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Ideias para investir em Portugal 2022

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O tema de hoje será sobre ideias para investir em 2022. Muitos investidores interrogam-se onde investir em 2022 após um 2021 em que os investidores encontraram retornos em quase todos os activos. Os investidores na China, no Brasil e aqueles que não têm acesso aos principais índices de acções pagaram o preço durante um ano em que quase todas as classes de activos registaram retornos positivos.

Contudo, o ano passado também deixou alguns desenvolvimentos preocupantes: a chegada de uma inflação descontrolada em algumas economias ocidentais, o aumento das taxas de juro, que colocou activos como o rendimento fixo e as avaliações do sector no limite.

Se procura uma bola mágica para ganhar dinheiro sem risco, recomendo-lhe que pare de ler este artigo. Não somos adivinhos e não tentaremos enganar-vos com falsas garantias, o que encontrarão é a nossa visão de onde se encontra o mercado e onde está cada bem.

Ideias para investir em 2022

Vamos rever os principais activos ou veículos de investimento à nossa disposição, comentando o seu grau de risco e o seu desempenho esperado em 2022.

Recomendamos que consulte esta secção para se inteirar de todas as opções disponíveis.

Ideias para investir: Depósitos

Esta opção no mundo do investimento ainda não é muito aconselhável, a menos que se assuma uma perda do poder de compra de cerca de 6%.

Os aforradores sensíveis ao risco podem estar satisfeitos com um retorno tão pequeno, mas porque não tirar o suficiente das suas poupanças? Afinal de contas, ser capaz de consumir mais no futuro é algo que todos nós geralmente gostaríamos de fazer.

Anos atrás, as contas eram até remuneradas a 4% APR, e tal situação parece ser um sonho distante. O pior para este tipo de aforradores é que eles têm dois problemas:

  • Os depósitos não dão retorno.
  • A inflação subiu para mais de 5%.

Também não vemos este ano um aumento das taxas de juro na Europa que permita aos bancos aumentar as taxas que oferecem para este tipo de produto, e mesmo que o façam, acreditamos que levará tempo a vê-las reflectidas ao nível da agência.

No entanto, haverá sempre investidores cuja tolerância ao risco é absolutamente mínima e que estarão relutantes em procurar alternativas aos depósitos, pelo que é sensato comparar os melhores depósitos mesmo que outros veículos de investimento possam oferecer rendimentos muito mais promissores.

Ideia para investir: Ações

A bolsa de valores não é um jogo. Os principais critérios a aplicar são investir no que sabe bem e dinheiro que não é necessário para as suas despesas diárias. Além disso, se pensamos ter encontrado uma excelente oportunidade de investimento, ser capaz de tolerar a volatilidade das nossas carteiras. Mesmo que haja uma recessão económica, uma empresa financeiramente saudável será capaz de resistir ao choque.

No entanto, haverá sempre perfis de investidores que gostam ou querem deter uma carteira de ações. Para este ano, acreditamos que os stocks que mais beneficiarão serão aqueles sectores capazes de repercutir a inflação nos seus preços.

  • Imobiliário
  • Ações com moat
  • Recuperação do turismo
  • Despesas com cuidados de saúde
  • Mercadorias

As ações que mais sofreram em 2021 foram a China e o Brasil, bem como as empresas de crescimento que se encontravam em valorizações estratosféricas.

No lado vencedor, as pequenas empresas europeias emergentes e relacionadas com mercadorias brilharam após uma década muito negativa.

Ao comprar acções é também importante que o faça aos melhores preços, por isso aqui está uma comparação de corretoras de ações para o ajudar.

Ideia para investir: Obrigações

As obrigações do Tesouro, tradicionalmente consideradas um activo seguro, recompensam actualmente o investidor com rendimentos muito baixos (especialmente na Zona Euro); no caso do Bund alemão, são mesmo negativas.

No entanto, haverá sempre oportunidades nesta classe de activos, tanto para obrigações do Estado como para obrigações de empresas.

Em 2021 os vencedores foram as obrigações de alto rendimento, mas para 2022 com taxas crescentes, apenas as obrigações flexíveis e de curta duração, bem como os fundos que investem em obrigações de empresas através da recolha de obrigações, podem extrair valor de um mercado que dificilmente verá retornos no futuro como os dos últimos 20 anos.

Ideia para investir: Divisas/Forex

No mercado monetário, 2021 foi um ano de recuperação do dólar em relação ao euro e assistimos a grandes perdas, como a da lira turca.

Como já mencionámos, dado o aumento das taxas de juro e das tensões geopolíticas, poderá ser um ano de grande volatilidade.

Ideia para investir: Mercadorias (Commodities)

Uma classe de bens muito popular entre os traders. Na secção de metais preciosos, assistimos a fortes revalorizações em 2021, principalmente relacionadas com o petróleo e o gás natural. Muitos investidores continuam a deter uma parte das suas carteiras em ouro como cobertura contra a inflação, apesar de não ter funcionado bem durante o último ano.

