Onde investir em 2025 Portugal

Muitos investidores perguntam-se onde investir em 2025…

Será o momento de apostar tudo na IA? A responsabilidade social continua a ser uma tendência em alta? E o que dizer do Bitcoin, após o seu percurso espetacular no ano passado?

A verdade é que investir o seu dinheiro é uma tarefa complicada que requer uma consideração cuidadosa. Contudo, há algumas coisas que deve saber antes de investir em qualquer setor específico: é essencial compreender bem que tipo de ativo ou produto é o mais adequado para si.

Mais do que compreender o seu perfil como investidor, a pergunta-chave a responder antes de investir qualquer poupança é:

Que tipo de ativo seria o mais adequado para a minha situação atual?

Para responder a esta questão, parece-me lógico começar por contextualizar a forma como o mercado está a encarar este 2025.

*Investir em 2025 pode ser uma tarefa simples se contar com o apoio de um assessor financeiro que o guie e entenda o seu perfil de investidor e os seus objetivos.

Disclaimer: Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Como enfrentar os mercados em 2025

Em primeiro lugar, ninguém tem uma bola de cristal.

O ano de 2025 começou com um panorama económico repleto de contrastes. Após um 2024 marcado pelas primeiras descidas das taxas de juro desde 2019, a maioria dos mercados apresentou o seu melhor desempenho, registando máximos históricos.

Apesar disso, a inflação continua a ser uma preocupação em várias regiões, especialmente nos EUA, onde Powell alertou para o risco de uma inflação subjacente persistente. Na Europa, contudo, a desaceleração económica resultou numa moderação dos preços.

No plano geopolítico, 2025 também não está isento de tensões. A guerra na Ucrânia persiste, enquanto o conflito entre Israel e o Hamas continua a gerar incertezas. Além disso, a rivalidade comercial entre os EUA e a China intensificou-se, com um foco particular no domínio tecnológico e no controlo sobre Taiwan, que permanece um ponto crítico no cenário global.

Apesar deste ambiente volátil, as perspetivas económicas são algo mais otimistas do que em anos anteriores. Os temidos arrefecimentos económicos não foram tão bruscos quanto se esperava e, mesmo nos EUA, não se concretizaram, graças a um crescimento que se manteve estável. Neste contexto, as oportunidades para gerir as suas poupanças e investimentos em 2025 continuam a parecer amplas e promissoras.

No que respeita ao rendimento fixo, a recuperação continua após a histórica queda de 2022. Atualmente, é possível encontrar obrigações de investment grade com taxas próximas de 5%, oferecendo uma alternativa atrativa para investidores conservadores. Os fundos monetários, contas remuneradas e depósitos continuam a destacar-se como opções interessantes para quem procura rentabilidade sem assumir riscos excessivos.

Nos mercados de ações, tanto as estratégias value quanto growth têm apresentado resultados positivos, embora o crescimento tenha predominado, impulsionado por empresas relacionadas à Inteligência Artificial e à tecnologia verde. Há uma divergência nas avaliações das empresas conforme o seu tamanho e localização, o que frequentemente resulta em boas oportunidades para investidores.

As “7 magníficas” e outras grandes tecnológicas mantiveram a sua liderança, aumentando a sua importância na economia e, consequentemente, as suas avaliações de forma considerável. Além disso, um número crescente de investidores tem diversificado para setores como energias renováveis, tecnologia climática e transição energética.

Na próxima década, deixaremos os automóveis tradicionais para adotar os carros elétricos. Isto, naturalmente, aumentará o consumo da rede elétrica e, considerando que a energia nuclear não é popular, será interessante analisar até que ponto as energias renováveis poderão sustentar o fornecimento do sistema elétrico no futuro.

Antes de prosseguir, quero deixar algo claro: nem eu nem ninguém temos uma bola de cristal para prever o futuro. Se procuras uma fórmula para ganhar dinheiro garantido e sem riscos, é melhor repensar. Isso não existe aqui nem em qualquer outro lugar. Contudo, é possível obter uma boa rentabilidade ao tentar assumir um risco controlado.

