7 Conhecimentos imprescindíveis para operar a curto prazo

Negociar no mercado de acções, como qualquer outra maneira de ganhar dinheiro, é uma combinação de muitos fatores: conhecimento, psicologia, ótima gestão monetária e também um pouco de sorte.

Entre todas as formas de negociação no mercado de acções, é talvez a operação intradiária ou de curto prazo, a mais difícil e, ao mesmo tempo, uma das mais seguidas pelos traders. A sua dificuldade reside na variável que os mercados podem ter nesses espaços, o que complica a detecção de tendências. Ao mesmo tempo, superar o spread de compra e venda e ultrapassar as comissões pode tornar-se difícil se tivermos acções ilíquidas ou com tendências laterais.

Para aqueles que se iniciam, aqui fica uma compilação dos sete conhecimentos essenciais para operar intradia. Um corretor barato irá ajudar-nos, como veremos, a reduzir significativamente os custos por operação.

O que devemos levar em consideração para operar intradia?

A faixa de preço (spread) é a diferença de preço que vemos no preço dos activos e produtos listados nas diferentes bolsas de valores, como acções, índices, derivativos, ETF … Quando vamos comprar ou vender um activo ou produto, encontramos dois preços.

• O preço de compra (Licitação): Preço o qual os investidores estão dispostos a comprar. É o melhor preço ao qual podemos vender.
• O preço de venda (Pergunta): Preço pelo qual os investidores estão dispostos a vender. É o melhor preço no qual podemos comprar.

É importante conhecer a liquidez do mercado onde investimos ou da participação, uma vez que influencia o spread da seguinte maneira:

• Se houver mais volume de negociação num determinado título, será mais fácil trocar as acções a um determinado preço e sua variação diária será mais estável. Sendo relativamente fácil encontrar compradores e vendedores, a negociação é ágil e dinâmica.
• Se um valor negociar alguns valores mobiliários ao longo do dia, será difícil para um investidor encontrar compradores e vendedores, e se uma ordem relativamente grande for colocada no mercado, será necessário encontrar os poucos compradores ou vendedores que existem. Essa escassez de volume fará com que as oscilações no preço sejam maiores e que o diferencial dos preços (spread) seja maior.

Profundidade de mercado

A profundidade do mercado pode ser definida como a oferta e demanda de um valor num determinado momento. É um elemento de transparência que permite ver quais as trocas constantes entre vendedores e compradores que poderão ocorrer É importante distinguir entre o nível I e o nível II.

É importante distinguir o nivel I do nivel II.

• Nível I é a melhor posição de compra e venda
• Enquanto o Nível II são as 5 melhores posições de compra e venda. Estas 5 posições aparecem ordenadas e à esquerda (compradores) ou à direita (vendedores). Um exemplo de profundidade do mercado pode ser encontrado na seguinte imagem., uma vez que é permitido escolher o valor acima ou abaixo do preço de mercado, e isso é contratado através da BME.

Volume de compra e volume de venda

O volume de negociação é o valor dos títulos que são trocados (negociados) por uma acção ou um activo financeiro num determinado período. Para os analistas técnicos, o volume é muito importante, pois pode dar maior validade ou credibilidade à detecção de sinais técnicos de compra ou venda de uma acção. Se o volume for aumentando, ele dá mais confortabilidade à tendência possível que se está a desenvolver, seja de alta ou baixa.

É importante saber a que preços um volume maior é negociado durante a sessão. A certos preços existe uma certa propensão para comprar ou vender acções, informações que podemos usar para lançar os nossos pedidos no mercado. Os preços de concentração de maior volume podem tender a formar suportes e resistências. Esta informação diz-nos, por sua vez, quais os preços que estão a comprar (ou vender) as mãos fortes do mercado

Indicadores técnicos

Os indicadores técnicos podem nos fornecer informações vitais para realizar uma análise técnica e fornecem-nos padrões de entrada e saída de um valor. Os indicadores técnicos mais utilizados pelos traders são:

• O MACD é um indicador de tendência que utiliza os Media Móveis e que é capaz de reduzir parte do atraso devido a utilização desses Media Móveis. O MACD é a diferença entre dois Media Móveis exponenciais de diferentes períodos. Os mais utilizados são os que se encontram entre 12 e 26 períodos.
• As Bandas Bollinger são linhas que envolvem o preço, são calculadas a partir de uma média móvel de períodos X, multiplicando o desvio padrão desse período por “n” vezes. As Bandas Bollinger mostram a Volatilidade do activo, se estão mais ou menos separados.