Ideia para investir: Criptomoedas

Este activo ganhou muita popularidade nos últimos anos, no entanto, comporta muitos riscos, uma vez que a maioria dos investidores não tem conhecimento ou não está familiarizada com a tecnologia blockchain, por isso tenha cuidado com os modismos. Esta tecnologia tem o potencial de possivelmente mudar o mundo de muitas maneiras.

Quando é que o fará? Quem sabe. Há demasiadas criptomoedas, mais de 3000, por isso, muitas delas não serão muito no futuro.

Toda a gente conhece a criptomoeda por excelência: Bitcoin. Esta moeda virtual tem os banqueiros centrais inquietos, pois existe a possibilidade de que a implementação desta moeda possa pôr fim à eficácia das políticas monetárias.

É verdade que tem havido muito cepticismo em torno desta criptomoeda, que existe desde a sua criação, e apesar disso, se tivéssemos investido nela desde o início, apesar de terem dito que era cara, teríamos ganho muito dinheiro.

Pela primeira vez vimos bancos de investimento darem um valor ao Bitcoin e estamos a ver cada vez mais adopção tanto por empresas como por utilizadores.

Existem também outras critptomoeda como o Ethereum que se destacam pelos seus contratos inteligentes. O Ethereum está por detrás do tão falado NFT ultimamente.

Outros, como o Dogecoin, promovido por Elon Musk ao clique de um tweet, lembram aos mais experientes no mundo do investimento as bolhas do passado. Veremos se são realmente úteis ou se as restrições globais podem travar esta nova febre pelas criptomoedas.

Além disso, existe também a possibilidade de investir indirectamente através de empresas que utilizam tecnologia Blockchain como Microstrategy, Exchanges como Coinbase o mineras de bitcoin.

O grande risco deste activo continua a ser a regulamentação que vários governos e bancos centrais têm insinuado que irão impor a médio prazo, bem como o facto de ser demasiado volátil para ser acrescentado a qualquer tipo de carteira.

Ideias para investir: Fundos de investimento

Os fundos de investimento cumprem uma função essencial: canalizar o capital de investidores inexperientes para os mercados financeiros.

Os investidores que não se sintam confiantes o suficiente para comprometerem o seu dinheiro com os activos acima mencionados podem delegar isto a um fundo de investimento.

No entanto, é importante escolher sabiamente como seleccionar um fundo de investimento, nem todos os fundos se enquadram no nosso perfil de risco e preferências:

Gestão activa vs gestão passiva

Antes de mais, devemos ser muito claros sobre o que é a gestão ativa e o que é a gestão passiva.

Uma vez esclarecido este aspecto, devemos tentar evitar ser vendidos o produto que melhor lhes convém quando estamos a comprar um fundo pelos profissionais do sistema financeiro. Este tipo de atitude gera muita desconfiança em relação ao sector financeiro, pelo que é essencial estar ciente dos interesses conflituosos. Um desses enganos é a falsa gestão activa. É importante estar vigilante. Uma boa medida é verificar se o erro de rastreio é superior a 2.

O debate da gestão activa versus passiva é frequente no mundo dos investimentos, no entanto, é verdade que os principais índices obtêm retornos muito positivos a longo prazo, apesar dos anos em que a economia e a bolsa de valores se estão a sair mal; portanto, mesmo para aqueles que são mais favoráveis à gestão activa, a indexação de pelo menos uma parte da sua carteira é uma opção muito aconselhável.

Se quisermos aplicar uma ou outra estratégia mas não nos envolvermos directamente no processo de selecção de fundos, podemos sempre recorrer a um Roboadvisor.

Fundos por classe de activos

Existem fundos de obrigações, fundos de ações e fundos de rendimento misto que historicamente têm conseguido bater a sua referência e proporcionar retornos que podem satisfazer qualquer tipo de investidor, dependendo da sua tolerância ao risco.

Para dar dois exemplos de cada classe, em renda fixa (DWS Invest Euro High Yield Corporates LC e Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond A Accumulation EUR), em ações (BlackRock Global Funds – Continental European Flexible Fund A2 e DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC) ou uma mistura de ambos.

Mais uma vez, a Robo Advisors pode investir numa combinação destes activos ajustada ao perfil de risco do investidor.

Fundos temáticos

Os investidores que têm uma certa simpatia ou interesse em certas áreas geográficas, sectores ou empresas que incorporam práticas éticas específicas no seu código empresarial têm acesso a fundos temáticos que se adequam aos seus gostos e que também oferecem bons retornos.

Por exemplo, se quisermos investir na Ásia (Morgan Stanley Investment Funds – Asia Opportunity Fund A), grandes capitais (Robeco US Premium Equities D) e no sector da biotecnologia (DWS Biotech LC), existe uma vasta gama de opções à escolha.

Se também estamos preocupados com a sustentabilidade, que se tornou um tema muito recorrente, existem também fundos que investem em activos relacionados com o conceito, tais como DPAM New Gems Sustainable, BNP Paribas Energy Transition, Schroders ISF Global Climate Change Equity, e outros.

Esta vasta gama de fundos está disponível para clientes a partir de uma variedade de fornecedores de fundos. Dependendo dos nossos interesses, é aconselhável comparar as opções que nos permitem contratar um fundo de investimento.