Não somos adivinhos nem tentamos enganar com falsas seguranças, mas podemos oferecer a nossa visão sobre a situação atual do mercado e dos diversos ativos.

Onde investir as suas poupanças em 2025?

Vamos rever os principais ativos ou instrumentos de investimento disponíveis, comentando os seus níveis de risco e o comportamento esperado para 2025.

Recomendamos consultar esta secção para conhecer todas as opções ao seu alcance.

Investir em depósitos

Os depósitos bancários continuam a ser uma opção atrativa para investidores conservadores. Em 2025, embora as taxas de juro tenham começado a cair na Europa após várias subidas históricas, os depósitos ainda oferecem uma TAE competitiva. Bancos europeus lideram com rendimentos superiores a 4%.

Ações

Investir na bolsa não é para todos, mas pode ser muito rentável com conhecimento e estratégia. É essencial investir em algo que se compreenda bem e apenas com dinheiro que se esteja disposto a perder, mantendo sempre um fundo de emergência.

O ano de 2025 começou com força nos mercados, embora ainda haja dúvidas sobre a sustentabilidade deste crescimento. Como sempre, não há certezas na bolsa, mas alguns setores destacam-se pelo seu potencial:

Quais os setores com melhor desempenho esperado em 2025?

Em qualquer caso, é fundamental que faça a sua própria análise e compreenda perfeitamente o que está a fazer.

Se ainda tiver dúvidas, pode consultar o artigo Como investir na bolsa sendo principiante.

Para investir com as melhores corretoras, deixamos as nossas recomendações em Rankia:

Se deseja conhecer as características de cada uma dessas corretoras, deixamos uma lista atualizada para que possa compará-las e escolher a que melhor se ajusta às suas necessidades: As melhores corretoras em Portugal

Divisas ou Forex

O mercado de divisas apresenta, em 2025, um ambiente mais equilibrado. Por um lado, o dólar continua a fortalecer-se face ao euro, enquanto a “desdolarização” de outras economias permanece um tema relevante.

Os países emergentes, liderados pela China, estão a diversificar as suas reservas em moedas internacionais, o que pode, no futuro, impactar significativamente o preço do dólar.

Se te interessa investir em divisas e não sabes como, leia o nosso artigo: Mercado Forex: o que é e como funciona?

Queres saber quais são as melhores corretoras para investir no mercado de divisas/forex? Melhores corretoras de Forex em Portugal.

CFDs

Um CFD (Contrato por Diferença) é um contrato no qual duas partes concordam em trocar a diferença entre o preço de entrada e o preço de saída do ativo subjacente que está vinculado ao CFD.

Este tipo de negociação tornou-se extremamente popular, pois permite aproveitar as variações de preço de uma grande variedade de ativos cotados (ações, índices, matérias-primas, criptomoedas, etc.) sem necessidade de os adquirir.

Futuros e opções

Os futuros e as opções são instrumentos financeiros conhecidos por oferecerem alto grau de alavancagem. É essencial entendê-los bem para determinar se são adequados para o seu portefólio.

• Um futuro é um contrato de compra ou venda de um ativo numa data futura específica a um preço definido.
• Uma opção dá o direito de comprar ou vender um ativo numa data futura específica por um preço definido. O preço e a data são acordados no início do contrato, e paga-se um prémio para obter este direito.

Diferenças principais entre futuros e opções:

Futuros	Opções
Obrigação de compra no futuro	Compra não é obrigatória, é uma opção
Derivado mais acessível e simples	Mais complexo, exige pagamento de prémio
Liquidação diária	Liquidação na data do contrato
Perdas podem ser ilimitadas	Perdas limitadas ao prémio

Criptomoedas

As criptomoedas passaram por um período impressionante em 2020 e 2021, com subidas de milhares de % de rentabilidade. Por outro lado, 2022 e parte de 2023 foram marcados por um “criptoinverno”, com quedas significativas, como a do Bitcoin (-70%).