1. Quando os preços se aproximam da banda superior, mostram a sobre compra.
2. Quando os preços se aproximam da faixa mais baixa, mostram a sobre venda.

O RSI ou índice de força relativa indica as áreas de sobre compra e sobre venda, a sua interpretação é muito simples e oferece sinais de compra e venda.

• Comprar: Quando houver um giro para cima no indicador dentro da área de sobre venda [0- (20/30)] (deixa a zona de sobre venda)
• Vender: Quando o indicador gira para baixo dentro da área de sobre compra [(70/80) -100] (sai da área de sobre compra)

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Tipos de ordens e condições de execução

Os tipos de ordens são muito importantes porque podem ter grandes implicações nas comissões que o nosso corretor pode cobrar e também nos preços nos quais adquirimos as nossas acções ou activos. As ordens mais frequentes são:

• Ordem para abrir: ocorre nos mercados de valores mobiliários para execução no momento da abertura do mercado.
• Ordem de mercado: é executado ao preço de mercado actual.
• Ordem limitada: limitada ao preço indicado pelo investidor. Nas compras, não será maior do que o preço e, de outra forma, para as vendas, não será menor.
• Ordem para o melhor: Apanhe melhor preço oferecido pelo mercado no momento da sua emissão. No caso de não haver títulos suficientes ao melhor preço, este pedido beneficiará parcialmente, deixando o resto limitado a esse preço.
• Order On Stop: este tipo de pedido não é emitido até que a cotação não atinja o preço que foi determinado. Quando atinge o preço, torna-se uma ordem de mercado.
• Stop-Limited Order: este tipo de pedido não é emitido até que a cotação não atinja um determinado preço, quando se torna uma ordem limitada.
• Stop Loss Dynamic Order: tem a mesma função que a ordem Stop-Limited, no entanto, o modo de uso é diferente. Esse tipo de ordem é frequentemente usado em longas elevações, onde a prudência aconselha-nos a vender para obter ganhos acumulados.

Por sua vez, para este tipo de ordens podem ser incorporadas nas condições de execução:

• Volume mínimo: a ordem deve estabelecer um montante mínimo para negociar. O resto é negociado sem limite no volume.
• Execute ou cancele: a ordem é executada pela quantidade de títulos disponíveis no momento da entrada no mercado e o resto é rejeitado.
• Tudo ou nada: são executados imediatamente pela totalidade dos títulos, caso contrário não são executados.
• Com volume oculto: as ordens que mostram apenas uma parte do volume a negociar (deve ter um mínimo de 250 títulos), quando a parte visível é executada a partir do volume total, outro número de títulos aparecerá. É recomendado para grandes encomendas.

Comissões

Aqui está a jóia da coroa e talvez a chave para o sucesso em operações intradiárias ou de curto prazo. A obtenção de rentabilidade superior às comissões dos corretores pode ser muito complicada, a menos que tenhamos muito capital para o investimento.

As principais comissões que um corretor pode cobrar são as seguintes:

• Taxa de manutenção: nem todos os corretores cobram, mas alguns têm um custo, basta que mantenha uma conta com os próprios.
• Comissão de compra e venda de valores: Aquele que o corretor nos cobra quando compramos e vendemos acções.
• Canon de bolsa: esta taxa é cobrada pela Bolsas e Mercados Espanhóis (ou a troca relevante) por ser o último intermediário da transacção no mercado.
• Comissão por inactividade: existem certos corretores, que se você não operar num determinado período de tempo, eles cobrarão uma comissão de inactividade.
• Comissões para operações especiais: Dividendos, venda de direitos, troca de acções, Assinaturas, OPA …

Um exemplo de como as comissões podem afectar a nossa rentabilidade pode ser encontrado no seguinte gráfico:

Como pode ver no exemplo, se conseguirmos um retorno de 4%, de rentabilidade mas as comissões no final do ano, nos supõe por exemplo uns 2% do nosso investimento, depois de vários anos o retorno acumulativo poderia ter sido muito superior .

Conclusões

A operação intradiária é uma arte difícil, mas não é impossível. Cada trader tem o seu livro e modo de operar para alcançar o sucesso; Se você está a começar neste mundo, conhecer estes sete pontos servirá de base para uma abordagem. O melhor conselho é geralmente o treino e auto conhecimento; O segundo opere com o dinheiro que não precise para a sua própria subsistência e o terceiro não perca em comissões o que concorda com as tendências.