrição a partir de Portugal. A seleção inclui ETFs acumulativos, produtos com comissões de gestão reduzidas (TER) e estratégias com cobertura cambial — aspetos particularmente relevantes para investidores na zona euro.

ETF	ISIN / Ticker	TER	Rent. 1 ano	Rent. 3 anos	Volatilidade 1 ano
iShares Physical Gold EUR Hedged ETC	IE0009JOT9U1 / IGLD	0,25%	+6,23%	+107,00%	28,98%
Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF Acc	LU1900066033 / CHIP	0,36%	+62,37%	+286,22%	40,88%
iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged (Dist)	IE00BKBF6H24 / IWLE	0,30%	+14,78%	+73,23%	12,00%
iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF USD (Acc)	IE00BMG6Z448 / 84X0	0,18%	+40,26%	+91,49%	29,41%
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (Acc)	IE00BKM4GZ66 / IS3N	0,18%	+23,18%	+67,58%	22,07%
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)	IE00B6R52259 / IUSQ	0,20%	+20,70%	+66,72%	11,51%
First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged Dist	IE00BKS2X317 / FSOV	0,55%	+0,29%	+10,09%	2,42%
iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (DE)	DE0006289309 / EXX1	0,51%	+32,08%	+204,85%	20,15%
Global X Silver Miners UCITS ETF USD Acc	IE000UL6CLP7 / SLVR	0,65%	+6,67%	+224,28%	57,98%

iShares Physical Gold EUR Hedged ETC

Começamos com um dos ativos mais falados do momento: o ouro. Porque haveria de guardar lingotes em casa, quando pode investir em ouro físico de 24 quilates através de um único instrumento financeiro?

Apresentamos o iShares Physical Gold EUR Hedged ETC (ISIN: IE0009JOT9U1 / Ticker: IGLD), um fundo cotado que oferece exposição direta (1:1) ao preço spot do ouro, através de obrigações de dívida garantida. Estas obrigações são totalmente respaldadas por reservas físicas de ouro, que cumprem os rigorosos padrões LBMA Good Delivery e são armazenadas de forma segregada em cofres do JPMorgan. Sem derivados, sem empréstimos de ativos — apenas metal físico, puro e simples.

Características do ETF:

• Nome do fundo: iShares Physical Gold EUR Hedged ETC
• Rentabilidade a 3 anos: 107,00% (dados a 30/09/2026)
• Distribuição de dividendos: Não aplicável, dado que o ouro não gera dividendos
• TER (Total Expense Ratio): 0,25%
• Volatilidade (últimos 12 meses): 28,98%

O ouro é negociado internacionalmente em dólares norte-americanos, o que significa que um investimento típico neste metal implica uma dupla exposição: ao preço do ouro e à taxa de câmbio EUR/USD. Este ETC, ao incluir cobertura cambial (hedged), elimina a maior parte do impacto do câmbio.

A cobertura tem um custo, refletido no TER (0,25%, face a 0,12% em alguns ETCs de ouro sem cobertura). O efeito na rentabilidade depende do sentido do câmbio: quando o dólar se desvaloriza face ao euro, a cobertura beneficia o investidor europeu; quando o dólar se valoriza, penaliza-o.

Fonte: justETF

Com um TER de 0,25% ao ano, está entre os produtos cotados de custo mais baixo que replicam o ouro físico com cobertura em euros. A sua estrutura simples e transparente torna-o fácil de integrar numa carteira diversificada.

O bom desempenho recente do ouro tem beneficiado diferentes tipos de estratégias: desde abordagens mais ativas, como as de rotação setorial ou global macro, até estratégias passivas com exposição ao ouro como ativo de proteção (safe haven). Modelos de carteira como a Permanente, All Weather, ou Golden Butterfly, por exemplo, incluem frequentemente ouro e beneficiaram desta valorização.

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Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF Acc

O Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF (ISIN: LU1900066033 / Ticker: CHIP) replica o índice MSCI ACWI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Filtered, investindo em empresas do setor dos semicondutores a nível global, como Nvidia, TSMC, Broadcom ou ASML. Além disso, incorpora um filtro ESG que exclui empresas com práticas menos favoráveis.