Ideias para investir:  Planos de pensões

Este veículo de poupança é mais relevante do que nunca. Neste momento qualquer leitor já deve estar familiarizado com “o problema das pensões públicas”. Este é um problema que está a ocorrer em todo o mundo ocidental, e que se vai agravar, pois as actuais taxas de natalidade, em contraste com o envelhecimento progressivo da população, são insuficientes para sustentar o sistema.

Uma pesquisa na Internet revela inúmeros dados e razões económicas pelas quais o sistema é insustentável, incluindo o facto de a segurança social espanhola não estar apenas em défice, mas que este défice está a aumentar ano após ano.

Alguns países já começaram a promover planos mistos. Em Portugal, falar de planos privados (ou mesmo mistos) ainda causa muita aversão entre a população e, por isso, os partidos políticos prometem que farão reformas para garantir o sistema público de pensões. O governo tem duas opções: cortar despesas ou aumentar os impostos; ambas as medidas são muito impopulares.

Apesar da teimosia dos políticos em esconder o problema, há uma hipótese de nos próximos anos começarem finalmente a falar de planos mistos.

Em 2022 entra em vigor onde os membros sofrerão a redução dos incentivos para planos de pensões individuais e onde assistiremos ao nascimento e consolidação de planos de pensões de empresas.

Uma tendência crescente actualmente é a existência de planos de pensões indexados, que são atribuídos aos investidores após um teste de aptidão. O plano é então atribuído de acordo com o risco que o indivíduo está disposto a suportar. Parece que o governo pretende incentivar estes planos, reduzindo a contribuição mínima máxima para planos individuais e aumentando o limite de contribuição conjunta (planos individuais e profissionais).

Devido às peculiaridades deste instrumento, é importante estar bem informado e aprender a escolher um plano de pensões. O mais importante é saber como, uma vez decidido recuperar o nosso investimento, evitar o “machado de impostos”.

Tendências de investimento para 2022

Em 2021 houve uma euforia eufórica em quase todos os sectores. A recuperação em valor das empresas preencheu centenas de páginas de jornais financeiros perguntando-se se estava a chegar o momento para este estilo de investimento numa década anterior marcada pelo grande crescimento das acções e especialmente da tecnologia.

E parece que eles não estavam errados, pois de momento os fundos de investimento de valor estão entre os vencedores do ano.

No mundo financeiro, uma crise de saúde com estas dimensões traduz-se em perdas, reembolsos, mas também oportunidades. Há sectores a longo prazo que foram gravemente atingidos e que, assim que a mobilidade internacional recomeçar, podem descolar rapidamente.

O crescente interesse na sustentabilidade

A sustentabilidade tornou-se um conceito muito popular durante o último ano, tem estado na boca de todos. A indústria automóvel tomou medidas e começou a produzir novos modelos de automóveis eléctricos com potencial apelo ao consumidor. Governos e organizações internacionais emitirão mais regulamentos (como o IMO 20) para combater as alterações climáticas e a poluição ambiental.

As empresas continuarão a utilizar a sustentabilidade como um instrumento de marketing, assim como os fundos de investimento, uma vez que muitos fundos temáticos surgiram recentemente em torno deste conceito. Muitos gestores de fundos incorporarão sistematicamente a sustentabilidade na sua estratégia de investimento e apontam para a importância que esta ganhou em consciência social, o que mostra uma tendência crescente.

Na próxima década, iremos afastar-nos dos carros actuais para os carros eléctricos. Isto irá obviamente aumentar o consumo da rede eléctrica e uma vez que a energia nuclear é bastante impopular, seria interessante analisar até que ponto as energias renováveis serão capazes de sustentar o fornecimento do sistema eléctrico no futuro.

Finalmente, a economia avançará para a descarbonização. Para além de reduzir a poluição ambiental, isto também reduzirá o preço das contas de electricidade, uma vez que o fornecimento de electricidade a partir de energias renováveis, especialmente a eólica, é menos dispendioso.

Algumas empresas de electricidade já estão a mudar para este modelo numa tentativa de fazer parte dos precursores do investimento sustentável; no entanto, recordemos que até muito recentemente a maior parte do fornecimento de electricidade provinha de energias não renováveis (pelo menos em Espanha), que não só poluíam mas também tornavam a conta de electricidade mais cara, aumentando os lucros das empresas de electricidade.

Conclusão

O mercado é dinâmico e sujeito a constantes mudanças. O que é válido hoje pode mudar imprevisivelmente no futuro. O planeamento de uma estratégia de investimento é primordial, pois será a nossa linha de vida num ambiente adverso. Se tivermos dificuldade em definir uma estratégia, um consultor financeiro independente ou um consultor de robôs pode ser uma das alternativas.

Para aqueles que chegaram até aqui, encorajo-vos a partilhar a vossa experiência na selecção dos canais de investimento e o desempenho dos vossos fundos durante estes tempos: caíram muito, um pouco ou o contrário?

Recomendamos que siga um documento preparado pelo departamento de análise do JP Morgan, que tomámos como referência para este artigo: Guide to the Market 2022.

Espero que tenha gostado do artigo. Vejo-o nos comentários. O que espera de 2022?

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