Desde o final de 2023 e, sobretudo, em 2024, os criptoativos voltaram a crescer, alcançando novos máximos históricos (o Bitcoin ultrapassou os 100.000 dólares), impulsionados por:

• Descidas das taxas de juro pela Fed
• Aprovação dos ETFs spot de Bitcoin e outras moedas pela SEC
• O halving da Bitcoin no segundo trimestre de 2024

Esses ativos, como já é amplamente conhecido, ganharam muita popularidade nos últimos anos.

No entanto, os criptoativos apresentam riscos significativos, uma vez que a maioria dos investidores ignora ou desconhece a tecnologia Blockchain e os fundamentos que sustentam esses projetos, sendo necessário cautela em relação às tendências do momento.

Antes de investir em criptomoedas, é essencial ter em mente episódios como o colapso da Terra Luna ou as falências de BlockFi, Celsius e FTX (sim, a empresa de Bankman-Fried), que abalaram o setor e reduziram significativamente a sua credibilidade entre investidores. Apesar disso, parece que esses eventos ficaram no passado e o futuro brilha novamente para os entusiastas das criptomoedas.

O que esperar das criptomoedas em 2025?

Os eventos mais aguardados em 2024 neste setor foram o halving do Bitcoin (redução pela metade das recompensas dos mineradores) e a aprovação dos ETFs de Bitcoin spot nos EUA.

Ambos já ocorreram, com os ETFs de Bitcoin recebendo uma receção extremamente positiva. Grande parte da revalorização desse ativo deve-se ao aumento exponencial da procura por ETFs.

2025 apresenta um panorama otimista para os criptoativos. Espera-se que o crescimento relacionado aos ETFs continue, incluindo a aprovação de ETFs para outras moedas. O apoio crescente de instituições financeiras e a entrada de Trump na Casa Branca parecem impulsionar ainda mais o bom momento desses ativos.

Investir em outros derivados

Além dos derivados financeiros mais comuns, como divisas, futuros, opções e CFDs, o mercado financeiro oferece uma variedade de derivados adicionais que podem ser úteis para estratégias avançadas. Estes instrumentos destinam-se geralmente a investidores experientes ou instituições que procuram gerir riscos específicos ou aproveitar oportunidades únicas. A seguir, apresentam-se alguns exemplos:

• Swaps: Contratos em que duas partes acordam trocar fluxos financeiros numa data futura. Podem estar referenciados a variáveis como taxas de juro ou câmbios, permitindo às empresas gerir riscos associados a esses indicadores.
• Opções exóticas: Contratos personalizados que oferecem características específicas adaptadas às necessidades particulares do investidor, como as opções barreira ou asiáticas.
• Credit Default Swaps (CDS): Derivados utilizados como instrumentos de cobertura contra o risco de incumprimento de uma dívida, funcionando como uma espécie de seguro financeiro para os credores.
• Forwards: Contratos personalizados para a compra ou venda de um ativo numa data futura, a um preço acordado. Diferentemente dos futuros, não são padronizados nem negociados em mercados organizados.

Estes derivados destacam-se pela sua flexibilidade e capacidade de personalização, sendo úteis para cobrir riscos específicos ou implementar estratégias complexas. No entanto, implicam também riscos acrescidos, pois muitos são negociados em mercados não organizados (OTC), onde a transparência e as garantias podem ser limitadas.

Investir o seu dinheiro em fundos de investimento

Comprar ações e investir diretamente no mercado não é a única opção em 2025. Quando se pergunta “onde investir?”, a resposta “em fundos de investimento” continua a ser uma alternativa sólida.

A principal vantagem de optar por fundos de investimento é contar com uma equipa de profissionais responsável por executar as estratégias.