Características do ETF:

• Nome do fundo: Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF Acc
• Rendibilidade a 3 anos: 286,22% (dados a 15/10/2026)
• Distribuição de dividendos: Não, é de acumulação
• TER: 0,36%
• Volatilidade a 1 ano: 40,88%

O principal motor deste ETF tem sido o crescimento da inteligência artificial. A IA exige uma enorme capacidade de cálculo, o que aumentou a procura por chips avançados, especialmente para centros de dados e grandes empresas tecnológicas.

Um ponto a ter em conta é a concentração: as 10 maiores posições representam cerca de 82% do fundo (dados de outubro de 2026). O resultado depende muito de poucas empresas e de um único setor.

Fonte: justetf

É um ETF setorial, normalmente analisado como componente complementar de uma carteira e não como exposição principal. A volatilidade também deve ser tida em conta: subiu de cerca de 25% para quase 41% nos últimos meses, e as valorizações podem ser expressivas, tal como as quedas.

Taxa anual (TANB). A Taxa de Boas-Vindas aplica-se a fundos até 20.000 EUR e é válida por 90 dias a contar da data de adesão, desde que seja efetuada pelo menos uma transação de ações ou ETFs por mês civil. Oferta por tempo limitado, válida de 14.10.2026 a 31.12.2026. Aplicam-se os T&C da Campanha.

iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged

O iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged (ISIN: IE00BKBF6H24 / Ticker: IWLE) replica o índice MSCI World Net Total Return através de réplica física por amostragem (isto é, comprando uma seleção dos componentes mais representativos do índice). A sua moeda base é o dólar norte-americano (USD), mas o fundo possui cobertura cambial em euros, o que significa que o investidor não está exposto às flutuações da taxa de câmbio EUR/USD.

Características do ETF

• Nome do fundo: iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged
• Rentabilidade a 3 anos: 73,23% (dados a 05/10/2026)
• Distribuição de dividendos: sim, distribuição trimestral (janeiro, abril, julho e outubro)
• TER (Total Expense Ratio): 0,30%
• Volatilidade (últimos 12 meses): 12,00%

Como se trata de um ETF indexado ao desempenho das economias desenvolvidas, a carteira inclui cerca de 1.250 empresas de 23 países, com exposição significativa aos setores da tecnologia, finanças, saúde e consumo, entre outros.

O comportamento do fundo tem sido igualmente sólido, com uma rentabilidade de 73,23% a três anos e de 66,77% a cinco anos.

A principal diferença face aos ETFs anteriores está na política de distribuição: os dividendos são pagos trimestralmente (rendimento estimado de cerca de 1% ao ano), o que permite receber um rendimento periódico, que pode ser reinvestido ou usado como rendimento complementar. Em Portugal, cada distribuição é tributada no ano em que é recebida (ver secção sobre fiscalidade).

Fonte: justETF

A cobertura em euros elimina a maior parte do risco cambial EUR/USD, com um custo implícito que se reflete no TER (0,30%, face a valores a partir de cerca de 0,12% em ETFs MSCI World sem cobertura).

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iShares MSCI EM ex‑China UCITS ETF USD (Acc)

Em quarto lugar, encontramos o iShares MSCI EM ex‑China UCITS ETF USD (Acc) (ISIN: IE00BMG6Z448 / Ticker: 84X0), que replica o índice MSCI Emerging Markets ex China, composto por empresas de grande e média capitalização. O objetivo deste índice é refletir o desempenho dos mercados emergentes, excluindo a China. Para tal, utiliza réplica física completa, ou seja, o ETF adquire todos os títulos que compõem o índice, na sua moeda base (USD).

Características do ETF

• Nome do fundo: iShares MSCI EM ex‑China UCITS ETF USD (Acc)
• Rentabilidade a 3 anos: 91,49% (dados a 16/10/2026)
• Distribuição de dividendos: Não distribui. É um fundo de acumulação.
• TER (Total Expense Ratio): 0,18%
• Volatilidade (últimos 12 meses): 29,41%

Este ETF é composto por cerca de 560 títulos de mercados emergentes, excluindo a China. Os países com maior peso são Taiwan, Índia, Coreia do Sul e Brasil, com exposição relevante a setores como finanças, tecnologia, consumo básico e energia.

Em termos de desempenho, o fundo alcançou uma rentabilidade acumulada de 91,49% nos últimos três anos (+40,26% só no último ano), com um TER anual de 0,18%. A volatilidade também subiu (29,41%), em boa parte por causa do peso de Taiwan e Coreia do Sul, mercados muito expostos ao ciclo dos semicondutores.

