Melhores empresas que pagam dividendos em 2025

Neste artigo, analisamos as empresas com maior distribuição de dividendos em 2025, com base nos dados mais recentes disponíveis.

Apresentamos rankings por região — Portugal, Europa e Estados Unidos —, incluindo indicadores como o dividend yield e o payout. A nossa análise contempla tanto ações que distribuem dividendos mensalmente como aquelas que pagam dividendos em Portugal, com especial enfoque nas empresas portuguesas que o fazem de forma consistente.

Este artigo tem fins exclusivamente informativos e não deve ser interpretado como recomendação de investimento ou aconselhamento financeiro. Qualquer decisão de investimento deve ser tomada de forma consciente, com base na análise individual de cada investidor e, sempre que necessário, com o apoio de um profissional qualificado. A rentabilidade passada não garante retornos futuros.

Melhores ações portuguesas que pagam dividendos 2025

Entre as ações portuguesas que pagam dividendos, incluem-se empresas como a EDP, a Galp e a NOS, que têm apresentado um histórico estável de distribuição. Este comportamento poderá ser relevante para quem acompanha o desempenho de empresas que mantêm pagamentos regulares ao longo do tempo.

Abaixo, apresentamos a listagem completa com os dividendos brutos e as estimativas de rentabilidade por dividendo para 2025.

Ação	Dividendo Bruto (€)	Rent. Dividendo
Altri	0,30	5,70%
BCP	Por definir	–
Corticeira Amorim	0,32	4,16%
CTT Correios de Portugal	0,17	2,27%
EDP	0,20	5,66%
EDP Renováveis	0,084	–
Galp Energia	0,34	2,31%
Ibersol SGPS	0,70	7,07%
Jerónimo Martins SGPS	0,59	2,99%
Mota Engil	Por definir	–
Navigator	Por definir	–
NOS SGPS	0,40	10,40%
REN	0,093	3,14%
SEMAPA	Por definir	–
SONAE	0,059	4,80%

Para quem acompanha ações que pagam dividendos mensais em 2025, é relevante considerar não só o mercado português, mas também as oportunidades existentes nos mercados europeu e norte-americano, onde algumas empresas efetuam distribuições regulares ao longo do ano.

O calendário de dividendos pode ser um recurso útil para identificar as datas de pagamento e acompanhar a consistência das distribuições ao longo do tempo.

Melhores empresas europeias que pagam dividendos

A seguir, listamos algumas das empresas com melhores dividendos na Europa, incluindo gigantes como a Stellantis e a Mercedes, que apresentam dividend yields elevados em 2025.

Ação	Dividendo Bruto (€)	Rent. dividendo	Payuot
Stellantis	1,55€	12,58%	84,98%
Mercedes	5,30€	8,72%	50,61%
Volkswagen	9€	8,25%	36,81%
Nordea Bank	0,92€	7,13%	64,12%
BMW	6€	7,06%	66,37%
National Nederlanden	3,36€	6,87%	60,2%
Eni	0,95€	6,86%	121,36%
BASF	3,4€	6,79%	253%
Intesa SanPaolo	0,32€	6,65%	69,59%
Porsche	2,56€	6,57%	20,59%

Melhores dividendos nos EUA e de empresas do S&P 500

E, por fim, deixamos também uma lista com as empresas norte-americanas que apresentam os melhores rácios de rentabilidade por dividendos:

Empresa	Dividendo Bruto (€)	Rent. Dividendo	Payout
Voc Energy Trust	0,73$	24,09%	43,87%
Mach Natural Resources LP	3,20$	22,11%	102,30%
Kohl’s Corp.	2,00$	17,65%	89,47%
Oxford Square Capital Corp.	0,48$	16,9%	453,35%
Portman Ridge Finance Corp.	2,76$	16,00%	706,67%
Runway Growth Financial	1,79$	15,73%	181,16%
Saratoga Investment Corp.	3,30$	12,80%	105,50%
Trinity Capital Corp.	2,04$	12,41%	88,70%
Monroe Capital Corp.	1,00$	11,73%	223,27%
Great Elm Captial Corp.	1,10$	9,76%	232,08%

E, já que analisámos os dividendos de ações norte-americanas, deixamos também os melhores dividendos do índice S&P 500, que, recorde-se, é composto pelas 500 maiores empresas dos Estados Unidos.