Contudo, é crucial ser prudente ao escolher um fundo de investimento, uma vez que nem todos os fundos se ajustam ao seu perfil de risco e preferências:

Onde contratar os melhores fundos de investimento?

Em Portugal, existem três principais formas de contratar fundos de investimento:

1. Através da gestora do fundo (se esta for portuguesa e permite a subscrição direta diretamente).
2. Por intermédio de um banco ou comercializadora independente (fundos de investimento e planos de pensões).
3. Através de uma corretora (ações, fundos de investimento, ETFs e derivados).

Fundos de investimento por classe de ativo

Existem fundos de rendimento fixo, rendimento variável e rendimento misto que, historicamente, têm superado os seus benchmarks e proporcionado rentabilidades capazes de satisfazer diferentes tipos de investidores, dependendo da sua tolerância ao risco.

Em 2025, o rendimento fixo continua a ganhar atratividade após as reduções nas taxas de juros pelos bancos centrais. Paralelamente, os fundos de rendimento variável, especialmente os temáticos focados em setores como tecnologia (IA e semicondutores) e mega tendências (saúde, envelhecimento), apresentam grande potencial.

Os investidores que demonstram interesse por áreas geográficas específicas, setores ou empresas com práticas éticas podem acessar fundos temáticos alinhados com suas preferências e que oferecem boas rentabilidades.

Por exemplo, se quisermos investir na Ásia, em large caps ou no setor de biotecnologia, há uma ampla gama de fundos e gestoras disponíveis.

Além disso, se a sustentabilidade é uma preocupação, existe um vasto leque de fundos relacionados. Na verdade, a investimento socialmente responsável continua como uma tendência para 2025 e os anos seguintes, com cada vez mais gestores explorando essas oportunidades.

Diversas comercializadoras permitem aos clientes acessar essa ampla variedade de fundos. É recomendável comparar as opções disponíveis para selecionar um fundo que se alinhe às suas preferências.

Leia ainda: Melhores fundos de investimento

Investir as suas poupanças em fundos indexados

O debate entre gestão passiva e gestão ativa não terminará em 2025 nem nos próximos anos.

As quedas de 2022 serviram para colocar em perspetiva os riscos da indexação que muitos investidores passivos desconheciam ou nunca tinham experienciado: também é possível perder dinheiro.

Porém, em anos muito positivos, como 2023 e 2024, a gestão indexada destacou-se como a opção mais rentável para a maioria dos investidores, devido aos menores custos e à replicação precisa do desempenho dos índices.

Os fundos indexados são uma solução acessível para todos os perfis, inclusive para os adeptos da gestão ativa. Assim, pode ser útil destinar parte do portefólio à indexação para obter uma rentabilidade alinhada com o mercado e tentar superá-lo com a gestão ativa.

Se busca simplicidade, também é possível investir de forma indexada através de gestores automatizados (roboadvisors), que executam estratégias por si.

Matérias-primas / commodities

Investir em matérias-primas ou negociar commodities consiste na troca de materiais ou recursos de origem natural utilizados em diversas atividades económicas, como o petróleo, o ouro, o trigo, o milho ou o café.

A principal diferença das matérias-primas em relação a outros bens é o facto de as commodities serem padronizadas. Isto significa que, independentemente de quem ou onde a matéria-prima seja produzida, as unidades do produto terão, em geral, a mesma qualidade e preço. Por exemplo, 500 gramas de açúcar terão o mesmo valor, quer sejam produzidos na Índia, no Brasil ou na Tailândia.

Que tipos de matérias-primas são utilizados no trading?

De forma geral, as matérias-primas são extraídas, cultivadas ou produzidas. Entre elas incluem-se:

• Metais preciosos, como o ouro ou a prata, que mantêm a sua relevância ao longo do tempo.
• Combustíveis fósseis, como o petróleo, e outros materiais estratégicos, como o paládio ou o litio.