Fonte: justETF

Na construção de carteiras, este tipo de ETF costuma ser usado como complemento a uma exposição a mercados desenvolvidos, por quem pretende excluir o risco específico da China.

Nos últimos anos, a exclusão do mercado chinês contribuiu para uma rentabilidade superior à do índice com a China e esta diferença depende do período e pode inverter-se.

iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF

E o que acontece se incluirmos a China? Para captar o dinamismo dos mercados emergentes — como China, Índia, Taiwan ou Brasil — o iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (ISIN: IE00BKM4GZ66 / Ticker: IS3N) oferece exposição a empresas de grande, média e pequena capitalização em mais de 25 países.

Características do ETF

• Nome do fundo: iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF
• Rentabilidade a 3 anos: 67,58% (dados a 16/10/2026)
• Distribuição de dividendos: Não distribui.
• TER (Total Expense Ratio): 0,18%
• Volatilidade (últimos 12 meses): 22,07%

Este ETF investe, através de réplica física, em cerca de 2.900 empresas localizadas na Ásia, América Latina e EMEA, adquirindo a totalidade dos títulos que compõem o índice. Destaca-se pela ampla diversificação geográfica, com maior peso na China, Taiwan e Índia.

Fonte: justETF

Com um TER de 0,18%, é um dos ETFs de mercados emergentes mais económicos e diversificados disponíveis no mercado. Em termos de rentabilidade, o desempenho tem sido positivo, com 67,58% nos últimos 3 anos.

Este ETF pode acrescentar diversificação geográfica a uma carteira, embora o seu desempenho dependa muito dos ciclos das matérias-primas e das políticas económicas de cada país. Na construção de carteiras, é frequente surgir como componente satélite, ao lado de um núcleo global.

iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)

Neste caso, o iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc) (ISIN: IE00B6R52259 / Ticker: IUSQ) replica o índice MSCI All Country World Net USD, que inclui empresas de grande e média capitalização de mercados desenvolvidos e emergentes, com o objetivo de oferecer uma exposição global diversificada num único instrumento. A estratégia de investimento baseia-se em réplica física por amostragem, adquirindo apenas os títulos mais representativos do índice, e a moeda base é o dólar norte-americano (USD), sem cobertura cambial.

Características do ETF

• Nome do fundo: iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)
• Rentabilidade a 3 anos: 66,72% (dados a 16/10/2026)
• Distribuição de dividendos: Não distribui.
• TER (Total Expense Ratio): 0,20%
• Volatilidade (últimos 12 meses): 11,51%

Apesar de o objetivo ser garantir uma exposição verdadeiramente global (cerca de 1.650 posições), a composição do fundo revela uma forte concentração nos Estados Unidos (mais de 60%), seguidos pela Europa, Ásia-Pacífico e mercados emergentes. Este desequilíbrio reflete o peso das maiores empresas norte-americanas no índice.

Este posicionamento traduziu-se numa rentabilidade de 66,72% nos últimos 3 anos, com um custo anual (TER) de 0,20%.

Fonte: justETF

O iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc) é especialmente indicado para investidores com perfil moderado a agressivo, que procuram simplicidade e exposição global consolidada numa única posição, assumindo a volatilidade dos mercados internacionais e a exposição ao dólar americano.

First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged

Procura uma solução de rendimento fixo com vencimentos intermédios e sem risco cambial?

O First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged (Ticker: FSOV, ISIN: IE00BKS2X317) tem como referência o índice ICE BofA 3–5 Year Global Government (EUR Hedged). Investe sobretudo em obrigações soberanas de vários países com maturidades curtas e intermédias, também através de futuros sobre obrigações, e tem cobertura cambial para o euro.

Este ETF entra na seleção pelo perfil de baixa volatilidade, e não pela rentabilidade. É o único ETF de obrigações da tabela principal e serve de contraponto aos ETFs de ações e temáticos.

