Calendário de dividendos 2025: empresas de Portugal (PSI) e internacionais

À medida que nos aventuramos em 2025, os investidores em Portugal e além-fronteiras concentram-se cada vez mais nas oportunidades de dividendos.

Este artigo destaca o calendário de dividendos para 2025, ressaltando empresas portuguesas proeminentes e algumas internacionais que se destacam na distribuição de dividendos. A nossa abordagem simplificada ajuda a navegar neste cenário, realçando as datas de pagamento e os montantes esperados, cruciais para uma estratégia de investimento eficaz.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Calendário de dividendos 2025 em Portugal (PSI)

Abaixo encontra-se o calendário atualizado dos dividendos 2025 para as principais empresas cotadas no PSI, incluindo datas relevantes, montantes brutos por ação e acesso à cotação atual.

Esta tabela será atualizada conforme novas datas forem confirmadas pelas empresas.

Tabela atualizada com datas e valores por ação

📌 As empresas portuguesas oferecem aos acionistas um dividendo interessante. De facto, a rentabilidade média por dividendo das empresas do PSI ronda os 5%.

Calendário de dividendos internacionais 2025

Após uma análise detalhada das empresas listadas no mercado nacional, como as do índice PSI, agora direcionamos a nossa atenção para os mercados internacionais. Esta parte do nosso estudo concentra-se em índices globais, oferecendo uma perspetiva abrangente sobre oportunidades de investimento em dividendos em várias regiões do mundo. Tais informações são vitais para investidores que procuram diversificar os seus portfólios com ações de diferentes mercados mundiais.

IBEX 35: datas e rendibilidade dos dividendos

Tendo comentado o mais importante que deve saber sobre dividendos. Vamos verificar o calendário dos próximos dividendos do IBEX 35 para o primeiro semestre de 2025!

* Confirmado
** Previsão

Este é o calendário de dividendos das empresas do IBEX 35, mas quais são as empresas que realizam os melhores repartos de lucros? Descubra neste artigo: Ranking dos melhores dividendos

Dividendos das empresas do DAX 40 em 2025

O principal índice alemão “DAX 40” é composto por empresas líderes em vários setores. Investir em empresas deste índice pode ser o sinónimo de apostar na solidez da economia alemã.

Calendário dos dividendos do CAC 40 em 2025

O CAC 40 reúne as empresas mais influentes do principal índice francês. Para aqueles que desejam investir no mercado francês, este índice oferece uma visão direta das empresas mais bem-sucedidas e estáveis do país.

O que são dividendos?

Os dividendos são uma percentagem dos lucros obtidos por uma empresa que decide distribuí-los entre os seus acionistas como recompensa pela sua fidelidade e também para atrair novos investidores.

Assim, um acionista receberia uma quantia em dinheiro (se o dividendo for em dinheiro) ou um número de ações (se o dividendo for em espécie), com base no número de ações que possui no seu portefólio. Quanto mais ações possuir, mais dividendos receberá.

Para uma empresa distribuir dividendos, primeiro deve ser proposto pelo conselho de administração e posteriormente aprovado pela assembleia geral.

“Pay out” diz respeito à percentagem dos lucros de uma empresa que esta opta por distribuir aos acionistas sob forma de dividendos. Por exemplo, se o “pay out” for de 50%, então metade dos lucros é entregue aos acionistas via dividendos. É importante notar que, de um modo geral, não existe uma obrigação legal para distribuir dividendos, sendo essa uma decisão voluntária da empresa, exceto em situações em que a lei exija essa distribuição, como ocorre com os REIT’s.

De modo geral, se uma empresa não gerar lucro num determinado exercício, não poderá distribuir dividendos. Ainda assim, caso existam reservas ou resultados transitados de exercícios anteriores, é possível recorrer a esses montantes para efetuar a distribuição. Em linhas gerais, a empresa é livre de decidir se distribui ou não dividendos, desde que haja lucros suficientes no período ou valores acumulados em reservas que permitam cobrir esse pagamento.

Quais tipos de dividendos existem?

Existem vários tipos de dividendos, sendo os mais relevantes:

Dividendo a conta dos resultados: é aquele distribuído com base na previsão que a empresa tem sobre os lucros que espera obter. Na verdade, é como um adiantamento.

• Dividendo complementar: é um extra, um dividendo adicional. É entregue quando a empresa já conhece os lucros obtidos que são melhores do que o esperado. Então, ao dividendo a conta de resultados soma-se um dividendo complementar.
• Dividendo extraordinário: é outro extra que se entrega ao acionista quando a empresa obteve uma receita extra por alguma atividade fora do seu negócio principal. Por exemplo, uma empresa obteve dinheiro vendendo propriedades ou bens e decide distribuir parte desse dinheiro.
• Dividendo flexível: a empresa dá a opção ao acionista de escolher entre receber o dividendo em dinheiro (uma quantia em dinheiro) ou em espécie (em vez de dinheiro, recebe ações, uma vez que a empresa realizou um aumento de capital com direito de subscrição preferencial).
• Dividendo estático: a empresa fixou uma quantia fixa que distribuirá e não considerará o lucro obtido. Assim, decide entregar um dividendo independentemente de como vai o seu negócio no ano.
• Dividendo único: o dividendo é distribuído entre os acionistas de uma só vez, num único pagamento, e, portanto, uma vez por ano.
• Dividendo fracionado: ao contrário do anterior, é entregue aos poucos, em várias entregas durante o ano, por exemplo, a cada três ou seis meses.

O que é melhor: dividendo ou recompra de ações?