Empresa	Dividendo Bruto (€)	Rent. Dividendo	Payout
Ford	0,78$	8,30%	40,80%
Dow	2,80$	7,76%	176,16%
Lyon del Basell Industries	5,27$	7,17%	126,47%
Altria	4,00$	6,98%	60,77%
Crown Castle	6,28$	6,55%	222,15%
Pfizer	1,68$	6,40%	118,44%
Franklin Resources	1,25$	6,29%	176,85%
Verizon	2,69$	6,13%	64,26%
Diamondback Energy	8,29$	5,92%	47,27%
Boston Properties	3,92$	5,76%	4833,73%

Como investir em empresas que pagam dividendos?

Na realidade, como em qualquer outra empresa, através de corretoras. Isso sim, corretoras que cumpram uma série de características comuns

• Boa regulação
• Comissões por compra e venda de ações baixas
• Sem comissões de manutenção de conta ou por recebimento de dividendos
• Plataforma intuitiva, pois a ideia é operar pouco.

Vejamos alguns exemplos:

XTB

A XTB é um corretora multiproduto com acesso a mais de 6.300 ativos financeiros, entre os quais destacam-se 3.700 ações e ETFs à vista.

• 🏆 Regulação: KNF, FCA, CySEC (clientes UE), FSC, DFSA para clientes internacionais.
• 💼 Ativos financeiros: Ações e ETFs, CFDs sobre: Forex, Matérias-Primas, Criptomoedas, Índices, Ações e ETFs
• 💲 Comissões
  • Compra e venda de ações: 0 euros.
  • Por dividendos: 0 euros
  • Inatividade: 10 euros/mês após 1 ano de inatividade
• 📈 Plataforma: xStation 5 (própria) e Mobile App.

Lightyear

A Lightyear é uma corretora inovadora que disponibiliza uma plataforma intuitiva para investir em mais de 3.800 ações dos EUA e da Europa. Destaca-se especialmente pelo seu enfoque em comissões reduzidas.

• 🏆 Regulação: FCA (Reino Unido), ASIC (Austrália)
• 💼 Ativos financeiros: Mais de 5.000 ações e ETFs dos EUA e Europa
• 💲 Comissões:
  • EUA: 0,1% por operação (máximo de 1 USD)
  • Europa: 1 EUR
  • Câmbio de divisas: 0,35% por operação
• 📈 Plataforma: versão web e aplicação para telemóvel

Trade Republic

A Trade Republic é uma corretora europeia que disponibiliza uma plataforma digital para negociação de instrumentos financeiros. Através da sua aplicação, oferece funcionalidades como planos de poupança automáticos, comissões reduzidas e remuneração sobre o saldo não investido, integradas numa interface simples e orientada para dispositivos móveis.

• 🏆Regulação: BaFiN e BundesBank (Alemanha), 
• 💼Ativos financeiros: Ações, ETFs, títulos, criptomoedas e warratns. 
• 💲Comissões: 1€ por negociação
• 📈 Plataforma: versão web e aplicação para telemóvel

Como encontrar e selecionar as melhores ações de dividendos?

É comum que o investidor iniciante se sinta atraído por uma elevada rentabilidade do dividendo de uma determinada empresa. No entanto, este deve ser um dos últimos critérios a considerar no processo de seleção.

Importa recordar que a filosofia de investimento em dividendos assenta na escolha de empresas sólidas e de qualidade, que apresentem também um historial consistente de distribuição de dividendos.

Antes de analisar a rentabilidade do dividendo, é essencial avaliar diversos aspetos fundamentais:

• Compromisso com os acionistas: A regularidade no pagamento de dividendos ao longo do tempo é um sinal de fiabilidade. Empresas que não mantêm consistência nas distribuições não são adequadas para uma carteira de longo prazo. Destacam-se, neste contexto, os chamados “aristocratas” ou “reis dos dividendos”, que têm um histórico comprovado de aumentos progressivos dos dividendos.

• Baixo nível de endividamento: Empresas com níveis elevados de dívida enfrentam um maior risco financeiro. A relação dívida/lucro deve, idealmente, situar-se abaixo de 5 ou 6, de forma a assegurar a sustentabilidade da atividade.