Características do ETF

• Nome do fundo: First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged
• Rentabilidade a 3 anos: 10,09% (dados a 16/10/2026)
• Distribuição de rendimentos: Sim, com distribuição trimestral (março, junho, setembro e dezembro)
• TER (Total Expense Ratio): 0,55%
• Volatilidade (últimos 12 meses): 2,42%

A carteira tem cerca de 65 obrigações, mais futuros e liquidez. Entre as maiores posições estão títulos do Reino Unido, dos Estados Unidos e do México, e futuros sobre dívida da zona euro e da Coreia do Sul (outubro de 2026).

A distribuição trimestral corresponde a um rendimento estimado de cerca de 3,4% ao ano (previsão para 2026), em linha com as taxas de juro das obrigações soberanas de curto e médio prazo.

Fonte: justETF

O gráfico mostra três fases:

• 2020: uma queda brusca em março, no início da pandemia, recuperada nos meses seguintes.
• 2021 a 2022: uma descida prolongada, até cerca de ‑15% no fim de 2022. Foi o período em que o BCE e a Reserva Federal subiram as taxas de juro de forma rápida e acentuada, o que desvalorizou as obrigações já emitidas no mercado secundário.
• Desde o fim de 2023: uma recuperação gradual, com +10,09% a 3 anos. Ainda assim, o ETF continua abaixo do valor de lançamento.

Com a forte e rápida subida das taxas de juro nos últimos anos, ficou evidente que as carteiras passivas indexadas precisam de mais do que apenas obrigações de longo prazo. As obrigações de maturidade longa, por terem maior duração, foram as mais penalizadas pela subida das taxas e deixaram de funcionar como amortecedor nas carteiras mistas. As de curto e médio prazo, como as deste ETF, têm menor sensibilidade às taxas de juro, mas, como o gráfico mostra, também podem registar perdas.

Uma das estratégias usadas pelos investidores para gerir este risco é a escada de obrigações, que reparte o investimento por várias maturidades.

Os ETFs mais voláteis da seleção

iShares EURO STOXX Banks 30-15 e Global X Silver Miners

• iShares EURO STOXX Banks 30-15 (EXX1): replica os 30 maiores bancos da zona euro, com limite de 15% por emissor. Acumulou +204,85% a 3 anos, num período de subida das taxas de juro e dos lucros da banca europeia. Distribui dividendos e tem um TER de 0,51%.
  
• Global X Silver Miners (SLVR): investe em empresas de extração de prata (índice Solactive Global Silver Miners). Acumulou +224,28% a 3 anos, mas tem uma volatilidade de quase 58%: as mineiras costumam amplificar os movimentos do preço da prata, nos dois sentidos.

Nos dois casos, a rentabilidade passada reflete ciclos setoriais específicos, que podem não se repetir.

Estes produtos estão disponíveis em várias plataformas, e as decisões de investimento devem ser sempre tomadas de forma informada, considerando os riscos envolvidos. O capital investido está sujeito a risco de perda.

Em que ETFs investir hoje?

É certo que hoje apenas analisámos 9 dos melhores ETFs disponíveis no mercado, mas já sabe que existem inúmeros tipos de fundos cotados: com distribuição de dividendos, focados em países emergentes, de fixed income, variável, especializados em determinados índices, entre outros. Estes incluem tanto ETFs MSCI World como ETFs de mercados emergentes.

Como a lista poderia ser praticamente infinita, e para simplificar ainda mais, apresentamos a seguir uma seleção de categorias de ETFs que, em 2026, demonstraram bom desempenho. Em cada categoria, incluímos entre 3 a 5 ETFs representativos.

Nota importante: A informação apresentada tem caráter exclusivamente informativo e não constitui qualquer forma de recomendação ou aconselhamento de investimento. A rentabilidade passada não garante rentabilidades futuras, e os produtos financeiros estão sujeitos a riscos, incluindo a possibilidade de perda de capital. Antes de tomar qualquer decisão, deve procurar aconselhamento independente e considerar o seu perfil de risco e objetivos financeiros.

Quais são os melhores ETFs para investir a longo prazo?

Os ETFs pensados para investimento a longo prazo são, geralmente, veículos que replicam índices compostos exclusivamente por empresas de economias desenvolvidas, com mercados de capitais líquidos, quadros regulatórios estáveis e elevados níveis de rendimento per capita.

Na prática, referimo-nos a índices como o MSCI World ou o FTSE Developed, que integram países como os Estados Unidos, Canadá, Japão, Reino Unido, Alemanha, França e Austrália — economias com infraestruturas financeiras robustas e um nível elevado de governação, transparência e acessibilidade.