Investimento Imobiliário

A habitação é um dos ativos que mais interesse desperta e continuará a sê-lo em 2025. As taxas de juro influenciarão significativamente o rumo do setor, sobretudo no acesso ao financiamento.

Prevê-se um aumento ainda maior na procura de habitação nos próximos meses, dificultando, por outro lado, o acesso à mesma por parte dos mais jovens ou de pessoas com rendimentos ou poupanças mais baixos.

De qualquer forma, investir em habitação é uma boa forma de gerar rendimentos e proteger-se contra a inflação. O preço da habitação tende a acompanhar bem o aumento dos preços, e o mercado de arrendamento seguirá a mesma trajetória.

Para além do investimento direto em habitação, é possível investir no setor imobiliário através de crowdfunding imobiliário. Para mais informações, seguem alguns links úteis:

👉 O que são REITs: uma visão abrangente para investidores
👉 Investir em fundo de investimento imobiliário ou imóvel?

Investir de acordo com a zona geográfica

Atualmente, podemos investir em qualquer ativo de qualquer mercado diretamente do computador ou do telemóvel. No entanto, muitos investidores continuam a preferir o mercado nacional, acreditando ter maior conhecimento sobre as empresas que o compõem, o que lhes transmite maior confiança.

Apesar disso, limitar-se ao mercado nacional pode levar a perder outras oportunidades de investimento interessantes. Além disso, essa abordagem representa um erro na diversificação da carteira geograficamente. Uma má notícia para o país poderia afetar todos os ativos da carteira.

Atualmente, é possível investir tanto em mercados desenvolvidos como em emergentes. Alguns desses mercados operam com moedas diferentes da nossa, um fator a ter em consideração.

Embora seja impossível prever quais os mercados que terão melhor desempenho, o mercado dos EUA tem-se destacado há muitos anos, representando cerca de 70% do índice mundial (MSCI World). Para explorar este mercado, seguem alguns artigos úteis:

Por outro lado, há mercados emergentes promissores. Índia, por exemplo, encontra-se numa situação semelhante à da China há uma década, crescendo rapidamente em mercados internacionais:

👉 Bolsas asiáticas: quais são e como investir

Outro mercado interessante, sobretudo com o destaque atual dos semicondutores, é Taiwan:

👉 Investir em Taiwan: Ações, ETFs e Fundos de Investimento

Investimentos Alternativos

Os investimentos alternativos são uma opção para investidores que desejam diversificar os seus portefólios com ativos menos tradicionais, como ações ou obrigações. Esta categoria abrange uma variedade de estratégias e mercados menos explorados e, muitas vezes, com menor correlação com o mercado tradicional.

Entre os principais tipos de investimentos alternativos estão:

• Equipas de futebol
• Selos e filatelia
• Licores como vinho ou whisky
• Artigos de coleção (relógios, bandas desenhadas, etc.)

Resumo: Onde investir em 2025?

É importante mencionar que nunca deves perder de vista o mercado, uma vez que é dinâmico e está sujeito a constantes mudanças. O que hoje é válido pode, no futuro, ser alterado por condições imprevisíveis.

Planear uma estratégia de investimento é essencial, pois será o nosso salva-vidas num ambiente adverso. Se for difícil definir uma estratégia, recorrer a um consultor financeiro ou a um robo advisor pode ser uma das alternativas.

Aos que chegaram até aqui, incentivo-vos a partilhar a vossa experiência na seleção de canais de investimento e a revelar como os vossos fundos têm evoluído durante este período.
Subiram muito, pouco, ou tiveram de suportar quedas severas?

Recomendamos que sigam um documento elaborado pelo departamento de análise da JP Morgan, que utilizámos como referência na criação deste artigo: Guide to the Market 2025.

Espero que tenham gostado do artigo. Vemo-nos nos comentários. E para ti, como correu 2024 e o que esperas deste ano de 2025?