• Crescimento sustentável: O crescimento contínuo do negócio é crucial para suportar os pagamentos de dividendos e permitir aumentos ao longo do tempo.

• Vantagem competitiva: Empresas com margens elevadas nos seus produtos ou serviços conseguem gerar resultados sólidos, o que facilita a manutenção e o reforço dos dividendos.

• Baixo rácio de distribuição de resultados (payout) e de fluxo de caixa livre (FCF payout): Um rácio de distribuição reduzido indica que a empresa utiliza apenas uma parte limitada dos seus lucros ou do seu fluxo de caixa livre para remunerar os acionistas, sinalizando maior margem de segurança e capacidade de reinvestimento.

A seleção de ações de dividendos exige, portanto, uma análise rigorosa e estratégica, dando primazia à qualidade e estabilidade da empresa em detrimento de uma rentabilidade imediata elevada.

Leia ainda: Como receber dividendos todos os meses?

O que significa a rentabilidade por dividendo e qual é a diferença em relação ao payout?

Ao definir uma estratégia de investimento focada em dividendos, é essencial compreender três conceitos fundamentais:

Rentabilidade por dividendo (Dividend Yield)

A rentabilidade por dividendo indica a percentagem do preço de uma ação que é distribuída aos acionistas sob a forma de dividendos.

Fórmula:

Rentabilidade por dividendo = Dividendo por ação / Preço por ação

Exemplo:

Se a empresa X distribui um dividendo de 1€ e a ação está cotada a 10€, a sua rentabilidade por dividendo é de 10%.

Embora uma rentabilidade elevada possa parecer atrativa, é importante analisar a sustentabilidade do pagamento, já que pode também ser um sinal de fraqueza da empresa.

Payout

O payout representa a percentagem dos lucros da empresa destinada ao pagamento de dividendos.

Fórmula:

Payout = Dividendo por ação / Lucro por ação

Exemplo:

Se a empresa X distribui um dividendo de 1€ e o seu lucro por ação é de 2€, o payout será de 50%.

Como as empresas podem, por vezes, ajustar os seus lucros contabilísticos, é recomendável analisar o Payout baseado no fluxo de caixa livre (FCF).

Payout FCF (Free Cash Flow)

O Payout FCF mede a percentagem do fluxo de caixa livre que a empresa aloca ao pagamento de dividendos.

Fórmula:

Payout FCF = Dividendo por ação / Fluxo de caixa livre por ação

Exemplo:

Se a empresa X distribui um dividendo de 1€ e o fluxo de caixa livre por ação é de 1,2€, o Payout FCF será de 83%.

O Payout FCF tende a ser superior ao Payout baseado nos lucros e é considerado um indicador mais confiável na avaliação da capacidade de uma empresa de sustentar os seus dividendos.

O que analisar ao escolher uma empresa?

Se a nossa filosofia de investimento assenta na obtenção de rendimentos através de dividendos, existem vários parâmetros fundamentais a considerar antes de investir numa empresa — para além do simples facto de pagar ou não dividendos atrativos:

• Crescimento contínuo e estável: É importante que a empresa apresente uma trajetória de crescimento sustentado, com fluxos de receita em expansão ao longo do tempo.
• Low Debt: Uma empresa excessivamente endividada está mais exposta a riscos financeiros. Idealmente, a relação dívida/lucro deve situar-se abaixo de 5 ou 6, de forma a garantir solidez e capacidade de enfrentar períodos adversos.
• Vantagem competitiva: A presença de uma vantagem competitiva — como a titularidade de patentes, uma marca forte ou uma posição dominante no mercado — contribui para uma geração de lucros mais estável e previsível.
• Rentabilidade a longo prazo: Para estratégias de rendimento, é fundamental monitorizar a rentabilidade por dividendo ao longo do tempo, sem descurar a sua sustentabilidade.

Como encontrar formas simples de investir em empresas que pagam dividendos?

Rei dos dividendos

Para que uma empresa seja considerada um “Rei dos Dividendos”, deve ter aumentado o valor distribuído por ação, de forma consecutiva, durante pelo menos 50 anos. Embora este critério possa parecer difícil de cumprir, cerca de 38 empresas norte-americanas integram atualmente este grupo restrito.

Estas entidades caracterizam-se por um forte compromisso com os acionistas e apresentam uma trajetória consistente de distribuição de resultados.