ETF	ISIN TICKER	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade (1 ano)
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF	NL0011683594 TDIV	0,38%	+80,67%	9,22%
Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF Acc	IE00BJQRDN15 IQSA	0,30%	+85,63%	12,82%
Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF EUR PfHdg Acc	IE00BJQRDP39 IQSE	0,39%	+75,11%	10,34%

Quais são os melhores ETFs para investir a curto prazo?

Quando se fala em investir a curto prazo, a abordagem muda por completo. Neste caso, o objetivo não passa por maximizar a rentabilidade ao longo de muitos anos, mas sim por preservar capital, manter liquidez e controlar a volatilidade.

Por isso, os ETFs mais associados a este horizonte temporal tendem a estar ligados a obrigações de curta duração, ao mercado monetário ou a estratégias de baixa volatilidade. Estes instrumentos procuram oferecer maior estabilidade e menor sensibilidade a movimentos bruscos do mercado.

De seguida, apresentamos uma seleção informativa de ETFs UCITS acessíveis a partir da Europa que podem ser analisados no contexto de estratégias de curto prazo.

ETF	ISIN / Ticker	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade a 1 ano
iShares EUR Ultrashort Bond UCITS ETF EUR (Dist)	IE00BCRY6557 / IS3M	0,09%	+9,76%	0,21%
State Street SPDR Bloomberg 1-3 Year Euro Government Bond UCITS ETF EUR	IE00B6YX5F63 / SYB3	0,15%	+7,61%	1,45%
iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc)	IE00B8FHGS14 / IQQ0	0,30%	20,88%	8,22%
Amundi Smart Overnight Return UCITS ETF Acc	LU1190417599 / LYXW	0,10%	10,17%	0,15%

Melhores ETFs da China e de outros países emergentes

Por um lado, os ETFs da China são fundos cotados que replicam índices compostos exclusivamente por ativos das bolsas chinesas (A-shares, H-shares, ChiNext, entre outros). Estes visam oferecer uma exposição direta à economia chinesa, marcada por elevada volatilidade, forte intervenção regulatória e potencial de crescimento associado à segunda maior economia do mundo.

Por outro lado, os ETFs de mercados emergentes, apesar de semelhantes, não se concentram numa única economia. Estes agregam ações de países em desenvolvimento (como Brasil, Índia, África do Sul, Coreia do Sul, a própria China, Taiwan, entre outros), caracterizando-se por taxas de crescimento potencial mais elevadas, embora também impliquem riscos políticos e cambiais superiores aos dos mercados desenvolvidos.

ETF	ISIN TICKER	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade (1 ano)
SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF	IE00B48X4842 SPYX	0,55%	+39,95%	20,91%
iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD (Acc)	IE00BG0SKF03 5MVL	0,40%	+127,14%	28,20%
Xtrackers MSCI GCC Select Swap UCITS ETF 1C	IE00BQXKVQ19 XGLF	0,65%	+14,00%	11,24%
WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend UCITS ETF	IE00BQZJBM26 WTED	0,54%	+36,98%	15,61%
Xtrackers MSCI EM Europe, Middle East and Africa ESG Swap UCITS ETF 1C	LU0292109005 XMEA	0,65%	+66,11%	17,90%

Em suma, cada ETF oferece uma via distinta para diversificação, com exposição a regiões com maior potencial de crescimento económico, mas também com maior risco político e cambial.

Melhores ETFs de rendimento fixo

Os ETFs de rendimento fixo são fundos cotados que agregam e replicam índices compostos por instrumentos de dívida (obrigações soberanas, obrigações corporativas, titularizações, dívida de mercados emergentes, obrigações indexadas à inflação, entre outros).

Ao contrário dos ETFs de rendimento variável, cujo ativo subjacente são ações, estes ETFs investem em obrigações com diferentes prazos de vencimento (curto, médio ou longo prazo) e níveis de risco de crédito (grau de investimento ou alto rendimento), procurando gerar um rendimento periódico (cupons) com uma volatilidade tendencialmente mais baixa.