Uma empresa, na hora de decidir premiar a fidelidade de seus acionistas, pode escolher fazê-lo de duas maneiras:

• Distribuir dividendos
• Recomprando ações

Quando uma empresa decide recomprar ações significa que compra as suas próprias ações no mercado e amortiza-as (“elimina”). Desta forma, aumenta o preço das demais ações. Ou seja, como haverá menos ações em circulação, a participação de cada acionista na empresa é incrementada.

Por exemplo, suponhamos que uma empresa tenha 2000 ações em circulação e que um acionista detenha 100 ações, equivalendo a 5% do total. Se a empresa recomprar 300 ações e as amortizar, passando a existir apenas 1700 ações em circulação, então a participação desse acionista passa a 100/1700, cerca de 5,88%.

A recompra de ações tem uma série de questões favoráveis, tanto para a empresa quanto para os acionistas:

• Aumenta o preço das ações devido a que, após a amortização, ficam menos títulos circulando e o preço das ações sobe.
• Também aumenta o BPA (benefício por ação).
• Oferece a possibilidade à empresa de ter mais ações em seu poder e desta maneira pode controlar mais tudo.
• Se um acionista precisa de liquidez, pode vender seus títulos à empresa.

As datas mais importantes dos dividendos

A repartição de dividendos deve ser previamente aprovada pelo Conselho Diretivo, que publica o anúncio oficial.

Nesse momento é establecido:

• A quantia.
• A data de pagamento
• Outras datas importantes para aqueles que vão receber a remuneração.

Para saber quando se deve ter uma ação para ser registado como recetor do dividendo, as datas que é preciso conhecer são as seguintes:

• Data de anúncio: é o momento em que o Conselho Diretivo determina o pagamento do dividendo, tanto em quantia como nos seus prazos.
• Data ex-dividendo: é a data-limite para a compra das ações para aceder ao pagamento de dividendos. Esta precede o pagamento em três ou quatro dias, de modo que, em caso de não cumprimento, o investidor não poderia receber até ao próximo reparto.
• Data de registo: após a data ex-dividendo, é o momento em que a empresa determina os investidores qualificados e os seus direitos de recebimento como proprietários da empresa.
• Data de pagamento: é o dia de pagamento efetivo do dividendo anunciado pela companhia. Aqueles investidores registados antes da data ex-dividendo receberão a distribuição, seja em dinheiro, ações ou numa fórmula de retribuição mista.

Por que há empresas que decidem não pagar dividendos?

Vimos que a distribuição de dividendos é uma decisão livre e voluntária de cada empresa. Algumas decidem não distribuir dividendos, e os casos seriam os seguintes:

• As empresas que ainda não têm uma trajetória definida, que foram criadas recentemente e que precisam de se estabelecer, optam por não distribuir dividendos. Preferem reinvestir os seus lucros na sua atividade profissional para poderem ser mais sólidas e gradualmente maiores.

• As empresas de crescimento têm uma particularidade, não distribuem dividendos. Na sua filosofia está claro que a prioridade é continuar a crescer e poder expandir-se, aproveitando o dinheiro que possam ter ganho para reinvestir no negócio. Portanto, este é o seu selo de identidade e os investidores que compram ações dessas empresas já sabem que não receberão dividendos, mas em troca, o atrativo consiste em esperar um crescimento rápido que se reflita numa subida do preço das suas ações.

O que significa estratégia de dividendos?

Uma das estratégias de investimento a longo prazo mais famosas é o investimento em ações por recebimento de dividendos, uma opção que se mostra simples e rentável a longo prazo. Uma das suas vantagens é que nos proporciona certa estabilidade independentemente do ambiente do mercado.

Isto não significa que seja mais segura do que outras estratégias, mas sim que nos garante alguns benefícios, mesmo que a situação do mercado/bolsa não seja a mais favorável.

Investir em dividendos consiste basicamente em comprar ações que retribuem, ou seja, adquirir valores de empresas que distribuem os seus lucros entre os acionistas. Este pagamento pode ser anual, semestral, trimestral e mensal!

No entanto, não basta descobrir quais empresas distribuem dividendos, já que nem todas interessam neste tipo de estratégia. A chave para conseguir a maior rendibilidade possível, é fazer um acompanhamento daquelas empresas cujos dividendos sejam mais elevados (não olhar só o valor do dividendo/percentual, pois, muitas das vezes é um dado enganoso) e, sobretudo, crescentes (ou seja, que vão aumentando com o passar do tempo).

Por isso, antes de adquirir ações, é necessário avaliar o histórico da empresa na distribuição de benefícios.

A principal diferença de investir em ações que não distribuem dividendos é que, ao receber um fluxo regular de rendimentos, o investidor tende a ser menos afetado pela volatilidade. Quando a valorização do preço das ações é a única fonte de rentabilidade, as oscilações do mercado tornam-se mais relevantes na determinação do retorno.

Para que a estratégia de investimento em dividendos tenha sucesso, o perfil da empresa tem que ser fiável, líder no seu setor, com um bom histórico e com vantagens competitivas sustentáveis. De pouco serve um dividendo crescente se não superar a inflação, por exemplo.

Alguns dos principais rácios e indicadores para selecionar uma empresa com base nos seus dividendos são: o BPA (Benefício por Ação), o DPA (Dividendo por Ação), o Payout (relação entre DPA e BPA), o Dividend Yield (Taxa de rendibilidade por dividendo) ou o FCF Yield (Taxa de Rentabilidade do Fluxo de Caixa Livre).

Além disso, é importante verificar o histórico de dividendos, os lucros e a política de pagamento ao acionista, bem como a taxa de endividamento.

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