Abaixo, apresentam-se algumas empresas com elevada rentabilidade por dividendo e um rácio de distribuição (payout) positivo:

Ação	Ação	Rentabilidade por Dividendo	Payout (%)
Leggett & Platt	$1,84	10,08%	130,84%
Altria Group	$3,92	9,31%	77,58%
3M Company	$5,05	5,47%	64,94%
Northwest Natural Gas	$1,95	5,18%	75,28%
Black Hills Corp.	$2,60	4,81%	63,78%

Aristocratas dos dividendos

Tal como os Reis, os “Aristocratas dos Dividendos” são empresas que distribuem e aumentam os seus dividendos de forma consistente há pelo menos 25 anos. Para pertencer a este grupo, devem ainda cumprir os seguintes critérios:

• Capitalização bolsista mínima de 3 mil milhões de dólares;
• Volume médio diário de negociação superior a 5 milhões de dólares.

Alguns exemplos:

Ação	Quantia Bruta	Rentabilidade por Dividendo	Rentabilidade por Dividendo
Realty Income Corp.	$3,08	5,81%	74,35%
Amcor PLC	$0,50	5,57%	72,69%
Nordwood Financial Corp.	$1,20	4,94%	62,50%
Franklin Resources	$1,24	4,93%	44,32%
T. Rowe Price Group Inc.	$4,96	4,56%	64,21%

Ações com dividendos

Criar uma carteira composta por ações que distribuem dividendos de forma regular implica selecionar empresas com fundamentos sólidos e perspetivas favoráveis ao nível dos resultados, tanto trimestrais como anuais.

ETFs com dividendos mensais

Outra possibilidade é investir em fundos cotados em bolsa (ETFs) que replicam índices compostos por empresas com histórico consistente de distribuição de dividendos. Estes instrumentos permitem aceder a um conjunto diversificado de ações orientadas para o rendimento, sem necessidade de selecionar individualmente cada título.

Entre os ETFs mais conhecidos com esta estratégia destacam-se:

• iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF
• VanEck Vectors Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF
• SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR)
• Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Distributing
• Franklin European Dividend UCITS ETF

Para mais detalhes, consulte: Os Melhores ETFs de rentabilidade por dividendo mais populares

Porque considerar ações com dividendos elevados?

A inclusão de ações com elevada rentabilidade por dividendo numa carteira de investimento pode estar associada a diversos fatores, nomeadamente:

• Reinvestimento dos dividendos: A distribuição periódica de dividendos permite ao investidor reinvestir os montantes recebidos, beneficiando do efeito dos juros compostos. Ao acumular dividendos sobre dividendos, o capital investido pode crescer progressivamente, à medida que cada novo montante reinvestido gera rendimento adicional.
• Gestão pouco intensiva: Este tipo de estratégia tende a concentrar-se em empresas estabelecidas, que optam por distribuir uma parte relevante dos seus lucros em vez de os reinvestirem. Muitas vezes, estas entidades operam em setores maduros e não requerem grandes investimentos adicionais para manter a sua atividade.
• Previsibilidade dos fluxos de rendimento: Algumas destas empresas apresentam um historial de distribuição regular de dividendos, independentemente dos ciclos económicos. Embora isso não garanta rendimentos futuros, pode ser interpretado como sinal de estabilidade operacional e prudência na gestão financeira.

Além disso, investir em ações com dividendos elevados pode permitir recuperar parcialmente o capital investido através dos próprios dividendos, sem necessidade de vender as ações. Contudo, é fundamental avaliar a capacidade da empresa de manter esse nível de distribuição de forma sustentável, sem comprometer a sua estrutura financeira.

Importa também notar que uma rentabilidade por dividendo anormalmente elevada pode, nalguns casos, refletir dificuldades financeiras da empresa — por exemplo, através de uma queda acentuada no preço da ação.

No entanto, é necessário ter em conta que trata-se de um investimento a longo prazo, pelo que não devemos assustar-nos com as flutuações diárias do mercado, por muito caótico que algumas semanas possam parecer.

Para mais detalhes sobre como iniciar uma estratégia baseada em dividendos ou em ações cotadas em bolsa, poderá consultar o artigo: “Como investir na bolsa? – Guia para principiantes”.