Segue-se uma tabela com cinco ETFs focados em obrigações corporativas em dólares norte-americanos, especialmente em segmentos de alto rendimento (high yield) e duração curta ou média:

ETF	ISIN TICKER	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade (1 ano)
PIMCO US Short-Term High Yield Corporate Bond UCITS ETF Dist	IE00B7N3YW49 PJSC	0,55%	+16,08%	3,90%
iShares USD Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF USD (Acc)	IE00BZ173W74 OM3I	0,25%	+14,16%	5,01%
State Street SPDR Bloomberg U.S. High Yield Corporate Scored UCITS ETF (Dist)	IE00B99FL386 SYBK	0,30%	+19,40%	3,64%
iShares USD Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETF	ISIN IE00BCRY6003 / SDHY	0,45%	+16,86%	3,82%

Nos últimos anos, este tipo de ETF tem vindo a ganhar popularidade, por proporcionarem não só rendimentos mais atrativos em certos contextos de mercado, como também por democratizarem o acesso ao investimento em rendimento fixo — tradicionalmente mais associado a investidores institucionais ou profissionais.

Melhores ETFs de ouro

Os ETFs de ouro são fundos cotados que procuram replicar o preço deste metal precioso, sem que o investidor tenha de comprar, armazenar ou segurar fisicamente lingotes. Normalmente, esta exposição é feita através de ETCs garantidos por ouro físico (lingotes segregados segundo os padrões da LBMA), ou, em menor escala, por replicação sintética com derivados, implicando custos associados à custódia ou financiamento do metal.

Apresentamos de seguida alguns dos principais produtos disponíveis na Europa:

ETF	ISIN TICKER	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade (1 ano)
iShares Physical Gold ETC	IE00B4ND3602 PPFB	0,12%	+103,21%	26,72%
Invesco Physical Gold A	IE00B579F325 8PSG	0,12%	+103,21%	26,72%
WisdomTree Physical Gold	JE00B1VS3770 VZLD	0,39%	+101,56%	26,71%
Xtrackers Physical Gold ETC	GB00B5840F36 XGLD	0,25%	+102,40%	26,72%

O ouro tem estado em destaque nos últimos anos, registando uma valorização superior a 100% em apenas três anos, facto que o manteve como um ativo de refúgio frequentemente mencionado em contextos de elevada incerteza económica.

Melhores ETFs de dividendos

Os ETFs de dividendos são fundos cotados cujo objetivo principal é gerar rendimentos periódicos, através da distribuição de dividendos pagos pelas empresas que integram a carteira. Ao contrário dos ETFs genéricos, que se focam essencialmente na valorização do preço das ações, estes produtos selecionam títulos com elevada rentabilidade por dividendo, histórico consistente de aumento de dividendos ou estabilidade no payout.

Segue-se uma seleção de ETFs de dividendos disponíveis na Europa:

ETF	ISIN TICKER	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade (1 ano)
SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF	IE00B6YX5D40 SPYD	0,35%	+35,28%	10,87%
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF	IE00B9CQXS71 ZPRG	0,45%	+47,39%	9,59%
Xtrackers MSCI World High Dividend Yield ESG UCITS ETF	IE000NS5HRY9 XZDW	0,25%	+52,96%	10,28%

Na análise deste tipo de ETFs, é habitual dar-se prioridade a estratégias que combinem um crescimento sustentado ao longo do tempo com uma política de distribuição generosa, tipicamente entre 3% e 5% de yield por dividendo, com pagamentos trimestrais, no mínimo.

Entre os produtos referidos, destaca-se também uma categoria emergente — os chamados ETFs “Covered Call” — que aplicam estratégias com opções para distribuir rendimentos mensais. Embora não visem necessariamente a valorização do capital, oferecem uma abordagem focada em rendimento passivo regular.

Melhores ETFs do S&P 500

Os ETFs do S&P 500 são fundos cotados que têm como objetivo replicar o desempenho do índice S&P 500, o principal índice de referência da bolsa norte-americana.

Esta categoria inclui diversos ETFs e ETCs com estrutura UCITS, quer por replicação física, quer por replicação sintética, tendo como ativo subjacente as 500 maiores empresas dos EUA por capitalização bolsista, ponderadas por free float. Estes produtos abrangem desde gigantes tecnológicos a grandes empresas cíclicas e defensivas.

ETF	ISIN TICKER	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade (1 ano)
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Dist)	IE00B3XXRP09 VUSA	0,07%	+69,40%	11,04%
Invesco S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (Acc)	IE00BNGJJT35 SP2Q	0,20%	+47,16%	9,16%
SPDR S&P 500 Low Volatility UCITS ETF (Acc)	LU1135865084 LYP7	0,05%	+79,06%	10,24%

Juntamente com os ETFs de ouro, estes poderão estar entre os fundos cotados com maior adesão nos últimos anos, impulsionados por dois fatores: a crescente procura por exposição ao mercado norte-americano (devido ao seu historial de desempenho) e a facilidade de acesso que o S&P 500 proporciona — muitas vezes disponível com apenas três cliques.

Por essa razão, os ETFs indexados ao S&P 500 têm sido frequentemente considerados por quem procura uma exposição ampla e simplificada ao mercado acionista norte-americano, dada a sua representatividade e diversificação setorial.

Melhores ETFs com fator Momentum

Os ETFs com fator momentum são fundos cotados que seguem um índice baseado no chamado fator “momentum”, ou seja, que selecionam e ponderam ações que apresentaram fortes desempenhos no passado recente (normalmente nos últimos 6 a 12 meses). Em alguns casos, também excluem ou reduzem a exposição a ações com fraco desempenho recente.

Esta abordagem baseia-se em observações académicas segundo as quais os títulos que mais subiram tendem a continuar a valorizar no curto prazo, enquanto os que mais caíram tendem a manter essa trajetória descendente.

ETF	ISIN TICKER	TER	Rentabilidade a 3 anos	Volatilidade (1 ano)
iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF	IE00BP3QZ825 / IS3R	0,25%	+87,81%	22,94%
Amundi Euro Stoxx Banks UCITS ETF Acc	LU1829219390 LYBK	0,31%	+208,71%	20,20%
Invesco EURO STOXX Optimised Banks UCITS ETF	IE00B3Q19T94 S7XE	0,30%	+197,95%	20,50%

Outras opções para investir em ETFs

Precisas de algo mais do que uma carteira básica? Para complementar este artigo sobre os melhores ETFs para investir em 2026, ampliamos a seleção, dividindo a lista por categorias.

Em cada categoria, poderás encontrar os ETFs mais rentáveis do ano. No entanto, lembra-te de que rendimentos passados não garantem lucros futuros e que cada ETF deve ser utilizado com a estratégia adequada.

Como escolher os melhores ETFs em 2026

Conhecer os ETFs com melhor desempenho é importante, mas avaliar se um fundo cotado é ideal para a tua carteira e estratégia é fundamental. Aqui estão os critérios mais relevantes para considerar:

1. Definir uma estratégia clara: A estratégia não deve ser abstrata. É ela que te guiará sobre quais ETFs comprar, quando comprar e quando vender.
2. Escolher entre ETFs acumulativos vs distributivos, consoante o perfil fiscal e objetivo de rendimento
3. TER (Total Expense Ratio): preferir ETFs com menor TER para maior eficiência.
4. Spread bid/ask (diferença de compra-venda): Este indicador ajuda a avaliar a liquidez do ETF e dos seus ativos subjacentes.
5. Índice que replica (ex: MSCI World, ACWI, S&P 500, etc.): Saber qual índice está a replicar dá-te clareza sobre em que estás a investir.

Leia ainda ➡️Como escolher ETFs?

Então, quais são os melhores ETFs para investir?

Não existe um ETF melhor para todos os investidores, a escolha depende do horizonte temporal, da tolerância ao risco e dos objetivos de cada pessoa.

Os dados de 2026 ilustram bem esta diferença: os ETFs com maior rentabilidade a 3 anos (semicondutores, mineiras de prata, bancos europeus) são também os que têm volatilidades entre 20% e 58%, enquanto os ETFs globais sobre o MSCI World e o MSCI ACWI acumularam perto de 70% com volatilidades à volta de 12%.

Uma abordagem frequente na gestão passiva de carteiras é a chamada core-satellite: uma componente principal diversificada (por exemplo, um índice global) e componentes complementares mais específicas (setores, temas, ouro ou obrigações), dimensionadas de acordo com o risco que o investidor está disposto a assumir. Muitos investidores combinam esta estrutura com reforços periódicos, o que reduz a dependência do momento de entrada.

⚠️ Este conteúdo não constitui qualquer tipo de aconselhamento ou recomendação. Tem um caráter meramente informativo.